SpaceX股价腰斩，黄金坑还是价值陷阱？ 在我写这篇的时候 $SPCX 盘中的价格是115，早点的时候触及107美元的上市新低,距6月高点225.64美元已跌了近50%，市值蒸发超1.2万亿美元 一个月前还是万众期待的太空第一股，如今深陷破发泥潭，分歧的核心在于这轮暴跌，是恐惧过度的错杀还是价值回归的开端？ 个人观点是利空已基本出清股价提前反应最坏预期 8月6日约9.12亿股限售股解禁，相当于流通盘扩大四倍市场早已为此定价。股价跌穿135美元的IPO发行价，说明悲观情绪已相当充分释放。而星舰7月25日第13次试飞成功，这个本该成为转折点的利好消息在解禁潮的压制下被市场完全无视。试飞后股价仅小幅反弹便重回跌势，说明短期流动性担忧压倒了长期基本面 最大的预期差来自AI业务 摩根士丹利直言当前股价意味着市场对SpaceX人工智能业务的估值几乎为零，而xAI的Grok模型和Colossus数据中心年化交易额已接近280亿美元，价值被严重低估。大摩维持300美元目标价，认为当前是长线布局窗口 同时约30%的做空比例积聚了大量空头，账面浮盈近80亿美元，一旦财报或星舰进展超预期那逼空反弹可能极为剧烈。况且公司账上还有约340亿美元现金足以支撑未来两年研发，短期无融资压力 个人倾向是恐惧已过度机会正在浮现（不构成任何投资建议🙏）

摩根士丹利邢自强提出，未来5-10年全球失衡将加剧。受美高赤字与中国实际财政收缩的差异、AI红利分化及地缘政治影响，中国制造业份额虽将攀升，但也面临低物价与收入分化挑战。破局关键在于扩大中央财政赤字，将资金重点投向育儿、家政、文旅等就业敏感型服务业，同时补齐社保短板兜底民生，通过内需与产业升级平衡“做蛋糕”与“分蛋糕”。 光靠卷制造和发补贴远远不够，把钱真正落到老百姓口袋里才是硬道理。把服务业和民生社保补齐了，大家才敢消费、愿意消费啊。大趋势都在变，咱们普通人找准就业和发展的锚点比啥都强！管好钱袋子，舍弃老登投资标的，投在未来能赢的行业资产中。

【中埃·泰達蘇伊士經貿合作區吸引200余家企業入駐】位於紅海之濱的中埃·泰達蘇伊士經貿合作區於2008年啟動建設，這裡從一片荒漠變成如今企業集聚、產業匯聚的現代化園區。截至2026年6月底，合作區已吸引200余家企業入駐，累計吸引投資額超47億美元，累計銷售額超73億美元，直接創造就業崗位超1萬個。

【股票解禁】摩根士丹利：SpaceX股價若跌至100美元 將意味著AI業務估值為零 摩根士丹利分析師Adam Jonas認為，對SpaceX股票的拋售推動其股價接近AI業務零估值的水平。他表示，隨著首批股票下月解禁、部分內部人士屆時可以出售，SpaceX股價將進一步下跌，達到每股100美元。

接到業配啦!!! 這次收到attention 給我的質感內褲 布料親膚舒適，穿上後完全不卡不勒也很透氣，非常適合熱愛運動的我，好的內褲穿上就知道！ 另外我的身高體重170/73 這次寄來的內褲是 1.掏金者 L 2.深藍網眼 L 3.深夜黑騎士L 4.水漾王子L 給各位做參考😉😉 購買網址在下方留言區，歡迎支持😆

摩根士丹利 9 月 14 日闭门会，给出一个很关键的判断： 短期痛苦、长期乐观。2026 到 2027 年多重压力集中释放，美联储加息、内部财税调整叠加地产下行，GDP 维持 4%-5% 增长，但体感偏弱，通缩压力不小。 等到 2028 年会迎来拐点，工业 5.0、具身智能红利落地，未来十年将迎来 12 万亿美金新增投资。中美 AI 路线不一样，美国主攻白领提效，中国靠模型 + 硬件 + 场景，在工厂物流落地。 当然风险不能忽视，AI 监管收紧会抬升算力成本。简单说，未来三年是熬冬阶段，控制好风险，等待制造业升级的机会。（内容仅为会议观点，不构成投资建议）

【入市時機】摩根士丹利：韓股槓桿出清後 仍有36％上漲空間 摩根士丹利將韓國股票評級從平配上調至高配，稱近期「槓桿出清」，為投資者參與AI交易和工業超級週期提供了更好的入場機會。Daniel K Blake等策略師在報告中寫道，Kospi指數較其9000點目標位仍有36％上漲空間。

功率半导体涨价逻辑开始发酵，士兰微直接涨停 台湾地区功率半导体厂商酝酿第三轮涨价，最快10月开始，非合约产品价格上调10%～15%。 这一轮最值得关注业绩兑现节奏。之前不少头部厂商受长协价格影响，上半年涨价并没有完全反映到财报里，真正的业绩弹性，要到三季度以后才开始释放

摩根士丹利：是时候重视港股了 今年港股一直跟在后面吃灰，老登股跌的麻中麻，富途老虎境外投资又被叫停，资金流入不顺畅。 这种状态持续了快一年。全球AI行情起来后，钱主要往存储、半导体设备、服务器、电力设备这几个方向冲，美股能直接吃硬件需求的红利。港股以互联网、金融、消费、能源为主，能蹭上这轮硬件行情的公司不多，自然跑不赢。 7月之后，原来的短板反而成了护身符。 全球科技股开始剧烈波动，半导体和科技硬件跟着海外一起跌。港股缺存储芯片这种高波动板块，跟全球AI硬件行情联动弱，被直接砸到的概率小得多。 摩根士丹利提到，8月到9月可能是港股的一段反弹窗口，建议在这个阶段重新加仓，他们看重的不是港股能涨多高，而是这个阶段它跌得相对少。 理由有几条，每一条都站得住脚。 第一，互联网盈利压力在减轻。过去几年平台为了抢用户拼命补贴打价格战，利润被压得死死的。今年4月中旬监管收紧低价竞争，价格战降温，利润继续恶化的空间就封住了。AI投入的担忧也在缓，大模型陆续落地到搜索、电商、广告，钱不再像扔进水里没响动。 第二，解禁压力市场已经提前消化了一部分。2026年以来港股IPO融资到7月30日达到415亿美元，下半年解禁规模很大，9月可能是过去五年H股解禁市值最高的月份。但数据回看过去五年，解禁大月并不稳定对应恒指下跌。从5月下旬开始市场就在交易这个压力，部分想减仓的已经减了，卖盘被吸收掉不少。 第三，外资仓位还很低。2026年海外流入中国股票规模大约只有2025年全年的一半，但增量主要来自被动指数基金，主动基金仓位没怎么提。全球和新兴市场基金普遍低配中国和港股，把仓位从低配调回基准，所需资金量并不大，买盘门槛反而低了。 估值也确实便宜。截至7月28日，沪深300未来12个月市盈率约13.7倍，MSCI中国约10.7倍，前者比后者高出约30%。港股比美国、日本、欧洲主要市场也低。 摩根士丹利给的目标不算激进。以7月29日价格算，恒指到2027年6月看28400点，涨约10%。国企指数9900点，空间约15%。MSCI中国91点，空间约19%。这些目标建立在盈利压力减轻和估值修复上，不是建立在利润暴涨或资金海灌上。 港股虽不算全面牛市，也是一轮修复。消费和投资偏弱，盈利预测也没停止下调。反弹能不能走到三季度末，看的是互联网业绩是否继续改善、海外资金是否回补。 但几项压力同时减轻的组合，现在确实出现了。这种时候如果还只盯着美股，可能就把一段确定性更高的修复行情漏掉了。