新美伊协议传闻： 伊朗重新开放霍尔木兹海峡，扫除水雷，而且不收过路费。 美国给伊朗放行，允许他们在这 60 天里自由出口石油。 伊朗承诺“绝不寻求研发核武器”，大家边走边谈。

突發新聞：美國和伊朗即將達成一項14點「諒解備忘錄」，以結束伊朗戰爭，併為更詳細的核協議建立框架。 該交易將包括： 1. 伊朗承諾暫停鈾濃縮 2. 美國解除制裁，釋放數十億美元的凍結伊朗資金 3. 雙方都解除了對過境霍爾木茲海峽的限制。 4. 伊朗暫停鈾濃縮的期限為12-15年 5. 戰爭結束，30天談判期開始 我們期待很快能有關於這筆交易的更多細節。

每个清晨，遇见大美中国 重庆巴南区木洞河街，格桑花簇簇绽放。金光斜照，花影在江风中轻轻摇曳。江水与花海相映，宁静而辽阔。 新的一天，早安！ #早安中国#

伊朗正考虑允许船只通过霍尔木兹海峡中位于阿曼一侧的航道自由通行 前提条件是美伊能够达成避免冲突再度升级的协议，翻译一下就是，不再对领导层进行斩首，就允许船只使用一半霍尔木兹海峡 新的谈判筹码抛出来了，川普接不接？

美股AI板块5、6月分析：战争冲击、宏观利空、SpaceX IPO、Fed新主席与盈利主线 如果参考今年3月美以对伊开战后的市场表现，美股AI板块真正受战争冲击的时间并不长。 市场提前杀跌，开战后不久就反而出现 relief rally。 到4月，大科技和半导体公司的财报证明AI增长远超市场预期，市场主线很快从“战争风险”切回“AI盈利兑现”。 所以，当时战争影响大约两个交易周开始明显弱化，原因很简单：战争主要打估值，不直接打盈利。它通过油价、通胀、利率和风险偏好压缩高估值成长股，但没有直接破坏AI公司的订单、云需求、GPU需求、HBM需求和数据中心建设主线。 当市场确认冲突可控、油价没有失控、财报继续验证AI需求，资金就重新回到盈利增速最高、确定性最强的AI龙头。 但这次5月中到6月，市场面对的不是单一战争 headline，而是多个利空叠加。 第一，油价和中东地缘风险。如果霍尔木兹、原油运输或中东供应继续紧张，油价会推高通胀预期和美债收益率，直接压缩AI高估值股票。 第二，6月宏观数据和FOMC。如果CPI、PPI、非农继续偏热，或者美联储释放更久高利率信号，AI板块即使基本面没坏，也会受到估值端压制。 第三，Fed新主席上台带来的政策反应函数不确定。Powell时代的沟通框架，市场已经相对熟悉；Warsh上任后，市场需要重新判断新Fed的偏好。如果市场认为新主席偏鹰，10年期美债收益率可能上行，AI高估值股会被压估值；如果市场认为新主席更受政治压力、可能过早降息，短期可能利好成长股，但也可能推高长期通胀预期和期限溢价，反而导致长债利率上行。这是比SpaceX IPO抽市场流动性更重要的中期估值风险。 第四，AI半导体交易拥挤。AI链已经贡献了美股很大一部分涨幅，仓位集中意味着同样的坏消息会被放大，尤其是NVDA、AVGO、MU、ANET、SMCI、光模块、AI电力链等高弹性标的。 第五，龙头财报容错率下降。市场已经默认AI需求极强，所以财报beat可能不够，必须继续证明需求更强、毛利率更稳、订单更长、客户更确定。 第六，SpaceX超大型IPO可能带来的流动性虹吸。部分成长基金、科技基金、主动基金可能为了配置SpaceX而卖出已有科技股或AI股。被卖出的未必是基本面差的股票，反而可能是过去涨得多、流动性好、容易兑现利润的AI链标的。 但这个因素不是AI基本面利空，而是资金面扰动。所以持续的时间可能并不会太长。 另外，偏多变量是 hyperscaler 下游客户，也就是Fortune 500、中大型企业和中小企业的AI支出。当前更可能的情况是，企业端AI支出已经在上升，但主要体现为云服务、AI API、Copilot、数据平台、企业软件订阅和推理服务，而不是大规模自建GPU集群。这会转化为hyperscaler收入，再反过来支撑Microsoft、Google、Amazon、Meta继续加大AI capex。只要企业客户继续买单，AI capex就不是孤立扩张，而是有下游收入承接。 所以，AI板块能否快速走出5月中到6月的利空，不取决于战争新闻本身，也不只取决于SpaceX IPO，而取决于四件事：油价和10年期美债是否见顶，6月宏观数据是否停止恶化，新Fed主席是否稳定市场对利率路径的预期，AI龙头财报是否继续证明企业客户正在加速买单。 其中最重要的，仍是ai板块自身是否能保持继续增长。 免责声明：本人持有文章中提及资产，观点充满偏见，非投资建议，dyor

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昨天是跟着黄仁勋买美股（菜鸟版），今天继续聊 AI 工具（差生文具多版🤣）。有木有人在意一下角落里跌麻了的 $BTC lol。 今年 1月 的时候就关注到 Anuma，那个时候 ZetaChain 刚刚推出 2.0 的叙事宣布进军 AI 赛道。就在 4 月底他们的核心产品 Anuma 终于开放，ZetaChain 也正式从跨链协议全线转入 AI 领域，定位变成了"The Private Memory Layer for AI"。 ｜Anuma @AnumaAI 做为 @ZetaChain 的消费级入口，相比之前越来越丰满了，多模型 AI 聊天方面支持 GPT、Claude、Gemini、Grok 等主流模型自由切换。但它主打的不是"又一个聚合器"，而是"记忆"。 你可以把在 ChatGPT、Claude 等平台的聊天记录导入 Anuma 的加密记忆库，实现“一个身份、一个记忆、链接所有 AI”（One identity. One memory. Every AI.）。这似乎在单模型平台上很难看到。 而且，今天发现似乎直接用 iMessage 或 SMS 发短信就能跟 AI 聊天🤔。大家感兴趣的可以来体验一下： ｜ “记忆”？Skills？SOP？ 这里的“记忆”跟别的 AI 工具的 Skills、SOP 这些概念是不一样的。Skills、SOP 可以让你某项任务完成的更加高效，本质是流程化。 Anuma 的“记忆”则是让 AI 无痛理解你是谁、你有什么习惯、你的各种 Context，而这个过程无需你在多个大模型之间重复输入 or 调教。 ｜$ZETA 那 $ZETA 在这个体系里扮演什么角色？可以用来解锁高级模型和专家 Agent（质押解锁 Anuma Tokens 用于兑换 AI 积分）、x402 支付结算（这个我印象中 @billions_ntwk 也在做）、当然还有创作者激励～ 比如，今天刚上线的获取 Amuna Pro 免费使用资格的活动，质押你手里的 $ZETA 即可参与： $ZETA 其实已经算是老牌 Token 了，如果有新的需求场景、消耗场景，那么这个产品层和资产层才能打通，飞轮才能真的转起来，是件好事。 "AI + Crypto"这个叙事现在很拥挤，但“Private Memory Layer”这个切入点是具备差异化的，现在的市场环境下，转型 + 创新更加需要勇气和实力。 加油，我的老伙计！

2026.5.25BTC/ETH/SOL早盘分析 周末随着美伊的三言两句，一会马上发动新的打击，一会马上签署和平备忘录，一会不着急签署，把市场神经直接拉到即将崩溃的边缘，经过周末的爆跌暴涨，此刻的市场基本又回到了原点，但是很多人的仓位没有了！ 市场再一次告诉你了仓位的重要性，这就好比现实中做生意不能一下底牌全部打出去，行军打仗必须留有后手，不能孤军深入！ 你的一次次重仓都是孤军深入，一旦落入主力口袋，那么必死无疑，必爆就是你的结果； 被套第一时间不能着急补仓，这是咱们应对极端行情最重要的一点，可以小亏不能爆仓，可以止损但是必须护住本金； BTC 支撑75475/71035 压力暂定79500 BTC走势较为强劲，首选依然得是大饼，毕竟全球已经无数资本介入了大饼，跟着资本走起码你也不会错； ETH 支撑2055/1945 压力暂定2325 此刻关键点位就是2100得失，日内接近第一支撑位看大饼有无破位需求，无则可以考虑首仓介入多单！ SOl 支撑81 压力暂定90.5 上周多次给了83的支撑，也给了多次的机会，这个位置博弈的可以保本损拿一拿！ 操作建议不构成任何投资依据：日内回踩缩量肯定是可以首仓介入的，目前市场2大消息刺激，一则年底美联储会加息，二则美伊有可能签署一份和平备忘录，将谈判时间拉长停战时间拉长，现在这名不正言不顺的谈判，每天一恐吓的开战，对市场来说太大，目前霍尔木兹海峡每天稳定通行30艘左右，已经比2月3月大幅提高了，美伊不管会不会在次开战，但是结果一定是会签署协议，目前的年底加息主要是为了应对油价的高涨带来的通胀压力！ 混轮终结结束，混轮之中谁能成为最后的剩者，谁就将成为新秩序下的获利者！ bitcoin:native ethereum:native

【和平協議】伊朗將在兩天內回應美國的方案 據一位知情人士透露，伊朗正在評估美國提出的一項新提議，以結束雙方持續近10周的戰爭。華盛頓提出的長度為一頁的諒解備忘錄如果獲得伊朗接受，將促成霍爾木茲海峽逐步恢復通行，並解除美國對伊朗港口的封鎖。

美伊谈判的进展，到了临门一脚么？昨晚最大的新闻，就是美伊谈判的进展，先看看各方面的表态：1）川普把预期直接推到台前。他公开说，与伊朗有关的和平备忘录已经基本谈妥，最后细节正在讨论，并称霍尔木兹海峡将被重新开放；他还说自己与沙特、阿联酋、卡塔尔、巴基斯坦、土耳其、埃及、约旦、巴林等地区领导人通话，另与以色列总理内塔尼亚胡通话，称进展良好。AP与路透都把这定义为“接近但未完成”的状态，而不是正式签署。 2）伊朗没有否认谈判进展，但立刻否认美国版本的“开放霍尔木兹”。 伊朗半官方Fars报道称，即便有协议，霍尔木兹海峡仍将在伊朗管理之下，并称特朗普关于海峡开放的说法与现实不符；伊朗外交部发言人Baghaei则把当前文本称为“框架协议”，说重点是结束战争、解除制裁和处理伊朗认为重要的问题，核问题不是当前阶段谈判内容。 3）最重要的是巴基斯坦斡旋出现实质推进。 巴基斯坦陆军参谋长Asim Munir元帅在德黑兰与伊朗总统、议长、外长、内政部长等进行了超过24小时的高层接触，巴方称取得认为谈判取得了令人鼓舞的进展并朝最终达成协议推进；巴基斯坦总理Sharif随后表示希望“很快”主办下一轮美伊和平谈判。昨天这里 4）相比川普，美国国务卿鲁比奥的表态是“有进展，但底线没变”。 鲁比奥称谈判已有一些进展，未来当天、明天或几天内可能有消息；但他同时强调美国条件包括伊朗不得获得核武、霍尔木兹必须无收费开放、伊朗须交出浓缩铀，并提到若伊朗拒绝开放海峡，美国及盟友需要“Plan B”。 5），伊朗强硬派口径仍然很硬。 伊朗议长、谈判关键人物Qalibaf对Munir说，美国不是诚实的谈判方，伊朗不会在“国家权利”上妥协，并警告若美国重启战争，伊朗反击会更猛烈；路透还指出，伊朗仍保有接近武器级的浓缩铀库存及导弹、无人机和地区代理人能力 把这些信息放在一起，怎么看？ 1、还是之前一直聊到的，美伊双方对于动武兴趣不大，军事上再升级的概率则也不大，双方都不愿意重新回到战争之中。那么最终达成协议的概率是很大的，只是我们并不清楚要达成这个协议的时间节奏和路径会是什么样的？ 2、昨晚上各方面的表态，给了我们一个可能的路径。是一个分阶段的框架协议 第一步正式结束或延长当前战争/停火状态； 第二步，处理霍尔木兹海峡通航和美国对伊朗港口、船只封锁的问题； 第三步，开启30到60天左右的后续谈判窗口，之后再谈核问题、制裁、浓缩铀等更难的问题。 路透报道的框架是“结束战争—解决霍尔木兹—开启更广泛协议谈判”， AP报道的版本也包括正式宣布战争结束、恢复海峡通航、美国结束港口封锁，以及随后两个月左右的核问题谈判。还有金融时报昨晚的报道，其实本质上差不多。 3、注意到昨晚伊朗方面表态虽然强调了对霍尔木兹海峡的主权和管理权，但也认同“允许通过霍尔木兹海峡的船只数量恢复到战前水平”就是重大利好。至于是否支付一些费用，资本市场并不太关心，至少不担心石油危机。 伊朗的这个表态非常聪明，先允许数十艘油轮、集装箱船通过海峡（其实这两天每天都有20多艘商船、油轮）通过海峡，这能缓解国际金融市场的焦虑，然后争取时间，把谈判拉长。只要石油能运出来，油价不大幅度飙升，川普的焦虑也能缓解，也不会倒逼他再度暴走动武。因为拖得越久，川普应该是越没有耐心，高油价、通胀持续反弹、利率飙升对他都不利。 只要能有石油运出来，特朗普就不会立即发动打击，就会耐心谈判。 4、越来越感觉美国和伊朗的谈判有点像去年中美贸易战的博弈和谈判过程，谁也不能完全压制住对方。那么中美贸易战的休战模式就变成了很大的可能性。 1）海峡开放问题极为紧迫，在一定条件下，伊朗对海峡施行一定程度上的开放，美方则予以停止封锁阿曼还和放松制裁的回报，就像中美贸易战中的报复性关税和稀土出口问题； 2）而像核协议、海峡的地位问题早起尽量模糊化处理，后面慢慢谈。 这里的关键在于川普不想油价继续飙升，带动通胀持续反弹，利率走高，也能从伊朗局势里抽身回归国内事务； 伊朗也不希望海岸线被继续封锁，石油出口被阻断经济收入受重创，更不希望川普重启战争，虽然有自保和反击能力，但是国内被炸成稀烂民生也是问题。 这种情况下休战式的协议概率大大提高。当然对美国来说，事实上默认了伊朗对海峡的管理权。当然川普可以是美国的封锁逼迫伊朗开放了海峡，伊朗可以说仍然掌握主导权船只要按照伊朗划定的规则通行，一胜各表。 5、看明天周一的油价开盘，会不会出现暴跌。需要注意的是至少双方现在还有分歧——美国说“伊朗必须交出浓缩铀”，伊朗说“核问题以后再谈”。美国说“霍尔木兹必须开放”，伊朗说“先解除港口封锁、先撤军”。 6、下周几天是生死线，看看能不能谈成一份2到3个月的“临时续命（延长停火）”。 个人角度，最理想剧本是： 未来几天先出现一个“停战+霍尔木兹恢复商业通航+美国逐步降低封锁+30/60天后续谈判”的声明。 文本会刻意模糊“谁管理霍尔木兹”，可能会写成“依据国际法恢复安全通航，同时由沿岸国/相关机制保障航行安全”。这样，美国能说海峡开放，伊朗能说主权和管理权没有丢。 但这个协议即使宣布，也会是脆弱协议，不是风险出清。真正要观察的是： 第一批船只是否顺利、无收费、无扣押地通过； 美国是否真的放松港口和船只封锁； 伊朗是否停止用“管理权”设置新门槛； 还要看双方是否在后续谈判中的具体进展，特别是核问题以及海峡定位问题。 如果有这个声明和协议，那么对市场来说就是好消息，强力催化剂； 如果还是在扯皮、反反复复的，那么市场的耐心会越来越少。 这里核心还是油价的走势，决定了通胀、利率的实际走向。毕竟到了六月：劳动力数据\cpi 数据\沃什上台的第一次议息会议，都有可能打击市场信心。 本条由@bitget_zh赞助，「Bitget 买美股：秒级入场，丝滑交易 」