出道15年收大禮！真木今日子、Madonna專屬決定！ 在這個大專屬時代，又有女優收到大禮升等了—出道15年，始終很有色氣還有著I罩杯好身材的「真木今日子」自6月開始成為片商的專屬女優，第一發就是Madonna流的超濃厚接吻中出SEX～ #真木今日子# @maki_kyouko

看来老哥是真着急了，特朗普刚刚在自家平台，发推表示已命令美军，对任何在霍尔木兹海峡，布设水雷的船只，一律开火击沉。 同时，他将派出现在三倍规模的扫雷舰，清理该海峡，确保早日恢复畅通。

美股这三周这么硬的上涨攻势，但是大饼在这75000附近做震荡，分歧真太大了。 现在美伊正式结束，霍尔木兹也开始通航了，事件落地前，美股已经连涨12天了，今天做获利了结也是合理的。 事件炒作也是预期炒作，当战争真结束了，我们就要去找到接下来支撑行情持续/反转的核心因素。

以前听香港的阿叔说三合会有2万人，很惊讶，那干嘛还要看警察脸色，直接替代港府得了。 阿叔笑了，说你去翻花名册，有两万，你请吃饭，来两千，你说要开片砍人，可能来两百，真要动手，最多二十，最后形势不好了，有两个能给你挡刀，算不错了。黑帮这东西看着巴闭，实际就是花架子，那些大佬自己也知道，所以回归的时候一个比一个乖。 这次川普号令天下出兵霍尔木兹海峡，有种同样的既视感，而且小弟真是装都不装了，连日本这种最孝顺的都直接不去[偷笑]

【油輪運輸】芬蘭總統斯圖布：北約盟友應重視特朗普的協助護航霍爾木茲海峽號令 芬蘭總統斯圖布（Alexander Stubb）表示，當美國總統特朗普為保障霍爾木茲海峽通行，而將北約聯盟的未來置於風險之中時，北約盟友必須把特朗普的話當真、認真對待。

WTI 闭盘的时候已经 102 美元了，我现在的仓位回来的差不多了，而且爆仓价也重新调回到 120 美元以上了，这点我希望做空 WTI 或者 CLUSDT 的小伙伴一定要注意，现在交易新闻的概率太大了，如果出现一个短期新闻时间可能会让价格插针，不过从长期来看，我还是坚信 WTI 一定会跌下来的。 今天美国能源信息署也发布了最新的信息，认为 2026年5月底 应该是霍尔木兹通畅的时间，主要是因为超过这个时间对于全球石油的压力都会大增，伊朗要面对的可能就不仅仅是美国了，这个判断我个人是非常支持的，现在各种迹象表明即便是中国都在敦促伊朗开通霍尔木兹海峡了。 而且从今天公布的 CPI 数据也能看到，美国的通胀不但大幅上涨，而且还超过了预期，市场的反馈挺差的，带动美股都出现了下跌，这就代笔了美联储对于降息需要重新考虑，即便是沃什顺利当上了美联储主席，面对这种情况他也不能直接降息，所以油价我始终认为上涨是有限的，下跌的空间会更大。 但麻烦就在于做空 CLUSDT 的话，资金费率有点太高了，从上周日开始开仓一直到现在，我的资金费率已经超过了 12% ，昨天我就在念叨了，还真被我念叨对了，今天就是账面亏损了，这种情况我都不知道自己能维持做空多久。 回到 Bitcoin 的数据来看，今天的回调仍然是和美股的同步，仍然是美国 CPI 数据暴涨的后遗症，这种情况非常正常，AI 的持续爆发已经让很多投资者忽略了宏观带来的影响，这次的 CPI 数据很可能就是一盆冷水，逼的投资者不得不重新面对油价上涨的问题。 所以 $BTC 接下来的涨跌很大概率还是和美国伊朗的问题绑定在一起，川普的压力增加了，这次去中国访问希望能带一点好结果回来，尤其是希望中国能施加更大的压力给伊朗来开通霍尔木兹海峡。 #Bitget# 来了就是VIP！Crypto、美股、CFD，全球先机一站布局

看到这样一种说法，美国不希望伊朗石油正常回流全球市场，战争拖得越久，伊朗产能废得越多，全球供给越紧，油价越稳，美国越受益。2010年后页岩革命让美国从最大进口国变成净出口国（2020年后常态化）。油价偏高（70–100美元/桶）对美国最有利，页岩油利润高、本土能源产业繁荣、财政增收。 而且伊朗油田多是老油田、高压碳酸盐岩油藏，一旦关井，地层压力快速下降，水侵、气窜、沥青沉淀，再想恢复产能极难，很多井直接报废。美军封锁霍尔木兹海峡后，伊朗出口从210万桶/日跌到50–60万桶/日，跌70%+。储油空间12–22天就满，只能关井减产。两伊战争时伊朗油田被炸、封锁、停产，战后花了10年才恢复到战前60%产能，很多区块永久废弃。 拖3–5年，伊朗石油产业会从世界级产能变成区域性残废，大量油田永久报废，再也威胁不到美国的油价利益。所以美国的最优策略就是目前的状态，不打大规模地面战，不彻底推翻政权，也不真谈判解除制裁，就这么低烈度拖着，慢慢耗死伊朗石油和经济，让伊朗永远失去石油议价能力。 我们看到的表面永远是别人想让你看到的，背后自有完整的利益链。

今天刚翻完瑞银这周发的全球宏观策略报告，信息量很大。然后同步也看了贝莱德CEO的访谈视频，都指向了一点，大家目前过于乐观了，还在按“中东冲突能马上解决”来市场定价，但事实上，「经济衰退」的概率正在攀高。 逻辑链条很直接，如若油价飙升到150美金，将是一次严峻的全球性衰退。因为石油嵌入在一切我们日常生活之中。食品生产、运输、制造、供暖、化肥、化学品以及塑料。当油价飙升，几乎所有与人类生活相关的价格都会上涨。各国央行为了对抗通胀提高利率，企业冻结投资，消费者停止支出。同步，就业机会减少，GDP大幅下滑，负循环自我强化。 目前霍尔木兹海峡依旧被伊朗牢牢卡死，每天 900 万桶的供应缺口全靠消耗库存补。按这个速度，4 月底全球库存见底。真拖到那个时候，全球资产定价逻辑全得推倒重来，最可怕的衰退时间节点，可能便在5月初显现！ 👇以下是我们梳理出的一些投资笔记和思考，希望对大家有帮助： 🚨 核心痛点：库存见底引发的“非线性”暴击 目前各类资产 ETF 依旧有韧性，资金虽有小幅流出，但未涉及恐慌踩踏，大家对美国短期能解决战斗，抱有信心，资本市场整体上算是温水煮青蛙的感觉。但瑞银点破了能源市场的残酷真相： 恐慌性采购： 历史经验表明，只要原油库存跌到极低水平，油价就会脱离供需基本面，因为大家会恐慌性囤货。布油冲到 150 美元甚至更高，不是开玩笑。 杀伤力非线性放大： 瑞银的模型测算，如若油价从 100 美元涨到 150 美元，对经济的破坏力不是 1.5 倍，而是 3 倍。如果再加上衰退概率，破坏力高达 5 倍。 化肥和食品的二次通胀： 目前海湾地区占全球化肥出口三成。油价一涨，化肥成本立刻传导到全球食品价格，这块通胀压力市场还没充分定价。 📊 瑞银推演的三种剧本： 剧本 1（5 周内速战速决）： 4 月初解决。油价短线冲 120 美元后回落。标普 500 年底能摸到 7150 点。 剧本 2（2 个月拉锯战）： 油价峰值 130 美元。标普 500 二季度回踩到 6000 点，年底收在 6900 点附近。 剧本 3（持续到三季度末的持久战）： 全年油价维持在 150 美元附近。全球经济增长砍掉近 100 个基点。标普 500 二季度直接砸向 5350 点，市盈率从 22 倍杀到 18 倍，且直到 2027 年才能真正复苏。 🏦 全球央行动作开始大分化 通胀肯定要起，但各家央行怎么应对完全取决于自家国情，整体来说，一旦面临衰退，动作基本一致，只有大规模放水(除欧洲外)： 美联储： 美国就业已经显露疲态，只要经济不行，美联储大概率直接转向。在剧本 3 的极度衰退下，到 2027 年可能会重回零利率。 欧洲央行： 欧洲央行死咬着单一通胀目标，加上就业市场紧。哪怕经济不好，他们更倾向于加息防通胀，或者死扛着不降息，态度比美联储硬得多。 日本央行： 今年加完最后一次利息后，基本也就停手了，后面会跟着美联储一起转鸽。 💼 我们近期的投资操作建议 1. 股票：抱紧防御，拥抱现金流高分红，避开亚欧市场 地域上： 亚洲受能源通道封锁影响最惨，欧洲受天然气拖累，美股相对有韧性。 板块上： 坚决避开汽车、耐用消费品、金融服务和重资产工业，这些是油价冲击的重灾区。 2. 债券：最早出现性价比的资产 瑞银觉得债市现在反而跌出了价值，值得关注起来。 短端利率债： 市场预期央行会因为高通胀，可能短期出现加息动作，感觉有点超调了。瑞士、英国、美国和印度的短端国债，现在性价比很高。 长端美债： 收益率曲线在今年二季度见顶，短中期会经历“熊平”转“牛陡”。如果剧本 3 发生，十年期美债最终会跌回 2.50%（但这得看 2027 年）。 3. 外汇与黄金：美元先强后弱，黄金等风来 外汇： 美元短期吃尽避险红利，对亚洲新兴市场货币强势。但如果下半年美联储真开始暴力降息，美元会走单边趋势性贬值。欧美汇率看 1.10，美日汇率看 175。 黄金： 现在被高利率和强势美元压着，暂时没发挥避险作用。但瑞银认为，一旦市场对衰退的恐慌压倒了对通胀的担忧，长端收益率掉头向下，黄金就会暴拉。 建议把 4000 到 4250 美元作为中期战略配置区间。 其他贵金属： 白银、铂金、钯金工业属性太强，经济不好它们会跟着跌，不建议碰。

这次 @okx 的年夜饭感谢 @mia_okx 邀请可惜因为家里原因没去。 听说 @star_okx 讲了挺多有意思的东西，文字版看了点节选的，刚看到有去了的小伙伴拍了视频配上文字，远程观摩了一下😂😂😂 作为老韭菜里面有些话还是有同感的： 曾经币圈在野蛮生长的时候真的是理想主义者/极客与投机者，诈骗者们混集的地方，不少人还真是传统行业混的不咋的进圈的。 现在的不少大佬当时自己在Web2发展的也不太行，才开始进Web3，木木，老徐自己都算。但很容易理解，早期币圈风险和机遇都大，如果你在Web2很成功了，放弃掉进Web3 你的机会成本就比其他人高很多。 但随着行业发展，能看到越来越多优秀的人才放弃高薪流入（我印象很深刻的就是看到 @ambergroup_io 的三个华尔街投行精英进圈做量化），做项目的团队成员也越来越藤校化，精英化。 不过说实话精英化不意味着就都是好的，大部分项目方哪怕是精英做的也还是打着改进行业的幌子发币收割吧？咋没骗老百姓的钱呢？把VC们都要骗倒闭光了吧，哈哈。 真想要让币圈去污名化，还得行业里真的出现一些跟美股一样有产品，有收益，收益能反哺代币的正经项目，能让一些看懂的钻石手赚到钱，不再是来回抄空气。 CZ说meme长期看不太行，Star一直比较鄙视meme，难道我们就爱炒meme么？还不是因为现在值得长期投资的，能赢的山寨币太tm少了。 不炒波段就吃屎，既然要炒波段，那meme的波动不就是最高的么？ 都tm被逼的。 这个周期有类似 $Hype 这样的带头已经不错了，等币圈再自我迭代自我革命两个周期，我相信会更好的。

伯克希尔·哈撒韦股东大会笔录 - 格隆汇 本年度伯克希尔·哈撒韦股东大会在美国奥马哈召开。CEO阿贝尔、保险业务负责人贾恩，消费品、服务与零售业务负责人约翰逊以及伯灵顿北方圣达菲铁路CEO法默同亮相。首次坐在主席台下的巴菲特依然是大会的焦点。大会部分精彩发言如下： 1、现在非理想环境。 巴菲特表示，就伯克希尔配置现金、出手投资而言，眼下并不是我们理想的市场环境。“要等到没人愿意接电话、市场无人问津的时候。” 2、投机气氛浓厚。 巴菲特称，买入或卖出单日期权，这算不上投资，也算不上投机，纯粹就是赌博。从未有哪个时期，像现在这样全民沉溺于赌徒心态。“没人能合理解释，为什么要去买单日期权。除非像这一样，靠提前知晓委内瑞拉行动内幕，赚走40多万美元……如今这类投机交易的体量，已经到了令人瞠目结舌的地步。” 3、风险警示。 会场大屏播放了一段巴菲特的视频，阿贝尔随后揭晓这是利用AI生成的深度伪造视频。阿贝尔表示，这给我们整个团队敲了一记很好的警钟。“这段巴菲特AI伪造视频完全没有经过本人任何参与和授权。”伯克希尔计划借助技术手段识别网络安全威胁，重点先应用在保险业务板块。 4、不盲目跟风。 阿贝尔称，AI必须能为我们的现有业务创造增量价值，不会为了做AI而盲目跟风布局。贾恩表示，如果AI真如市场预期那般落地成熟，毫无疑问，它将带来颠覆性改变。“但眼下我们看到的AI，更多只是生产力工具，用来降低人力成本、处理日常重复性事务。” 5、数据中心建设的机遇。 阿贝尔称，以我们的峰值负荷来看，这些数据中心的实际用电量目前只占到电网容量的8%，行业目标普遍做到5%至10%的占比。“预计未来五年这块业务还有50%甚至更高的增长空间。”各大超大规模云厂商、数据中心以及高耗能主体，必须承担全部用电成本。 6、核心原则保持不变。 阿贝尔重申将坚守巴菲特长期推崇的核心投资与经营原则。持有美国国债现金储备、保持财务独立、灵活配置资本、税务效率优化，“我们早已反复听过：傲慢、官僚作风、安逸自满这类风气会悄悄侵蚀企业，最终拖垮公司。我们立志绝不允许这种情况在伯克希尔发生。” 7、核心持仓。 阿贝尔表示，四大核心持仓（苹果、美国运通、穆迪以及可口可乐）是伯克希尔股票投资的根基，日本五大商社的大额持仓是另一大支柱。核心资产之外还有一些重要持仓，包括美国银行、雪佛龙和谷歌。“在投资决策上，我一定会与巴菲特保持协作沟通。” 8、对科技公司的投资。 阿贝尔表示，关键在于能否充分理解该公司商业模式、成长路径与风险，并评估出合理估值与安全边际。对于科技类标的，伯克希尔要求同样严格的可预见现金流和风险把握，只有满足这些前置条件，才会考虑投资。 9、投资耐心与行动平衡。 阿贝尔表示，坚守资本配置纪律，不必急于一次性满仓，耐心等待契合自身认知的优质机会。投资前必须深度理解行业前景、企业基本面与管理团队诚信底色，立足长期视角判断成长空间，不被短期市场波动裹挟。机会未达估值与逻辑标准时保持观望。 10、不会剥离分子公司。 阿贝尔称，伯克希尔永远不会拆分集团，也不会剥离旗下子公司。“我们是与众不同的那一个——资本配置效率极高。” 11、中东战局的影响。 贾恩表示，伯克希尔正参与一项专门为途经霍尔木兹海峡船只承保的保险计划。“看保费价格而定”，截至目前，还没有落地任何承保业务。约翰逊表示，在消费品以及实体零售板块，需求已经受到了一定冲击。“我们已做好准备应对这类变数，并在必要时作出调整。” 12、谈及美国和加拿大。 一位来自加拿大的股东向同样来自加拿大的阿贝尔提问，“加拿大和美国打的话，你支持谁？”阿贝尔称：“支持加拿大男队和美国女队”。 13、伯克希尔的未来。 被问及自己与贾恩的继任者接班计划时，阿贝尔表示，董事会已有完备的既定方案，并且会持续就此讨论推演。“所以，倘若贾恩或是我哪天无法继续履职，董事会清楚该采取怎样的应对与接任安排。” Stock Codes:
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