#A股##恒生科技##科创50# 今天A股的盘面有点搞笑，资金明显从红利股抽离，跑步进入存储，科技；涨跌家数各半，大盘竟然涨了30个点，科创50现在风险极高，完全跟着韩国和美股在炒，可是你拿得出手哪家公司和三星，海力士比呢？真正盈利的公司反而一地鸡毛。

昨天拿燃油出来的钱补仓完中韩半导体，剩了30，开了1.5目标价当月的科创50看多期权，本来预期是今天拉5%直接上水赚把大的，没想到只涨2.4%。 每次指数连续暴跌，单日暴跌5%以上，我都喜欢开一把虚值5%左右的看多期权等指数反抽。 平时完全不碰a股的期权。

订阅者专区发了对边我们四象限ETF轮动策略的四象限动态平衡策略的操作方案。 提示了明天513100及科创50指数基金的减仓，再平衡，加仓另外两只ETF的操作。

今天听圈内某位a10大佬说，昨天他和某股神交流，股神的一句话get到a10大佬的G点，就是说科创板开板至今还未爆炒过。我认为挺有道理的，让我们选择一个投资标的，有很多因素会影响我们的判断，我们只抓最重要的因素，显然股神的这一点就是很重要的判断因素。一年期看的话，科创100etf应该也会跑赢科创50etf，现在科创100etf的价格是0.96。

今天A股新高了，上证指数破了4200点，上一次指数到4200点还是10年前，4200点也算达成了前面A股是要触摸4200点的观点。 今天量能达到了3.5万亿，比上周五放量了接近5000亿，说明目前场外资金已经进来了差不多啦， 今天行情主力还是在半导体设备，这几天半导体设备材料板块有不少个股历史新高了，今天更是带动半导体设备ETF历史新高， 这一轮A股牛市周期，科创板诞生了不少牛股，科创50俨然成为了A股版的纳指100指数，中美科技虽然有不少差距，但各有千秋，内地优势在于超级供应链，因此都有美好的未来。 对于后续A股短期行情，我认为在中美元首会晤期间，指数层面不会有较大问题，大概率指数会维系高位震荡，不过板块会演绎加速轮动的结构性牛市， 我认为机器人、商业航天、电源设备会陆续达成各自新高，今天在机器人板块买了T链审厂概念股，机器人板块最近催化有很多，隐约有加速可能性。 美股方面，上周标普和纳指又达成历史新高了，上周明星板块当属存储和储能，闪光组合涨出了六亲不认，储能明星 FLNC 周涨98%，几乎翻倍。 目前AI硬件板块的一些技术指标已经完全不能参考了，半导体指数RSI严重超买，市场情绪极度FOMO，眼下这阶段还有一个玄学规律，5月15日美联储主席换届，在新联储主席换届期，市场都会有较大级别的回调。所以管好自己的手，千万不要追高，等待一次技术性回调。 上周美股做了一些仓位调整，在谷歌、苹果有较大仓位，本周会还会关注电力系统和电池板块，希望他们是下一个 FLEX 和 FLNC。

创业板指：离15年牛市高点还需6.9% 沪深300：离15年牛市高点还需10.3% 上证50:离15年牛市高点还需15.5% 深证成指：离15年牛市高点还需17.8% 上证指数：离15年牛市高点还需24.4% 中证1000：离15年牛市高点还需42.9% 科创50:离20年高点还需4.1%

我们的华尔街观察金融垂类大模型纳指100量化指增基金，元旦以来的最高收益率是32%。目前的收益率是30%。中国市场某只在2.4万只量化基金中排名750的基金今年收益率是12%。 未来我们将新设A股自由现金流100量化指增基金，相信我们的A股基金也能越跑越能跑赢。 同比可以看看国内的量化基金收益率： 今天是 ### 量化实盘公开操作第2209天，亏损31000多元，亏损比例1.21%，今年收益11.13%。 自2020年4月27日公开操作以来总收益159.65%，同期沪深300上涨29.44%，中证500上涨64.41%，创业板上涨97.19%，科创50上涨50.77%。 现在全市场一共有2.4万多只基金，与之相比，百万实盘同期收益目前排名为第745名。

# 今日中国券商投行热点研报汇总 **2026年5月7日** --- ## 一、政策宏观类（2篇） ### 1. 五一节后A股行情研判 来源：中信证券/华泰证券/光大证券等十大券商 报告逻辑： - 1）5月政策仍可能偏积极，国内积极的政策进一步出台和实施 - 2）5月外部风险可能缓和，关税谈判边际改善 - 3）经济和盈利基本面可能继续回升 结论：A股5月可能震荡偏强，宏观流动性维持宽松 点评：五一假期后市场避险情绪边际弱化，财报季结束带来不确定性降低。政策持续发力+流动性宽松+业绩风险出清，三重逻辑支撑A股震荡上行。5月建议逢低配置科技成长和部分周期板块。 ### 2. 5月行业配置策略 来源：国泰君安/兴业证券 报告逻辑： - 1）复盘历史，一季报业绩增速对5月行业表现指引性不强 - 2）5月政策和产业趋势向上的行业相对占优 - 3）当前科技和周期行业可能相对占优 结论：继续逢低配置科技成长、部分周期和消费等行业 点评：5月核心关注政策和产业趋势而非业绩短周期。科技成长（AI电力、锂电、商业航天、AI应用）+周期是有两大主线。建议逢低布局，回调即是机会。 --- ## 二、行业热点类（3篇） ### 3. 半导体/AI硬件：中际旭创金股光环 来源：国联民生/光大证券等5家券商 报告逻辑：头部光模块厂商竞争优势+硅光芯片自研+估值合理 结论：5月金股获5家券商推荐，受益AI算力需求爆发 点评：中际旭创本月获最多券商青睐，代表机构对光模块赛道的持续看好。AI算力需求爆发+硅光芯片自主可控+估值合理，三重逻辑验证。 ### 4. 新能源/电新：政策+产业双驱动 来源：东吴证券/中信建投 报告逻辑：AI电力需求爆发+锂电储能需求释放+政策支持 结论：电新板块5月相对占优 点评：新能源板块在经历调整后性价比凸显。AI电力需求是新增量，储能是确定性高的赛道。当前应关注有业绩支撑的龙头公司。 ### 5. 游戏/传媒：AI应用端爆发 来源：天风证券/中金公司 报告逻辑：小程序游戏535亿收入+客户端游戏高增长+AI应用落地 结论：游戏板块估值修复行情有望延续 点评：小游戏535亿+客户端游戏高增长验证游戏行业景气度。AI应用正从概念走向落地，头部公司有更强变现能力。 --- ## 三、个股深度类（2篇） ### 6. 中际旭创（300308）深度 来源：国联民生 报告逻辑：全球光模块龙头+硅光芯片自研+800G/1.6T批量出货 结论：维持推荐评级 点评：光模块是AI算力产业链最确定的环节之一。中际旭创有客户壁垒+技术壁垒+产能优势三重护城河，建议回调即是机会。 ### 7. 安井食品（603059）深度 来源：华泰证券 报告逻辑：速冻食品龙头+预制菜快速增长+成本管控强 结论：5月金股获多家券商推荐 点评：安井获券商集中推荐，代表对消费复苏的乐观预期。预制菜赛道空间大，公司渠道优势明显。 --- ## 四、ETF/配置类（2篇） ### 8. 科技ETF配置策略 来源：广发证券/易方达 报告逻辑：科创板双创成交占比历史第二+科技主线延续 结论：建议配置科创50、创业板50ETF，定投是较优策略 点评：科技主线资金热度极高，验证市场热情。但短期波动加大，建议通过ETF定投布局，而非追涨个股。 ### 9. 红利ETF/高股息策略 来源：中金公司/华宝证券 报告逻辑：全市场分红金额2.43万亿元创新高，平均股利支付率37.7% 结论：高股息策略仍有配置价值 点评：分红金额创新高，A股股息时代来临。利率下行背景下，高股息资产吸引力凸显。 --- ## 五、风险提示类（1篇） ### 10. 5月市场风险提示 来源：各大券商策略研报 报告逻辑：业绩风险出清但仍有不确定性+外部风险+科技股短期涨幅大 结论：注意科技股短期回调风险，保持仓位灵活性 点评：5月行情整体偏多，但风险与机会并存。科技股短期涨幅大，注意回调风险。建议保留部分现金仓位，不追涨纯概念标的。 --- ## 今日研报核心观点总结 | 方向 | 核心观点 | 推荐关注 | |------|----------|----------| | 大势 | 5月A股震荡偏强，政策+流动性支撑 | 保持乐观 | | 科技 | AI硬件、半导体龙头回调是机会 | 中际旭创等 | | 新能源 | 电新、锂电政策+产业双驱动 | 龙头公司 | | 消费 | 复苏预期，关注安井等食品股 | 逢低布局 | | 配置 | 科技ETF定投+红利ETF | 科创50、红利低波 | --- ## 广告语 请关注、转发、收藏，请订阅我的账号，我将持续跟踪相关消息，为您提供超前布局机会。订阅者将邮件收到我们的每日机会个股数据和每周的华尔街观察投研周报。 ## 免责声明 本文所载内容仅供信息参考，不构成任何投资建议或操作指导。研报内容基于公开信息整理，热点瞬息万变，本文不对信息的真实性、完整性、有效性承担任何责任。投资者据此操作，风险自担。投资有风险，入市需谨慎。 #A股# #股票# #投资# #券商研报#