早安！7/30 外電綜合整理 - 2303聯電: 美系升目標 法說會後，美系券商調升26-28年EPS至$7.7/$8.2/$9.2，以明年15xPE評價，同步升目標。短期而言，3Q26晶圓出貨量將成長高個位數百分比，UTR 將提升至90% 初段，毛利率將改善至30% 中段區間。 券商表示接下來AI 成長將由矽光子與先進封裝帶動，三年內突破 10 億美元。其中矽光子將成為成長最快的領域之一，2Q26已完成首批 12 吋矽光子 IC 試產，並計畫於 2027 年開放平台供更多客戶採用。 在先進封裝方面，目前已有超過 10 個客戶專案同步進行，其中多項產品將於 2026-2027 年 Tape-out，並於 2028 年後開始帶來更大營收貢獻，在產品組合改善及需求前景強勁帶動下，預期EBITDA 將持續向上。 - 3037欣興：眾券商重申正向 一家美系券商直言，法說會後更加肯定ABF是賣方市場，且2Q毛利率大幅優於預期，正是 ABF 需求強勁的最佳證明，公司長期毛利率有望穩在50-60%。接下來楊梅/光復廠持續擴充ABF產能。至於EMIB-T，券商預期即便初期良率目標為 50%仍有獲利，因沒有interposer（中介層），更多附加價值將轉移至載板供應商，長期展望正向。 - 2327國巨: 美系降目標 2Q營收/獲利優於預期，BB ratio 升至2.2，展望3Q產能利用率將提升至 90% 以上，顯示供需環境正持續趨緊，且AI佔營收比也在提升中。一家美系調升26-28年EPS至$19.9/$35.4/$48，改給35xPE評價（from 40x) ，反映當前去槓桿化的投資環境，重申正向但降目標。 - CCL: 美系重申台光電、台燿正向 展望3Q，美系券商表示台光電營收有望季增21%、台燿季增23%伴隨毛利率擴張。Trainium 3、Rubin使用高階CCL持續放量。台光電也有、TPU v8專案，重申正向。 - 6488環球晶：美系升目標 儘管美系大行維持EW, 但調升26-28年EPS至$27.7/$35.8/$51，以明年25xPE評價，同步升目標。 券商表示未來如果漲價超過預期後，會再行升評考慮，目前觀察報價漲幅仍低於市場預期，僅有美光的折扣後仍可較目前 LTA 價格高出 20%～30%，因為反映成本因素，其它預期LTA 明年漲10%～30%，同時觀察Tier 2 foundry 客戶手上還有6-7個月庫存，使明年再談漲難度增加。 - 3211順達：美系重申正向 美系預期2H26持續成長，7 月中旬起，BBU 拉貨已恢復正常，加上8kW／12kW BBU 新品推出，以及4Q26起開始供貨給一家CSP。 #下次會考#

【截至5月31日，海南“零關稅”政策進口貨值達26.45億元】海南自由貿易港全島封關運作已平穩運行半年。海南省委深改辦（自貿港工委辦）、海口海關等部門17日發布數據顯示，封關以來截至2026年5月31日，“零關稅”政策進口貨值26.45億元、同比增長1.2倍，減免稅款4.4億元、增長74.1%；加工增值免關稅政策內銷貨值5.8億元，減免關稅3024.6萬元，保稅上下游加工增值累計享惠、島內自產貨物納入增值部分等優化政策全面落地。禁限清單項下“兩頭在外”保稅維修、取消進口許可證管理業務完成17票，貨值701.2萬元。離島免稅政策繼續優化，離島免稅銷售金額203.4億元，增長20.5%。

【習近平會見朝鮮內閣總理朴泰成】7月10日下午，中共中央總書記、國家主席習近平在北京人民大會堂會見來華進行正式訪問的朝鮮勞動黨中央政治局常委、國務委員會副委員長、內閣總理朴泰成。 習近平指出，上個月，我對朝鮮進行國事訪問，同金正恩總書記為鞏固和發展中朝傳統友好並不斷賦予其新的時代內涵作出戰略指引。世代友好、命運與共、守望相助始終是中朝關係的鮮明特徵。《中朝友好合作互助條約》為鞏固兩國人民用鮮血凝成的戰鬥友誼奠定重要政治法律基礎。我和金正恩總書記一致同意，以共同隆重紀念條約簽訂65周年為契機，不忘兩黨兩國老一輩領導人的初心宗旨，引導兩國人民繼承和發揚中朝傳統友誼，讓兩國關係在新的歷史時期持續煥發蓬勃生機。 習近平強調，當前，國際形勢變亂交織。中朝兩國應當保持戰略定力，增強戰略自信，加快落實我同金正恩總書記達成的共識，確保兩黨兩國關係與時俱進，始終朝着有助於鞏固各自社會主義事業、有利於促進各自國家現代化建設的方向發展。要穩步推進務實合作，持續鞏固民意基礎，用好共同的紅色記憶和紅色資源，讓兩國青年銘記中國人民志願軍的歷史功績，讓偉大的中朝友誼世世代代傳承下去。要加強戰略協作，堅定捍衛各自主權、安全、發展利益，為兩國走好符合自身國情的社會主義道路營造有利外部環境。

【中國最大直徑土壓平衡盾構高鐵隧道開始掘進】7月31日，隨著“焦平一號”超大直徑盾構機刀盤緩緩轉動，中國最大直徑土壓平衡盾構高鐵隧道——焦（作）平（頂山）鐵路邙山隧道正式進入盾構掘進施工階段。焦平鐵路是中國“八縱八橫”高鐵網呼南通道的重要組成部分，全長約230公里，設計時速350公里。邙山隧道地處河南洛陽，為全線控制性工程之一，全長6340米，其中盾構段長4970米，開挖直徑達14.57米。

瀋陽故宮博物院7月9日發布消息稱，2026年1月1日至6月30日，該院參觀人數達273.28萬人，同比增長21.22%。從6月19日開始，瀋陽故宮博物院平均每天接待觀眾超過2萬人，進入夏季接待高峰期。

【港股6月日均成交額創單月新高】香港證券及期貨事務監察委員日前公布的證券市場研究顯示，在全球市場波動背景下，香港證券市場維持高度流動性和韌性，流動性表現尤為突出。據統計，2026年6月香港股市平均每日成交額達3191億港元，創下歷來最高的單月平均水平。上半年，港股平均每日成交額為2830億港元，同比增長13%。（資料圖）

【納米比亞總統恩代特瓦抵達北京】7月8日晚，納米比亞共和國總統內通博·南迪-恩代特瓦抵達北京，繼續訪華行程。此前，恩代特瓦已赴廣東省、四川省參訪。 應中國國家主席習近平邀請，恩代特瓦於7月5日至11日對中國進行國事訪問。習近平主席將為恩代特瓦總統舉行歡迎儀式和歡迎宴會，兩國元首將舉行會談。李強總理、趙樂際委員長將分別會見恩代特瓦總統。

亞馬遜狂飆30分鐘送達！ 硬碰硬沃爾瑪，電商閃電戰全球開打 亞馬遜週二（5月12日）宣佈於美國數十座城市推出「Amazon Now」超快速配送服務，力爭30分鐘或更短時間內送達包裹，全面升級「即時零售」布局。 該服務去年已在印度、阿聯酋等國試點，現正擴散至奧斯汀、西雅圖、達拉斯及亞特蘭大等美主要城市。亞馬遜計劃於年底前將服務覆蓋人數從數百萬提升至數千萬。執行長安迪‧賈西（Andy Jassy）指出，提速能顯著提升成交率與用戶黏著度。 此舉直接向Instacart、Uber Eats等配送平台施壓，並劍指沃爾瑪的實體優勢。目前，帶有閃電標識的商品在多數地區支持24小時全天候配送。亞馬遜正試圖將「當日達」推向行業標準，進一步壓縮競爭對手的生存空間。

【芬蘭總統斯圖布會見王毅】當地時間2026年7月5日，芬蘭總統斯圖布在圖爾庫會見中共中央政治局委員、外交部長王毅。斯圖布請王毅轉達對習近平主席的良好祝願，表示我一年多前訪華並同習近平主席舉行成功會晤，留下深刻美好印象。自芬中1950年建交以來，中國在政治、經濟、社會穩定和科技創新諸多領域取得矚目成就，實現發展奇蹟。當前國際形勢處於關鍵十字路口。中國為當今世界注入了寶貴的穩定性。習近平主席提出四大全球倡議，全面精闢研判國際大勢，清晰系統闡述應對方案，對國際社會具有里程碑式的引領意義。芬方期待同中國加強高層交往，拓展綠色經濟、人工智能等新興領域合作，深化多邊協作，攜手應對全球性挑戰。

【中荷經貿混委會第18次會議在北京舉行】7月7日，商務部部長王文濤與荷蘭外貿與發展合作大臣舍爾茨瑪在北京共同主持召開中荷經貿混委會第18次會議，就中荷、中歐經貿關係坦誠、深入交換意見。 王文濤表示，今年3月李強總理與耶滕首相通話，就推動中荷開放務實的全面合作夥伴關係不斷取得新進展達成重要共識。中國商務部願與荷方加強在先進製造業、科技創新、綠色轉型、現代服務等領域合作，希望荷方為中國企業赴荷投資營造公平公正可預期的環境，保持半導體產供鏈穩定，推動妥善解決有關企業糾紛。中方歡迎荷蘭企業投資中國，共享中國大市場。 王文濤表示，上周中歐召開貿易投資磋商機制首次會議並發表聯合聲明，雙方確認中歐穩定、平衡的關鍵貿易夥伴關係的新定位。希望荷蘭政府在歐盟內發揮積極和建設性作用，推動歐方與中方相向而行，通過對話磋商管控分歧。 舍爾茨瑪表示，荷蘭政府和工商界高度重視對華合作。過去幾十年來，荷中建立了健康穩定的經貿關係。荷方願與中方進一步加強政策溝通與協調，深化貿易與投資合作，為中國企業赴荷投資提供穩定、透明的營商環境，推動歐中、荷中關係穩定發展。 會後，王文濤與舍爾茨瑪簽署了《成立中荷企業家委員會的諒解備忘錄》，並共同出席了中荷企委會首次會議，兩國30多家企業代表出席。