今日总结：今天SMH半导体跌了4.8%，但我觉得不用慌——说说今天发生了什么 大盘 标普跌了0.57%，纳指跌了1.89%，SMH半导体跌了4.8%。道指逆势涨了0.64%，创历史新高。 看起来很惨，但内部结构说的是另一件事。资金没有出逃，只是在换赛道。金融板块今天表现最强，其次是必需消费品、公用事业和房地产。AI硬件和半导体在承压，但防御性板块在接钱。这是板块轮动的典型特征。 SPCX吸血 SpaceX今天市值已经冲到2.66万亿美元，超过特斯拉和亚马逊，成为全球第五大市值公司。 这家公司的流通股只有4.2%，其余95%全在禁售期里。这种极低流通盘的特性让价格被推得很高，但同时也意味着大量散户和被动基金为了配置SpaceX，必须从英伟达、AMD等抽离资金。 这就是为什么半导体今天跌得那么狠，是流动性被抽走了。 SpaceX期权今天首日开放交易，投机情绪非常热，IV极高。在7月7号纳入纳指之前，被动基金还没有强制买入，但散户的FOMO情绪会持续支撑价格。真正的风险有两个节点，一是纳入指数之后的情绪退潮，二是8月份Q2财报后的第一波限售股解禁。 技术上，195到200美元是关键支撑，跌破的话可能回补到上市首日高点176.50美元附近。有效突破225美元才能看更高，根据这三天的疯狂程度来看，看到300 4万亿也不是没有可能，涨的越高空的越舒服。 重要的CTA数据（图1) 高盛的CTA模型给了一个很明确的信号: 未来一周，无论大盘横盘、上涨还是下跌，CTA量化盘都处于净卖出状态。但未来一个月，如果大盘横盘震荡或者上涨，CTA会转为净买入。 这说明短期一周内会有卖压，但中期一个月的力量是偏多的。 标普短期关键支撑在7322，这是CTA的触发线， 我的判断就是这个大概率跌不下去，7220是6月份的底，6月中-6月底在7320-7600之间震荡蓄力然后7月份再突破。缺口7436是第一个买点，之前画的双底7390是第二个买点，最后就是7322 cta触发线的支撑，这个7322不确定会不会到，前两个大概率来。 缺口大概率要补 周一跳空高开留下的缺口有极高概率被回补。 目前SPY和QQQ都在回补这个缺口的过程中。SPY下方支撑在741附近。更极端的Gamma支撑墙在730附近。 QQQ要特别注意700这个位置，这里有大量Gamma支撑。 SPY上方阻力在755到760区间，760附近有磁吸效应，可能会形成局部双顶，然后回到震荡区间盘整。 明天FOMC是最重要的事 明天下午2点利率决议，2点30分沃什首场发布会。维持利率不变是大概率，99.6%的市场共识。 真正的悬念有两个。 第一是点阵图。市场强烈预期沃什可能弱化甚至不公布点阵图，因为他一直认为点阵图限制了美联储的决策灵活性。如果取消或弱化，不确定性会大幅上升。 第二是措辞。两个剧本： 鸽派按兵不动: 把能源通胀定性为地缘政治带来的暂时冲击，暗示年底仍有降息空间。结果是股市上涨、美元下跌、美债收益率下行、黄金上涨。 鹰派按兵不动: 对通胀采取强硬立场，上调通胀预期，释放比市场想象更鹰派的利率路径。结果是股市下跌、美元走强、美债收益率上行。 油价今天继续大跌，布伦特原油逼近200日均线73.5美元附近。这在客观上给了沃什把通胀归因为暂时性能源冲击的台阶，降低了他被迫放鹰的压力。 我之前说过，SoFi、OpenDoor、Affirm这几个利率敏感股，在Warsh偏鸽的情况下弹性会远大于大盘。今天的表现已经验证了这个判断：SoFi涨了3.39%，OpenDoor涨了3%，Affirm涨了4%。方向是对的。 明天结果出来之前，这类高利率敏感股不要重仓，方向不确定的时候风险太大。 日本央行加息 这个事自从2024年8月份引发恐慌下跌后，后面每次再提起后引发的恐慌就越来越小了。 日本央行今天把利率从0.75%提升到1%，是1995年以来的最高水平。 美元兑日元依然维持在160附近。全球资金仍然在卖日元买美元。这说明这次加息没有引发Yen Carry Trade的大规模拆仓，对美股的冲击比预期小。 今天有两个逆势亮点 CoreWeave今天逆势涨了近10%，Cantor Fitzgerald预计其Q2积压订单大幅超预期，并有望签下400亿美元的新合同。举债成长的逻辑在于订单已经锁定，这类资本支出是健康的。 WDC今天大涨7%，延续前一天涨16%的走势。摩根士丹利把目标价从488美元上调到650美元，核心逻辑是数据中心对大容量机械硬盘的需求缺口会延续到2028年。 Gamma结构和期权到期昨天说过了今天再说一次 本周标普最大的Gamma敞口依然集中在7600点，这也是本周季度期权OPEX到期前最重要的磁吸位。做市商在这个位置堆积了大量对冲敞口，理论上价格越接近7600，做市商的买盘就越强，有向上吸引的效果。 但今天的走势给这个逻辑加了一个变量。半导体大跌、CTA模型未来一周处于净卖出状态，加上市场在FOMC前普遍谨慎，向上冲7600的路比前几天阻力大了一些。更现实的路径可能是：先把周一留下的跳空缺口补掉，FOMC落地之后再看能不能重新获得向上的动力。 VIX这边周三上午月度期权到期，15到16行权价附近有负Gamma集中区。VIX有可能继续下探破16，但下行空间有限，周线底部支撑大概在15到15.5附近。 周三同时是VIX到期日和FOMC发言，这两件事叠在一起，是本周波动率最高的时间窗口，操作上要留意。 我对大盘的判断没有变 今天的回调是健康的，不是趋势反转。 缺口要补，CTA短期有卖压，SpaceX在抽血，FOMC之前机构谨慎。这些加在一起解释了今天的跌幅，但没有一个改变了AI基础设施的核心逻辑。 标普7330到7600之间震荡蓄力，7月份再突破，这个判断不变。 7322是短期的CTA触发线，也是最重要的支撑。守住这里，震荡就还在框架之内。 还没有上车的人不用着急，6月份本来就是给你上车的时候。等明天FOMC落地，等缺口补完，等方向更清晰，接着加仓低吸更便宜的筹码。

早报暴涨超19%，美股存储芯片巨头市值首破万亿；兆易创新、沪电股份等热门股发布重要公告 宏观新闻 1、国务院新闻办公室昨日举行国务院政策例行吹风会。住房和城乡建设部住房保障司司长徐亮表示，下一步，推动更多城市将稳定就业居住的未落户常住人口家庭纳入公租房保障范围，提升基本公共服务均等化水平。人力资源社会保障部规划财务司司长张立新表示，对零就业家庭，提供针对性岗位援助，确保零就业家庭动态清零。 2、外交部发言人毛宁昨日主持例行记者会。记者提问，伊朗是否已请求中方协助将高浓缩铀转运至中国？毛宁强调，我们一贯支持通过对话谈判，和平解决伊朗核问题，希望有关各方能够抓住机会，通过谈判达成兼顾各方合理关切的解决方案。“我们也愿意继续为伊朗核问题的政治外交解决发挥建设性作用，维护国际核不扩散体系，促进中东和世界和平稳定。” 3、当地时间26日，伊朗外交部发表声明称，美国公然违反停火协议。 4、美国《华尔街日报》26日援引美军官的话报道称，美国海军“已重新开始协助船只”通过霍尔木兹海峡。 行业新闻 1、Choice数据显示，2026年以来全市场已有151只基金发布清盘公告，数量较去年同期增长四成。此外，仅5月就有68只基金发布清盘风险预警，这些基金未来也可能走向清盘。 2、工信部发布2026年汽车标准化工作要点。其中提出，重点围绕驾驶自动化、网联功能与应用、信息安全与数据安全、资源管理与信息服务、汽车软件、汽车数据、“车路云一体化”等领域加速标准研制与迭代。其中还提出，推进控制芯片、计算芯片、车内通信芯片、安全芯片、功率芯片等标准审查报批。 3、英伟达首席执行官黄仁勋表示，在人工智能时代，家长不应过度纠结孩子“应该学什么专业”。他指出，与其追逐所谓“不会被AI取代的学科”，学生更应该学会利用AI来深化学习、提升自身技能与专业能力。 4、AI算力硬件需求的爆发，令聚苯醚(PPO)及其改性材料变得供不应求。财联社记者从多家企业获悉，当前PPO树脂供应确为紧俏，处于满产满销状态。 5、中国信通院发布数据，2026年4月，国内市场手机出货量2573.3万部，同比增长2.8%，其中，5G手机2473.6万部，同比增长24.4%，占同期手机出货量的96.1%。 6、从中国科学院深圳先进技术研究院获悉，我国领衔亚洲首个合成细胞十年技术路线图发布。该技术路线图系统梳理了构建合成细胞面临的核心挑战，并提出分阶段目标，为亚洲未来十年攻关合成细胞指明了行动方向。 7、两项光伏组件强制性国标发布。其中提出，通过规定组件铭牌中电性能参数值的最大允许公差和验证判定值，明确测量方法、规定量值溯源要求、测量结果可追溯，以杜绝功率“虚标”现象。 8、支付宝昨日举行AI支付生态大会。会上，蚂蚁集团研究院院长庄蹯表示，Token消耗将迎来指数级增长，2030年预计Token消耗量将增长超300倍，拥有22亿的活跃智能体，年执行任务可达400万亿次。 9、北京时间2026年5月27日0时16分，我国在文昌航天发射场使用长征七号改运载火箭，成功将通信技术试验卫星二十四号发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。该卫星主要用于开展多频段、高速率卫星通信技术验证。 公司新闻 1、*ST闻泰公告，董事会提议向下修正“闻泰转债”转股价格。 2、兆易创新公告，持有长鑫科技股份仅占其当前总股本的1.80%，持股比例较小。公司还公告，在5月11日至5月25日期间，实控人朱一明累计减持公司股份632.99万股。 3、海螺水泥公告，拟以6亿元至10亿元回购公司A股。 4、燕东微公告，股东亦庄国投拟减持不超1%股份。 5、盛视科技公告，全资子公司签署60亿元算力产业合作协议。 6、深科技公告，子公司拟扩大高端存储芯片封测产能，项目计划总投资14.7亿元。 7、林州重机公告，因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案调查。 8、天赐材料公告，拟开展年产16万吨高压实磷酸铁锂项目前期工作，预计总投资不超过21亿元。 9、沪电股份公告，随着PCB行业整体产能持续释放，未来市场竞争预计将会加剧。 10、欧科亿公告，股东询价转让定价为96.45元/股，较昨日收盘价折价31.1%。 11、亚世光电公告，第一、第三、第四大股东拟合计减持不超5.28%股份。 12、*ST汇科公告，撤销退市风险警示及其他风险警示，股票简称变更为“汇金科技”。 13、新亚制程公告，业务不涉及半导体的设计、制造、封装等。 14、仕佳光子公告，终止购买福可喜玛通讯公司事项。 15、甬矽电子公告，2.5D封装产品线目前正在与客户送样验证中，尚未实现量产。 环球市场 美股三大股指收盘涨跌不一，道琼斯指数跌0.23%，标普500指数涨0.61%，纳斯达克综合指数涨1.19%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.57%。美光科技收盘大涨超19%，总市值首次突破1万亿美元。盘中一度涨超20%，创2011年以来最大单日涨幅。 国际原油期货结算价涨跌不一。WTI原油期货结算价收跌2.81%，报93.89美元/桶。布伦特原油期货结算价收涨3.58%，报99.58美元/桶。 富时罗素表示，符合条件的快速准入IPO将在初始上市后第五个交易日收盘后纳入。

终于还是崩了 今天lof基金一部分崩盘了，主要是龙头白银lof，以及跟涨第一波的那几个，基本上按死跌停。 不过白银lof即便跌停依然有45%的溢价，今天卖不出去明天卖，明天卖不出去后天卖，后天卖不出去大后天卖。这里顺便教大家计算第二天的跌停价，是当天收盘价乘以0.9，lof基金是精确到小数点右边3位，那第4位数就四舍五入。 比如白银lof收盘价2.804，乘以0.9是2.5236，四舍五入就是2.524，这是明天的跌停价，如果担心自己挤不出去的可以今天晚上就提前挂好。 如果明天没卖出去，后天跌停就是2.272，大后天跌停是2.045，再往后就没必要计算了，因为基金净值也有1.928，你大不了走赎回通道好了。就算溢价跌的一点都不剩了，你最差也能按净值退出，这几天白银持续上涨，你还能挣一点银价的钱。 再说了，我觉得溢价不可能全跌完的，这个标的市场关注度那么高，等跌到临近净值了我猜还会有人炒的。所以别看今天跌停开始挤泡沫了，但从值博率上来说应该继续申购套利，风险=溢价抹零+银价下跌，机会=溢价持续+银价上涨，不开上帝视角，就基于眼下，我认为机会显著大于风险。 其实今天也不是所有lof都下跌，依然还有好几个lof涨停冲溢价，这个和lof基金申购规则有关，它是t+2到账，你周一15点之前申购的，最快周三到账可以套利卖出。所以溢价冲的早的今天崩，溢价冲的晚的明天后天崩，最终大部分的lof基金都是会被抹平溢价，回到净值附近，倒是给这批lof冲了一波规模。 故事的结局是套利党薅到了羊毛，基金公司冲到了规模，投机跑的快的赌狗赚大钱，唯一的输家是高位接盘的倒霉蛋。比如白银lof今天成交了8亿，你们说这8亿资金知不知道自己在干什么？我猜有一半都不清楚具体状况。很多人知道有溢价套利这件事，又搞不明白流程，最后脑子一热就会直接去二级市场上投机。 话说今天看到一个数据，12月24日新增了1.04亿份白银lof，按照净值算有将近2亿资金去套利，每人500元的话大概有40万人在薅羊毛，哈哈哈哈哈，真是股民年末大红包。 …… 今天a股成交1.92万亿，市场稳中有升，中位数上涨0.57%，上证指数再次逼近4000点，感觉年关前后向上突破还真有戏。另一边人民币汇率也短时突破了7关口，重新回到了6字头。 汇率的上升有助于提升股市对境外资本的吸引力，叠加股价上涨相当于赚了两份钱。这几天有很多人留言问我汇率能涨到哪，实话实说我也没谱，市场分析是无效的，还记得年初境外机构预测汇率，没有一家看涨人民币的，当时看到7.5-7.6的是主流，谁也没想到年底能到7。 这既反映了进出口贸易的数据强势，也代表了官方的意志，因为这一年中国对资本外流的管制非常严格。随便举几个例子，离岸开户以前去香港能开的，现在你人去了也不行；香港保险卖的那么火，但是在大陆一直禁止展业的；年中还加强了对离岸投资收益追缴20%税，这是影响很大的社会话题。 所以缓慢的升值一直是在计划中的，既然是计划中的它多半是有序的，适度的，大概会在某一个平台停下来震荡，不会升值太快，否则会造成贸易冲击和汇率投机。 今天中证白酒指数罕见的反弹了1.4%，好惨，这已经是一个半月以来最大的日内涨幅了。原因是市场上流传剑南春要收购水井坊，水井坊午后暴力拉升封死涨停。 很多网民可能都不知道，水井坊是被外资收购的，全球最大烈酒集团帝亚吉欧分多次累计收购了60%股份，是六大川酒品牌里唯一外资控股。而剑南春则一直没有找到机会上市，目前ipo对酒企也不批了，所以就算两边的企业面对记者采访没有承认，但这件事是有一定动机的。 另一个火爆的概念是商业航天，昨天+3.6%，今天+3.2%，这个概念就不计算业绩了，完全是事件和情绪驱动，要信早信，晚信别信。行情几个月前就在预热，爆发的导火索有两个，一个是国产火箭朱雀3号发射，另一个就是全球瞩目的spaceX冲击ipo。 spaceX上市要到2026年下半年，商业航天概念不可能就这样一直涨再涨半年，间中肯定有震荡曲折，但这根胡萝卜会吊在前面，确保队伍不会中途散了。 …… 今天晚上吃到一个瓜，朱孝天举报阿信的公司勾结黄牛卖票，然后溢价部分平分，偷逃税款。另外他还举报阿信组织的演唱活动假唱，他本人就被要求事先录制音频，现场演唱的时候播出。朱孝天说自己唱歌走调，但是最后放出来的视频没走调，他有证据。 这事有前情，前情就是朱孝天多次强调和f4另外几位不是朋友关系，没啥往来，之前f4情怀演出合作了几次，可能有些不愉快，结果另外3个就没再带他玩，加上五月天的阿信组了“四舍五入”组合，最近正在到处开演唱会。被排挤的朱孝天肯定是很不爽的。 朱孝天之前在抖音上直播，人设是看淡娱乐圈的明白人，但我觉得他其实活的并不通透，他的洒脱是刻意呈现的，事实上他是又拧巴又计较。阿信那边有没有做错事我们等最后的调查结果，但我不希望身边有朱孝天这样的人。 成年人之间的交往，最低限度也要互相留个体面。今晚就这些，上钟。

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一个反直觉的现象： 在中国 知道纳斯达克指数 ETF 的人群大约只有 2%左右 知道 QQQ 的人群大约只有 1%左右 通过场内或场外持有纳指的比例不到 0.6% 长期持有 3 年以上的人群占比大约 0.057% 用美股账户直接持有 QQQ 的人群占比不到 0.1% 所有人只知道A股最好。。

$FF 终于动了 操 今天刚在一个妖币上亏了接近一万U，我要把我失去的都拿回来！！！ $FF 从上一波一根针打到0.17就一直有关注，然后就是无穷的下跌，最跌跌倒了0.057。 只可惜我现货接的价格有点高，现在还没回本！！