🤖 AI和智能体基础设施 💡本季 AI 项目不再只是对话框，而是具备身份、钱包和决策能力的 Agent 基础设施。 Bank of AI @BAI_AGI 官推 XHunt 排名：14384 【核心】： AI Agent 的链上账户与支付基础设施。 Bank of AI 正在搭建 AI Agent 的链上账户与支付基础设施。它不是单纯做AI中转站，而是围绕 AI Agent 在链上的支付、身份和 DeFi 交互搭建基础设施，覆盖 x402 Payments、链上 AI 身份、Autonomous DeFi 等模块，让 AI Agent 能够拥有可验证身份、发起链上支付，并参与 DeFi 操作。 Brief Tech 【核心】： 嵌入高值法律工作流的垂直领域的AI基础设施。 BriefTech 是一个 LegalTech AI 项目，主要服务律师、争议解决团队和法律专业人士，可用于自动化 bundling、AI-powered indexing、法律文件整理。项目亮点在于作为垂直 AI 应用，直接嵌入高客单价、高专业门槛的法律工作流，解决传统法律行业里高频、耗时、重复的文档处理问题。 Cournot @CournotProtocol 【核心】：通过“真值发现”将 AI 概率性输出转化为可验证推理。 Cournot 解决的是一个 AI 的根本缺陷：模型输出是概率性的，无法自证推理过程，更无法承载高利害决策里的信任和资本。Cournot 的方案是协调多个智能体进行“真值发现”，将 AI 的结论转化为可审计的结构化声明，从而实现可验证推理。预测市场、链上治理、科学发现，这些领域需要一个能够用可验证推理替代“委员会猜测”的裁决层。当 AI 开始参与预测市场、治理和链上决策之后，“AI 说了算”本身也需要被验证。 Functor @FunctorNetwork 官推 XHunt 排名：195698 【核心】：为 Agent 链上行动建立可编程的安全边界授权层。 Agent 拿到授权后怎么办？真正的问题在于，当 Agent 开始能够操作钱包之后，谁来限制它能花多少钱、能调用哪些合约、出错之后如何止损？Functor 做的就是 Agent 的自托管授权层：每一笔签名都必须经过预先定义好的链上授权规则检查。它不是钱包，而是横在 Agent 行动和资金安全之间的可编程安全边界，从资产管理、预测市场到 DeFi 自动化的 Agent 工作流都已接入。 Taco AI @TacoTradeX 官推 XHunt 排名：165910 【核心】： 具备大脑、记忆与保险库解耦架构的 AI 交易执行入口。 Taco AI 的定位是 AI 驱动的加密交易执行层，口号是 “Run Crypto with AI, the Easy Way”。它让用户绕过复杂的自托管和云基础设施，直接使用 AI Agent 进行交易、预测和自动化操作。Taco 的架构把大脑、沙盒、保险库和记忆解耦，既解决了 Agent 执行过程中的安全问题，也避免了每次交互都“失忆”。如果说 Bank of AI 是账户层、Functor 是授权层，那么 Taco AI 更像是用户侧的 Agent 执行入口。

Web3 过去几年有个挺现实的问题： 我们一直说 builder first，但很多工具其实并不怎么 builder friendly。 你想做一个链上产品，第一步不是验证需求，而是先被各种技术流程教育一遍。 这对早期开发者很伤。 尤其现在 AI 正在改变软件开发方式，builder 的角色也在变。 未来重要的不是一个人能不能手搓所有底层代码，而是能不能快速把想法变成产品，再通过用户反馈继续迭代。 @CNPYNetwork 切的就是这个点。 AI-powered tooling、更快的部署体验、更低的开发门槛，本质上是在把 Web3 开发从“工程重活”往“产品实验”推。 这听起来简单，但影响不小。 因为当更多人可以低成本进入链上开发，生态里会出现更多小而快的实验。 有些会失败，但少数跑出来的东西，可能就是下一阶段的新叙事。 所以我看 Canopy，不只是看它完成 850 万美金融资。 更重要的是，它有没有机会让 Web3 从“少数技术团队能建”变成“更多有想法的人能试”。 如果这个方向跑通，Mainnet 之后才是真正的开始。

$APP 被低估了吗？机会在哪？ 最近重新梳理了一遍 AppLovin（$APP），我的结论是现在的 APP 已经进入一个值得认真研究的估值区间，但决定它是否被低估的是 E-commerce 能不能成功打开第二增长曲线。 1. 股价腰斩，但基本面变差了吗？ APP 从高点已经回撤接近 60%，但公司基本面没有同步恶化。2026 Q2 Revenue 约 1.92B，同比增长 53%。Net Income 约 1.27B，同比增长 55%。Adjusted EBITDA 约 1.61B，同比增长 58%，Margin 高达 84%。 所以它是一家在保持 50% 左右增长的同时，还拥有极强盈利能力和现金流的公司。 市场现在担心的是未来增长率能不能维持。APP 过去经历过 60%–70% 甚至更高的增长，但管理层自己也多次提到，长期更现实的增长中枢大约是 30%+。所以市场现在是在提前交易 Growth Deceleration，把 APP 从超级成长股重新定价成成熟成长股。 2. P/E 已经来到历史最低区间 从历史数据来看，APP 的 P/E 中位数大约在 50x，现在已经压到 23x 左右，基本来到公司实现稳定盈利以来的最低水平。Forward P/E 按不同口径计算已经来到十几倍。APP 现在是已经被压到了历史估值区间最底部。 对于一家保持高增长、80%+ Adjusted EBITDA Margin，同时拥有强劲 FCF 的公司来说，这个估值算是比较有吸引力了。但我认为 APP 最大的机会是市场可能在低估它未来 TAM 扩张的可能性。 3. APP 真正的护城河是 AXON APP 真正核心的资产其实是 AXON 广告预测系统。 广告主投放后，AXON 会根据安装、购买、转化等数据不断学习哪些用户最容易产生消费，再寻找更多类似用户。Prediction Accuracy 越高，广告主的 ROAS 越好，预算自然就会继续增加。 这也是 Performance Advertising 最强的地方：如果广告主花 1刀能稳定赚回来更多的钱，它根本不需要 APP 的销售团队去说服，ROI 就会推动广告预算不断扩大。所以 APP 真正的护城河就是 AXON 的 Prediction Accuracy。 4. 第二增长曲线：E-commerce 问题在于过去 AXON 最主要服务的是 Mobile Gaming。这个市场利润很好，但 TAM 不够大，单靠手游广告很难支撑 APP 长期走向几千亿美元甚至更高市值。 所以 APP 现在的战略是把同一套广告引擎扩展到 Gaming 之外，比如E-commerce、DTC Brand 和整个 Consumer Advertising 市场。 如果 AXON 能证明自己不仅能帮助手游公司获取玩家，还能帮助服装、美妆、消费品、电商品牌降低 CAC、提高 ROAS，那么 APP 面前的 TAM 会完全改变。管理层认为 Non-gaming Opportunity 可以达到 Gaming 的 5–10 倍，这才是未来第二轮估值重估的核心。 最近已经开始出现一些 Early Signal。有电商品牌从每天几百美元开始测试 APP，随后迅速把预算提高到数万美元甚至十几万美元，而且在扩大 Spend 的同时 CAC 没有明显恶化。当然，一个广告主不能证明 E-commerce 已经成功。但如果未来越来越多广告主都出现类似结果，就意味着 AXON 在 Gaming 之外同样有效。 这才是我认为接下来几个季度最值得跟踪的数据。 5. APP 到底值多少钱？看三个剧本 Bear Case是E-commerce 最终没有跑出来，Gaming 增速继续下降，长期 Growth 掉到 15%–20%。这种情况下市场长期只给 15–20x P/E不奇怪。 Base Case是 E-commerce 开始贡献增量，公司长期维持 25%–30% Growth，同时保持极高 Margin 和 FCF。按照这个剧本，现在的估值已经开始具备吸引力。 Bull Case是如果未来几个季度 APP 能持续证明 E-commerce Advertiser 数量增长、Spend 提升、CAC/ROAS 表现优秀，同时 Non-gaming Revenue 占比不断提高，那么市场对 APP 的定义可能发生变化Mobile Gaming AdTech → AI-powered Performance Advertising Platform。 如果市场重新相信 APP 可以长期保持 30%+ Growth，那么未来重新获得 30x、35x 甚至更高的估值都不是特别夸张。 这就是现在 APP 最大的 Asymmetric Upside。 6. 我的交易计划：不猜底，越接近 Value Zone 越关注 这里我不会因为 APP 已经跌了很多，就认为 $300 一定是底。但我认为这里已经开始进入 Value Zone。 300 附近我会开始关注和分批布局，285–290 是我更感兴趣的第一档位置，如果极端情况下来到270–275甚至240缺口，同时公司基本面和 E-commerce 数据没有恶化，我认为 Risk/Reward 会进一步提高。 等待左侧抄底机会，左侧抄底只买现货。 接下来我主要盯几个东西：E-commerce Advertiser 数量、Non-gaming Spend、广告主 Scaling 后的 CAC/ROAS、Revenue Growth 最终能不能稳定在 30% 左右，以及 EBITDA 和 FCF 能不能继续保持强劲。

AI Agent 终于可以自己进化了？ 这个 Evolver 用 Genome Evolution Protocol，让 Agent 具备自我迭代能力。 GEP-Powered Self-Evolution Engine，名字就很疯。

Powered By DeepSeek-R1 提示词由以下两篇文章提供 《致所有关心Web3未来的从业者、投资者与行业观察者》 《一些关于Labs的澄清与反思》 ========== 从公关和沟通策略的角度来看，何一的回应展现了较高的专业水平，但在关键争议点的处理上仍存在明显不足。以下从不同维度分析其回应水平： 一、值得肯定的策略 框架转移：切割责任，强调独立性将 Binance Labs 与币安主站切割（更名为Yzi Labs、独立运营），试图淡化二者在利益输送指控中的关联性，避免交易所品牌直接受损。 强调上币流程存在「层层防火墙」，暗示腐败仅是个体行为，而非系统性风险。 情绪共鸣：以个人经历唤起共情通过回顾个人被谣言攻击的经历（如“送内裤”事件），将自身置于「受害者」角色，暗示匿名指控可能是恶意造谣，同时强化「女性领导者面对偏见」的叙事，争取舆论同情。 价值观输出：锚定行业理想多次提及「用户至上」「价值创造」「逆人性坚守」等宏观叙事，将币安与行业长期愿景绑定，转移对具体指控的注意力，塑造道德高度。 二、明显的短板与回避 关键指控未正面回应对匿名信中列举的 具体项目案例（如Hooked、Sleepless AI）和 利益链操作细节（如顾问代币分配、上币押金）避而不谈，仅以「欢迎举报」笼统回应，缺乏实质性反驳。 未解释为何多个被点名的涉事员工（如Dana、Nicola等）仍在币安体系内担任要职，也未公布任何内部调查进展。 逻辑矛盾：独立性与利益关联并存一方面声称Labs与币安独立决策，另一方面承认「项目给币安用户的空投比例会影响上币评估」，变相坐实了「资源置换」的可能，削弱了防火墙的可信度。 对行业症结的简化归因将市场乱象归咎于「创业者套现欲望」和「政策限制」，回避交易所作为资源垄断方在项目筛选、流量分配中的核心责任，显得避重就轻。 三、潜在风险与舆论反弹 证据悬置削弱公信力「欢迎举证」的表态若缺乏后续行动（如启动独立调查、公布涉事人员处理结果），可能被解读为敷衍，加剧「官官相护」的质疑。 性别叙事的反噬匿名信刻意强调涉事者均为女性，可能隐含性别偏见；但何一将自身困境与「女性不上桌」的传统歧视类比，虽能引发共情，却也容易模糊焦点，让性别议题覆盖对腐败本身的讨论。 价值观与商业现实的割裂呼吁「创造价值」的同时，币安作为最大交易所仍依赖上币费、交易手续费等短期利益模式，这种矛盾可能被批评者视为「言行不一」。 四、总结：危机公关的「安全牌」 何一的回应整体符合「不承认、不深入、转移矛盾」的危机公关常规策略，成功将复杂的企业治理问题转化为对行业理想和个人韧性的宏大叙事，短期内可能稳住核心用户群体（尤其是BNB持有者）。然而，对实质指控的回避和证据悬置，可能进一步激化社区对中心化交易所的不信任，尤其是在Web3行业强调「透明与去中心化」的语境下，此类回应显得保守且缺乏革新诚意。 若想真正挽回声誉，币安需要更具体的行动：如引入第三方审计、公开争议项目审查记录、建立社区监督机制等。否则，匿名信中揭示的「劣币驱逐良币」困局，或将伴随行业周期持续发酵。

看了一圈美国大银行这两天披露的最新财报，看出了一股AI硬件股的感觉。 特别是高盛 $GS ：Net Income同比增长78%，Global Banking & Markets (GBM)板块里和交易相关的Equities业务同比增长72%，投行业务同比增长55%。 业绩普遍炸裂，尤其是Equity，FICC和投行业务的增速很猛（直接反应AI行情太热）。每家的ROTCE都在增长，运营杠杆都在拉升，效率都在优化，信用损失准备总额也都在同比下跌... $JPM 23% ROTCE The Corporate & Investment Bank (CIB) is now the primary profit engine, fueled by an 86% YoY acceleration in Equity Markets and a 30% jump in Investment Banking fees。 $BAC Global Markets net income spiked 72% YoY to $2.6B. Equities revenue surged an incredible 70% to $3.6B, and Total Investment Banking fees jumped 50%, proving BAC is fully capitalizing on a resurgent deal and trading environment. $GS Revenue accelerated to $20.34 billion (+39% YoY), driving a massive 78% YoY surge in Net Income to $6.63 billion. The engine room was Global Banking & Markets (GBM), which posted record Equities revenue ($7.4B, +72% YoY) and a 55% YoY jump in Investment Banking fees. The firm generated a dominant 23.5% annualized ROE $C Banking revenue surged 34% YoY, heavily powered by a 44% spike in Investment Banking revenues ($1.55B). Debt and Equity underwriting fees grew 65% and 92%, respectively. Similarly, Equity Markets jumped 45% YoY to $2.3B, driven by derivatives and a nearly 60% YoY explosion in prime balances Citigroup delivered a blowout Q2 2026, marking its highest quarterly revenue in ten years at $24.8 billion (+14% YoY). Net income surged 45% YoY to $5.8 billion, driving RoTCE to a robust 13.0%.

0G Al Alliance Carnival正式启动，千万不要错过。 The 0G Al Alliance Carnival is officially live. Don’t miss it. 0G 亚太生态正在快速扩张。🌏 越来越多 AI Native 项目正在加入 0G，为社区带来更多早期参与机会。 The 0G ecosystem in APAC is growing rapidly, bringing early participation opportunities for creators and communities across AI + Web3. 本次 Carnival 将联合多个生态项目，通过线上任务、社区活动与线下曝光，共同推动 0G 生态增长，也让大家能抢先体验产品并获取早期 Alpha。 This campaign connects ecosystem projects through quests, community activations, and offline exposure to accelerate the growth of the 0G AI ecosystem. 👇 Participating Projects & Rewards | 参与项目及奖励 ━━━━━━━━━━━━━━ 🔹 @NeoSoulAI 基于 AI Agent Oracle 的原生 AI 预测市场。 AI-native prediction market powered by autonomous agentic oracles. 🎁 Rewards: • 1,000,000 NeoSoul Tokens • $OUL Points ━━━━━━━━━━━━━━ 🔹 @Ghast_AI 构建于 0G 之上的原生 AI Agent 基础设施，让 AI 记忆与交互成为可交易资产。 Native AI Agent infrastructure built on 0G — turning AI memory & interaction into tradable on-chain assets. 🎁 Rewards: • 50 Early Bird Codes ━━━━━━━━━━━━━━ 🔹 @moonfun_ai 将 Meme Token 演化为具备自主能力与社交智能的 AI Agent。 Transforming meme tokens into autonomous living AI agents with social intelligence. 🎁 Rewards: • 50,000 Moon Points ━━━━━━━━━━━━━━ 🔹 @primus_labs 面向链上链下数据与身份验证的隐私证明层。 Privacy-preserving verification layer for identity, data, and on-chain/off-chain activity. 🎁 Rewards: • Primus Reputation Score ━━━━━━━━━━━━━━ 🔹 @gmdottown 打造下一代 Agent Economy，实现 AI Agent 的自治协作与交易。 Building the next-generation Agent Economy for autonomous coordination and 24/7 AI workforce trading. 🎁 Rewards: • 50 OpenWhale Founding Member SBTs ━━━━━━━━━━━━━━ 更多 0G 生态项目即将加入。👀 More ecosystem projects are joining soon. 0G 亚太 AI 生态的增长才刚刚开始。 This is just the beginning of the 0G APAC AI expansion. 🌐 Online Quests 🌐 Offline Activations @ BEYOND Expo 🌐 Ecosystem-wide Collaboration 🌐 Early Community Rewards 更多任务与奖励即将公布，保持关注。 Stay tuned. 本次活动由 0G 生态项目 @lighthouse_2026 提供市场支持。 This event is supported by 0G ecosystem project @lighthouse_2026 for marketing.

澳大利亚人工智能基础设施公司Firmus Technologies周一表示，已与英伟达公司（NVDA.O）签署战略合作协议。 Firmus 将在印尼巴淡岛建设 360MW NVIDIA DSX AI Factory，协议覆盖最多 17 万个 NVIDIA AI 加速器，包括 Grace Blackwell、Vera Rubin、Vera 等平台，交付时间集中在 2027 到 2028 年。 Firmus 预计，基于现有客户承购承诺，前 6 年可能带来 250 到 300 亿美元收入。 AI 算力正在从“巨头自建”走向“区域 AI 工厂批发零售模式”。 以前只有 Microsoft、Meta、Google、Amazon 这种巨头，能以最低成本拿到顶级 GPU 和基础设施。 现在 NVIDIA 正在通过 Firmus 这种 AI Factory 运营商，把顶级算力开放给 AI Native 公司、企业客户和中小型 AI 开发商。 这背后是一个很大的商业模式变化。 NVIDIA 不只是卖芯片给 Firmus。 Firmus 买 NVIDIA 基础设施，再向客户销售 NVIDIA-powered cloud services。 NVIDIA 除了拿产品收入，还能分享一部分云服务收入。 也就是说，NVIDIA 正在从一次性硬件收入，延伸到 usage-linked revenue。 这很像 NVIDIA 版的“AI 工厂授权 + 收入分成”。 它真正想做的不是卖更多 GPU，而是让全球越来越多 AI 数据中心按照 NVIDIA DSX 标准来建设。 DSX 的意义在于，它不是单个芯片规格，而是一整套 AI 工厂蓝图。 计算 网络 存储 液冷 电力 软件 设施级集成 未来如果越来越多 #Firmus、##Naver# Cloud、#SHAZ# 这类区域 AI 云厂商采用 DSX，NVIDIA 的生态锁定会越来越强。 客户买的就不只是 GPU，而是一整套 AI 工厂架构。 第一，最直接利好 NVDA。 17 万 GPU / AI 加速器交付，加上云服务收入分成，说明 NVIDIA 的商业模式还在进化。 第二，利好 MRVL 和 AVGO AI 工厂越多，数据搬运、CXL、SerDes、光互联、交换芯片、自研 ASIC 的需求越强 GPU 只是大脑，网络和内存决定这个大脑能不能高效运转 第三，利好 MU / DRAM 17 万级别 GPU 集群意味着更大的 HBM、DRAM、NAND、企业 SSD 需求 AI 工厂不是只吃 GPU，也会吃掉整个 memory stack。 第四，利好 VRT、ETN、PWR、FIX 360MW 液冷 AI 工厂，本质上是电力、液冷、配电、机柜、工程能力的超级订单池。 AI 基建越大，卖铲子的确定性越高。 第五，利好 LITE、COHR、AAOI、NOK、CIEN、ANET AI 工厂扩张之后，数据中心内部和数据中心之间的数据搬运会继续暴涨。 1.6T 光模块、激光器、光传输、DCI、以太网交换都会受益。 这条新闻的精华是，AI 基建正在进入“工厂化复制”阶段。 第一阶段，市场只看谁买 GPU。 第二阶段，市场开始看谁能把 GPU 变成低成本、可规模化、可盈利的 AI 工厂。 第三阶段，真正值钱的公司会是那些控制 AI 工厂标准、供应链、能源、网络和客户入口的公司。 NVIDIA 现在明显不想只做第一层。 它要做 AI 工厂时代的标准制定者。 说明 AI 算力正在从巨头专属资源，变成全球化、工厂化、标准化的基础设施。 最直接利好 NVDA。 中长期利好 $MRVL、 $AVGO、 $MU、 $VRT、 $ETN、 $PWR、 $LITE、 $COHR、 $NOK、 $CIEN。 对 $SHAZ 这种 neocloud 来说，是赛道验证，也是竞争提醒 数据中心我已经上了一部分仓位给 $SHAZ ，属于高弹性彩票系列

3,282 家区块链项目倒闭，熊市到底谁还在干活 我喜欢没事儿就去 @RootDataZH 翻数据，很多人没注意运营状态选项。当我选择停止运营的时候震惊了，110 页足足有 3,282 家倒闭了...好残酷的，很多项目撑不了一年。 能持续运营并跨越周期的项目，是否值得高看一眼？ 让我们浅入！ ⬇️ 2026 年至今，几个宣布关闭的知名项目就包括 NFT 交易市场 Nifty、借贷市场 ZeroLend、Defi 聚合器 Step、Defi 团队 Balancer……活着，不卖壳、不作恶操纵价格提款机、实实在在搞业务，这样的项目有一个算一个，都值得respect。 说来也奇怪，我觉得项目也有自己性格的，一些项目想到就是老实巴交的感觉，比如 Huma、IOTA 这些，我自己也是这个性格，所以可能跟这些项目比较暗合一点、关注也自然多一点。 借助 Surf 可以轻松接入 Hermes 做一个提醒发给 TG bot，每天就能最方便跟踪这些项目动态。我会把 IOTA 几个比较关键的信息交给 AI 收集推送： ‣ 官推推文 ‣ 媒体文章 ‣ 社交情绪 ‣ 币价表现 ‣ 大额交易 基本上这些每日推送就能获得项目的基本更新了。今天收到了推送，IOTA 首批实施 ADAPT 计划国家确认了，肯尼亚、摩洛哥和尼日利亚。 / 老读者知道我之前就介绍过 ADAPT 计划，就是那个为非洲内部贸易构建共享的数字基础设施涵盖数字身份、跨境数据交换和支付互操作性的计划，去年 11 月启动的。 让非洲兄弟弯道超车先数字化、区块链化现在不是玩笑话了，非洲最大经济体尼日利亚、移动支付最发达国家肯尼亚、数字化程度最高的国家之一摩洛哥现在已经经过政治承诺、监管准备度、数字基础设施成熟度、私营部门参与度四维评估，起飞了。 所有的区块链底层技术，Powered by @iota 。 有点唏嘘，这种做底层基建的项目往往都需要长周期考察，一时间很难立竿见影在估值或价格上得到反馈。但是，历史经验告诉我们，熊市或资本泡沫破裂的时候，优秀的基建项目都在周期穿越后取得了丰厚回报。IOTA 把数字身份 + 跨境数据 + 支付互操作带到非洲，在这片大地进行实验、实践，假以时日，房间里的大象也许就是呼之欲出。 毕竟，ADAPT 也不是一个科技公司随便找几个国家签个协议拿来资本市场讲故事的东西，它是实打实非洲大陆自由贸易区（AfCFTA）秘书处牵头、托尼·布莱尔全球变革研究所、世界经济论坛和 IOTA 基金会合作开发项目。 接下来要干啥？美国天才法案、香港稳定币法案都给打样了，稳定币。三个国家将开始测试数字货币尤其是稳定币的监管框架，这不就是为下一步跨境支付做准备嘛。 如果，我说如果，将来非洲大部分的稳定币跨境支付跑在 IOTA 上，那画面可太美了。 祝我们好运！ / 作者：anymose ｜ 一个软核科普作家 本文仅做科普使用，不构成任何投资建议，永远记得 DYOR！