31岁的美国女孩凯尔西独自一人划船跨越中太平洋，中途遇上一艘中国的远洋货船龟岛号，32岁的货船船长何(Ho)跟她通过无线电通话，确认她的平安，因为他看到凯尔西在AIS上的移动速度很慢，担心那是遇险船只。这段简单视频在Instagram上获得数十万赞，非常多美好的评论，譬如下面。 ricbota：世界本该如此。在浩瀚的人海中，两个陌生人之间一个简单的善意举动。无需任何理由，只因一个人关心另一个人。这美好的提醒让我们知道，这个世界依然充满善良的人。谢谢Kelsey和Ho带来的这份感动！ twentynineroses：我太喜欢这个了。有这么多陌生人关心你，希望你能平安。总有一天，他会讲起那个“女孩”在太平洋中央划船的故事——她已经划了数周，我们向她打了声招呼，她继续朝着火奴鲁鲁划去。听起来就像一本精彩的故事书，但这却是真实的生活！加油，凯尔西！ 一条获得上万赞的评论是这样，“这家伙居然在大海中央向她表白（Dude is shooting his shot in the middle of the ocean）。” 不过，我觉得更大的可能还是下面的解释，来自分享的朋友。 “我看了以后觉得这位船长的友善和关心很“中国”，我自己在现实中也遇到过类似的陌生人几乎如出一辙的关心和爱护。我觉得那是一种因为对自己的生活缺乏想象力，自由和勇气，所以对能够这样生活的人表示的一种欣赏。” 视频来源：yourowkelsey，凯尔西的官方Ins账号

每次提起 RWA 的时候大家第一反应都是把现实资产搬到链上。但我觉得真正难的地方，不是 Token 化，而是如何证明链上的东西背后真的对应现实价值。 航运行业每天都在运转，但这个行业一直存在一个问题：信息和信任成本太高。比如 AIS 船舶定位系统，本身是全球航运的重要工具，但它依赖外部数据输入。如果数据被篡改，船的位置、航线甚至运营状态都可能出现偏差。 所以未来的海运数字化，不只是让大家看到船在哪里，更重要的是让这些数据可信。@EthraShip 想探索的方向，就是把真实航运资产、运营收入和区块链透明机制结合起来。 我觉得 $SHIP 比较有意思的一点，是它没有把回购销毁简单设计成一个制造稀缺感的营销工具，而是尝试和真实业务产生联系。 航运收入、资金库管理、治理决策，这些因素共同影响生态循环，而不是单纯依靠市场交易量推动。 毕竟船不会因为加密市场休息就停下来，全球贸易也不会因为行情下跌停止。 真正有价值的 RWA，不应该只是链上的一个数字，而应该让用户能够看到背后的资产、业务和现金流。 当然，EthraShip 还处于早期阶段，未来治理机制和商业发展仍需要时间验证。 但相比很多只围绕叙事炒作的项目，把真实产业带入链上，本身就是一个值得长期观察的方向。

“有内鬼，终止交易” 美伊冲突至今首次中国标记为“中国船东及船员”的船只受到攻击 不过这条消息有几点需要注意 1，消息经过多家主流媒体转载，真实性不低 2，“中国船东及船员”标记≠中国籍，这里需要区分，标记该字样可以是不同类型 a，船的东家是中国，或者与中国有关 b，船舶在中国注册，登记或者船只国籍为中国 c，船员主要来自中国 d，传播在AIS自动识别系统中主动广播自己是中国船只 所以，这只船只到底是否是中国籍并不确定。 比较有趣的是，美联社报道，美伊冲突至今，通过AIS系统主动广播自己是中国身份的船只高达19搜，核心就是避免被美伊战争波及。 3，目前袭击并不确定来自谁，可能是伊朗，也可能是美国，亦可能是地区武装，反正有人不想让中国船只在霍尔木兹海峡豁免 4，这件事情的发生，可能意味着中东地区海运货船，想要冒用中国身份得到庇护的可能性降低。如果美伊之间近期无法顺利开展谈判，对原油价格将会是进一步刺激上涨。

大摩彻底改口了：高通正式加入 AI 赢家阵营 今天刚读完大摩的这篇最新高通研报：Investor Day AI # s present a more optimistic view of data center; move to EW。 昨天高盛刚上调高通目标价，今天轮到大摩了。 摩根士丹利最大的变化是直接把高通评级从Underweight（减持）上调到Equal-weight（持有），目标价从146美元一口气上调至231美元。 为什么突然转向，核心原因只有一个：AI数据中心 高通在Investor Day给出了远超市场预期的指引：FY26数据中心收入大约3亿美元，FY27指引直接跳到50亿美元，FY29目标超过150亿美元。一年增长超过16倍。 大摩坦言自己之前对高通一直过于保守了。报告里有句话挺有意思："我们之前怀疑错了。"原因是高通管理层一直比较保守，不像很多公司喜欢画大饼。所以大摩的逻辑是：如果管理层敢公开给出FY27 50亿美元这个数字，说明订单大概率已经有相当高的把握。他们承认自己预测不到具体细节，但相信数字应该就在这个量级。 但大摩依然保留了几个疑虑，这也是为什么不是直接给Overweight 第一是AI Accelerator的时间点太晚。高通真正的数据中心AI芯片预计要到2027年下半年才开始，而英伟达、Cerebras和各种初创公司已经在出货了。大摩的态度是"Show me"——先拿到确定客户再说。微软虽然站台，但目前只是表达未来愿意合作，还不是确定订单。 第二是服务器CPU的时间点也偏晚。高通的服务器CPU预计要到2028年中以后，到那个时候AMD、英特尔、ARM、亚马逊的Graviton、谷歌的Axion、英伟达的CPU可能都已经铺开了，竞争会激烈很多。报告里还提到一个细节：目前因为芯片短缺，CPU供给在各处都在加速放量，Meta那边的态度也比较含糊，并表态他们已经在用其他几家更成熟的ARM服务器架构。 第三是FY29的150亿美元目标，大摩认为还是偏画饼。他们相信FY27的50亿美元，但不愿意提前给未来三年的成长全部定价。所以这份研报给的更像是未来一年的估值，不是未来三年的估值。 有个细节大摩自己也觉得挺意外，值得单独说一下 FY27这50亿美元收入里，几乎没有CPU，Accelerator也很少，主要来自定制ASIC业务。 这说明高通真正的机会是帮云厂商做ASIC（高通暗示是一个中国客户，一个美国客户，中国客户大概率是字节跳动了，美国客户未知)。这部分收入兑现的速度，可能比市场原本想象的更快。这跟之前提到的OpenAI联手博通做ASIC的逻辑是同一个大趋势，AI芯片产业正在往GPU负责训练、ASIC负责推理这个双轨架构走，高通这次被重新定价，本质上也是踩中了这条线。 除了AI，大摩对汽车业务也挺乐观 FY29汽车收入目标从80亿美元提高到100亿美元。机器人、工业自动化、Physical AI这些方向，他们也认为是长期增长点。 手机这块，大摩还是偏谨慎，没有变 苹果基带流失、安卓增长有限（公司长期假设大概只有5%增长）、内存价格上涨可能拖累手机需求、三星份额恢复正常，这几个压力都还在。手机不是这次评级上调的逻辑，AI数据中心和汽车才是。 我自己的看法 这份报告最值得关注的是叙事的变化。 过去华尔街看高通，核心逻辑是手机芯片公司，估值应该偏低。现在开始变成AI基础设施加定制ASIC加汽车加Edge AI和Physical AI公司。如果未来一年真能兑现50亿美元数据中心收入，市场很可能会继续给它更高的AI溢价。 但我也认同大摩保留的那部分谨慎：2027年之后的150亿美元目标，目前还缺客户验证和产品兑现。高通现在更像是一个AI转型故事刚刚开始被市场重新定价的阶段，不是已经完全兑现成长的公司。 这跟之前我自己写的那篇高通研报的核心判断是一致的：估值落差就是机会所在，但这个落差能不能真正收窄，关键要看接下来一两年数据中心收入是不是真的能落地。