CPO近况更新：（1105） 1.英伟达已向核心供应商们签订了协议，明确了明年确定性需求； 2.昨天NV在台湾再次与供应链明确了CPO进度表，根据指引明年产能为今年的#15倍，28年比27年##翻倍；# 3.根据已经签订协议倒推，明年第二代CPO交换机Spectrum出货量在#20W台以上# ，根据指引测算28年至少#40W台第二代。#

中国CPO龙头的中际旭创，光模块里的宁德时代。 一年翻了15倍，800G光模块供不应求，全球市占超 40%，1.6T更是70%，今年利润预计超200亿！ 如果把GPU比作跑车，那么光模块就是连接这些跑车的高速公路。如果公路不够宽、速度不够快，算力再强也百搭，也是属于卡脖子瓶颈了！ 最近，一个关于这家公司赴港上市事件引发了广泛讨论，OpenStock @OpenstockInc 也正式上线了中际旭创金库，开辟了一条全新的链上参与通道。 过去我们在讨论 RWA 或者股票代币化的时候，绝大多数项目都在做一件事情：把美股市场上大家耳熟能详的 $AAPL $TSLA $GOOGL 股票搬到链上。 这种做法解决的是便利性问题，它让没有美股账户的人可以通过加密货币购买股票。 但坦白讲，这很难给用户带来超额收益，因为这些公司的估值已经在公开市场中已被充分定价了！ 而OpenStock正在尝试打破这个闷局。 相较于直接代币化那些在传统券商随手可得的公开股票，将全球用户通常无法触及的Pre-IPO和私募市场机会代币化，才是更具价值的突破口。 那么，这背后是如何运行的呢？ 用户存入支持的稳定币（如USDC） → 获得对应的金库代币（Vault Token）→ 链下端由受监管的SPV 及合作伙伴负责实际的额度获取、托管与合规结算 → 公司在香港上市后，金库根据披露的出售计划执行退出 → 用户最终基于金库的实际净收益进行赎回。 因此，这并不是一个保证盈利或者承诺保底的产品，而是在估值套利空间和市场完全对齐前，给加密用户一个极具稀缺的早鸟通道。 目前，中际旭创金库已经在OpenStock官方页面正式上线。 金库专属页面： 存款截止窗口：北京时间2026年7月7日22:00 对于长期关注AI硬件基础设施资产、同时希望探索新型RWA参与模式的投资者来说，这非常值得深度追踪！

#FOTO# - 高端线（用于CPO），在未来几年内与西方玩家如 $LITE / $COHR 不具竞争力。但中国玩家最终会开发出这项技术。 - $AAOI CEO：中国供应商在高功率CPO/DWDM激光生产上落后几年，“在未来2、3年内不会” - $LITE CEO质疑声称的中国制造产能是否转化为商业产出。“至少目前，我们未见任何中国激光供应带来的影响。”

📡 英伟达 CPO，量产元年。 光，开始贴着芯片跑。 ⚡ 从硅光、外置光源，到组装与测试、交换机， 七个环节，跟着量产一起动。 📈 链上每一环，都是一份新订单。 #AI#

Whatnot的CPO Tom Verrilli说了句挺狠的话：产品经理这个岗位，他有点后悔它存在。 他之前在Twitch和Twitter也带过产品团队，这期聊了几个点：AI正在戳破"产品剧场"式的假忙碌、涨得最快的PM技能是系统思维、别老把最会干活的人提拔走。 来自Lenny Rachitsky的播客

这轮PCB和CPO砸下来，我反而觉得更像一次黄金坑，和当年罗博特科被情绪杀出来的位置很像。市场现在最大的问题，是把延期直接交易成不做，把节奏放缓直接理解成逻辑证伪。 SemiAnalysis最新争议的核心，其实并不是说AI硬件不需要PCB、不需要CPO，而是说高端AI机柜和CPO的工程实现难度比市场前期想得更高：一边是NVIDIA Kyber NVL144机柜因为高复杂度midplane PCB制造挑战，传出时间可能后移；另一边是CPO在良率、可维护性、客户大规模部署节奏上仍有不确定性。换句话说，问题出在放量节奏，不出在产业方向。Kyber延迟争议集中在复杂PCB midplane制造难度，而CPO争议集中在量产时间可能从原先市场预期的2026-2027后移罢了。 上述论证强化了一个结论：AI算力继续往上堆，真正的瓶颈已经从单纯GPU，扩散到了PCB、光互连、供电、散热、封装这些底层工程环节。PCB和CPO下跌是因为太难而非彻底否定。这反而加深了一个认知，真正的产业机会，往往就藏在这些被情绪砸出来的工程瓶颈里。 Semi自己的CPO长文也讲得很清楚，AI网络带宽、功耗、密度和可靠性要求继续提升，传统铜连接和可插拔光模块会越来越吃力，CPO的方向性并没有被否定，只是产业化路径不会一帆风顺。 所以这波更像是高拥挤度筹码的一次出清，而不是产业逻辑崩塌。短线资金多，情绪杀起来一定会过头，那就让他们再砸一会儿。等恐慌盘砸干净，真正能解决高端PCB、CPO、NPO、光模块和AI互连瓶颈的公司，反而会重新被市场定价。 延期不等于不做，难做才说明壁垒高，壁垒高才说明后面有超额利润。这里不看空让短时资金的子弹飞一会儿…

半导体\CPO\芯片\封测，这些 AI 概念都指什么？今天一条视频给你讲明白 这视频太干了，有种知识自己进入大脑的感觉了😂 原以为炒股是赌博，没想到炒股是读博🧐

现在炒股要学:CPO，PCB.NPO，MPO,LPO,FAU，OCS，CW光源，EML芯片，DSP， TEC, OEPCB,CCL, RCC, MLCC,HVLPGPU,CPU,NPU,DRAM,NAAD,铜箔，电子布，树脂，光纤，光棒，保偏光纤，硅片，玻璃基板，ABF载板，TGV，探针磷化铟，薄膜锯酸锂，碳化硅，金刚石，六氟化钨，氦气，铜钨钼锡锆，元素周期表