一张图看懂长鑫 VS 海力士 长鑫按现在hype场外8.3usd计算市值大概57M，跟市场预期差不多。 A股还有一些PE的科技溢价，市值要是接近海力士可长线空。 长鑫利润业绩都很好，就差个HMB。 #CXMT# #SKHY#

长鑫存储CXMT（688825SH）一夜之间重创了半导体投资者情绪。周一，美股半导体板块遭遇重挫，几乎所有主要芯片股全面下跌。CXMT已开始量产自主研发的DUV光刻机，市场担忧这一进展将降低中国对ASML等西方设备供应商的依赖，并削弱未来对海外半导体设备的需求。周一的抛售反映出市场正在重新定价这一逻辑：随着中国本土产能逐步释放，过去因供应受限而形成的半导体行业定价权和盈利能力可能正在减弱。受此影响，韩国市场周二交易中，三星电子（005930KR）和SK海力士（000660KR）也双双大跌。

长鑫存储CXMT（688825SH）在上海上市后股价暴涨472%，IPO募资86亿美元。这不仅创下中国大陆十多年来规模最大的IPO，股价大涨后，公司市值更一度成为中国市值最高的上市公司。目前，CXMT在传统DRAM领域实力最强，但在最先进的HBM方面仍在追赶，主要原因是美国出口管制限制了其获取部分先进半导体制造设备。按照公司预测，2026年营收约为三星半导体和SK海力士的三分之一，净利润约为SK海力士的40%，以及三星半导体业务利润的一半。上市首日大涨后，CXMT市值达到约4900亿美元，约为SK海力士的一半。

香港股市周一自上周五的大跌后反弹，恒生指数上涨0.98%，恒生科技指数上涨1.57%。随着CXMT（688825SH）在A股创纪录上市，市场对AI产业的乐观情绪重新升温。同时，中东局势缓和，也进一步提振了市场风险偏好。 MiniMax（0100HK）今日大涨逾17%，成为恒生科技指数表现最佳的成分股。高盛重申对MiniMax的“买入”评级，并给予12个月目标价860港元。高盛的乐观预期并非基于单一模型发布，而是来自多项因素共同推动估值修复的潜力，包括M3API调用量增长、API毛利率改善、M3Pro成本效率提升、即将推出的多模态H3模型，以及最快于8月纳入港股通的可能性。MiniMax股价自今年3月高点以来已累计回落约80%。 小米（1810HK）大涨7.34%，创下6月3日以来新高。此次上涨主要受到公司宣布将于本周四发布两款全新SUV车型N90和N70的消息带动。此外，小米参股的存储芯片企业CXMT（688825SH）首日上市股价暴涨逾500%，进一步提振了市场情绪。CXMT目前已成为全球第四大DRAM（动态随机存取存储器）生产商。 携程（9961HK）也终于卸下了一大包袱。中国监管部门宣布，对公司因垄断行为处以51.8亿元人民币罚款。投资者认为最大的监管不确定性已经消除，推动股价收涨3.79%。值得注意的是，监管部门并未要求携程剥离任何业务，也没有要求其对公司组织架构进行根本性调整。 与此同时，中东局势缓和，推动布伦特原油价格跌破每桶100美元。在过去近两周，美国军方与伊朗围绕海湾地区及霍尔木兹海峡持续进行夜间军事打击后，华盛顿和德黑兰均释放出暂缓进一步直接军事行动的信号，为外交谈判留出空间。据报道，伊朗同意暂停针对海上航线及地区目标的袭击，前提是美国不再发动新的空袭；作为回应，特朗普政府也暂缓了进一步升级军事行动。

长鑫科技 $CXMT 这个让我想起了 SpaceX 很早以前在ventuals上线的时候，直接把我的空单套了一周，因为流动性太差，下面一溜买单一直顶住不让下来🤣

CXMT盘前还是挺硬的 目前的存储的行情 真的能开到3万亿吗 感觉美股慢慢有点像币圈一样了 spcx开盘即是高点，剩下的就是浇给 余下的anthropic openai cxmt 这些热门估计都一个路子

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美国知名半导体分析机构SemiAnalysis近日发布万字深度报告，指出中国DRAM龙头长鑫存储（CXMT）有望在2026年底超越美光，成为全球第三大DRAM供应商。 该公司2026年第一季度营收达508亿元，同比增长719.13%。SemiAnalysis预计全年营收将突破500亿美元（约合人民币3400亿元）。 营收爆发式增长的同时，长鑫存储的盈利能力同样惊人。2026年第一季度利润率约70%。 值得一提的是，2025年，长鑫存储首次实现年度盈利，净利润达18.75亿元，毛利率为41.02%。 产能方面，长鑫存储预计2026年底月产能达35万片12英寸等效晶圆。到2028年，这一数字将增至50万片，全球DRAM市场份额将从2025年的11%提升至约17%。 该机构表示，长鑫存储当前IPO估值明显过低，未能反映其盈利能力、行业地位或扩张轨迹。 在AI最核心的HBM领域，这仍是长鑫存储的最大短板。目前HBM产能仅约5000片/月，HBM3 8-hi量产面临良率挑战。 但SemiAnalysis预计，到2028年长鑫HBM晶圆产能将达每月10万片，占全球12%。 长鑫存储计划通过科创板IPO募集295亿元人民币，其中约70%将用于晶圆制造扩张和DRAM技术升级。 目前长鑫已位列全球第四大DRAM厂商，作为国产存储核心战略资产的地位已十分稳固

SK海力士(000660KR)股价周三大跌，原因是业绩未达到市场预期。公司公布营收79.3万亿韩元，同比增长257%，但低于分析师预期的约84万亿韩元；营业利润为60.5万亿韩元，同比增长557%，同样低于市场预期的约64万亿韩元。 这次业绩不及预期主要有几个原因。首先，SK海力士高度依赖用于AI加速器的高端HBM存储器业务，部分HBM4产品出货时间晚于预期，导致当季营收受到影响。此外，虽然传统DRAM价格上涨，但SK海力士的产品结构更集中于AI存储，因此从这一轮DRAM涨价中获得的收益低于部分投资者的预期。这次业绩逊于预期也反映出，目前市场和分析师对公司的预期已经非常高。 尽管业绩不及预期，公司管理层仍然保持乐观。SK海力士将2026年的资本支出上调至48万亿韩元，显示管理层对AI存储需求持续强劲充满信心。公司表示，目前已签署约10份长期供货协议（其中许多为五年期），同时仍在洽谈更多长期合同，以进一步提升未来收入的可预测性。 过去几周，市场对AI资本支出的情绪已经不再像此前那样一边倒看多。许多芯片股出现回调，因为投资者开始质疑云计算巨头的AI基础设施投资是否正在接近峰值。本周，中国在存储芯片制造和半导体设备领域的快速进展，包括长鑫存储CXMT(688825SH)的最新发展，也让投资者开始认为，市场对现有行业龙头的依赖正在逐渐减弱。