The Information： 即将发布的DeepSeek-V4会完全适配于华为的昇腾950PR芯片，阿里、字节、腾讯等大厂已经采购了数十万颗这款芯片，用来提供给云服务以便销售DeepSeek模型。 因为供需关系的变化，昇腾950PR芯片已经涨价20%，出于分摊风险的考虑，DeepSeek-V4也适配了寒武纪的芯片，基于它的分支模型也都专为国产芯片优化。 DeepSeek还拒绝了英伟达提前获取新模型的要求，这通常是为了帮助芯片厂商与重要模型进行磨合，只有华为等少数中国芯片厂商获得了这个提前窗口期。 昇腾950PR的性能相当于英伟达H20的2.8倍，但比不过主流的H200，主要依靠中芯国际的代工，需要克服产能挑战。

The Information深入采访了特斯拉的内部员工，然后得出了一个比较惊悚的结论——马斯克可能已经对电动汽车这件事情失去兴趣了。 标题就是如此：「How Elon Musk Stopped Loving Cars and Left Tesla in the Lurch」。 我给你们划一下稿件重点： - 2024年2月，马斯克和特斯拉的高管开会，讨论难产多年的Model 2到底还要不要上市，Model 2是特斯拉继续下沉产品线的计划车型，售价低到2.5万美金，公司内部原本对它寄予厚望，认为可以极大的提升整体销量，但马斯克对Model 2持反对意见，他更希望推出无人驾驶的电动巡游车队Robotaxi，并相信Robotaxi可以比Model 2更早突破百万级年销量的目标； - 高管们给马斯克提供了一份分析报告，假设Robotaxi顺利铺开，让共享出行变得普及起来，那么相对应的，美国汽车市场的规模将缩减1/5，因为无人驾驶的巡游车在使用时间上会是大部分时间放在停车场的私家车的5倍，然后扣除掉不会转向Robotaxi的「顽固」车主，结论是年销量很难达到100万，「放弃个人汽车的顾客没那么多」； - 而且还要考虑到Robotaxi也会对特斯拉自己的汽车业务造成冲击，这些新增的收入远远无法替代特斯拉在美国每年卖掉的那60多万辆车，而且特斯拉有2/3的营业额来自海外市场，但像Robotaxi这种和服务市场高度绑定的产品，很有可能在很长一段时间里只能在美国本土售卖，其他国家因为担心受到冲击不会轻易批准让你进去； - 副总裁Rohan Patel告诉马斯克，所有的预测模型都显示，FSD和Robotaxi的回报周期会非常长，尤其是在美国市场之外，但马斯克反对这种纸上谈兵的理论依据，表示「模型根本不懂Robotaxi代表的未来将有多么辉煌」； - 高管们几乎是以恳求的口气，希望马斯克至少妥协到允许Robotaxi和Model 2同时推进的地步，两款车型甚至都能共用生产线，Model 2也能帮助Robotaxi这个不确定性更高的业务分摊风险，但马斯克还是不愿接受，他提议给Model Y减配实现降价，但团队告诉他已经没有太多功能可砍了； - 随着争论的火药味渐浓，马斯克的助手半开玩笑的说「你们是不是要搞叛变」，最后马斯克拍板决定停掉Model 2项目，特斯拉以后将成为一家人工智能的领先公司，亲历整场事件员工认为，马斯克对于制造一辆类似大众高尔夫的经济型小车没有任何兴趣，他的态度是，「让别人去做吧」； - 会议结束后的两个月内，支持Model 2项目的2名副总裁和1名总监辞职走人，而剩下的人开始理解马斯克的转变——Model 2的立项当初就是马斯克主导的——马斯克觉得自己推动汽车行业降低对于化石燃料的依赖这个主要目标已经完成了，剩下的工作变得平庸而乏味，比如一代代的更新车型、和华尔街开会之类，而马斯克的心态则变成了「我能做的下一个大事是什么」； - 特斯拉去年交付的汽车数量首次同比下降，而马斯克对电动汽车的兴趣下降则始于2023年——和他收购推特的时间「恰好」重合——马斯克分配特斯拉的时间急剧减少，但他同时拒绝引入联席CEO之类的人来分担权力，加上后来对于政治事物的投入热情，特斯拉更加频繁的陷入无人看管的状态； - 马斯克原本也不看好Model Y，认为不会卖得很好，他希望Model Y能够直接开发成一款为自动驾驶场景而生的产品，但在下属们全都表示FSD根本没有做好准备之后才勉强同意让Model Y投放市场，然而Model Y实现了巨大的销量，连续两年成为全球最畅销的车型，这让特斯拉的团队意识到马斯克的判断并非永远正确； - 熟悉马斯克想法的人透露，马斯克在经历了Model 3产能不足的那几年后，产生了某种类似创伤后应激障碍的心理，开始对小型车失去热情，觉得这类产品毫无趣味，接着扩大到所有「缺乏独特性」的新车迭代上，除非是像反乌托邦风格的Cybertruck这种异类，否则就很难在汇报上引起他的关注； - 时值特斯拉鼎盛时期的2020年，马斯克在电话会议上狂热的谈论建设超级工厂、汽车保险、续航立场，充满激情的说「让汽车变得负担得起非常重要，这将决定我们的使命能否成功」，但在4年后，情况看已经完全不同，还是在电话会议上，他说「有一条路将使特斯拉的市值将会超过所有公司，但这条路不在电动汽车这条赛道上，而是自动驾驶和人形机器人，我们将不遗余力的朝那个方向努力」。

The Information发了篇长文，报道OpenAI在内部动荡后依然能够逆风融钱的幕后功臣，今年6月才加入公司的首席财务官Sarah Friar。 Sarah Friar今年51岁，是来自北爱尔兰的移民，斯坦福商学院毕业，先在麦肯锡当分析师，然后去了高盛做股票，很典型的CFO预备役路线，也如其所愿，自2012年开始，辗转3家公司都是C字头高管，负责筹钱上市。 但和OpenAI相比，她之前待的公司都只能算「中厂」，这次为OpenAI融到的单笔66亿美金数额，已经相当于她整个职业生涯里募资总额的2.5倍。 原本财主们对于这次投资还有不少迟疑，主要是OpenAI给予的尽调时间太短了，而创始团队的不断流失也增加了风险意识，但Sarah Friar靠自己的从业口碑替OpenAI「兜底」了，金融圈对她的评价是，只要大家知道有她在场，就会相信这笔交易是靠谱的。 Sarah Friar用一张简单明了的财务图表（图2）说服了投资者：OpenAI拥有科技行业有史以来最快的收入增长，甚至超过了同期的Google和Facebook。 除了善于讲故事之外，这次OpenAI非常独特的对赌协议也是由Sarah Friar设计出来的，即如果OpenAI没有在2年内成功转型为营利实体，所有的投资者都可以收回本金以及9%的利息，这在很大程度上消除了投资者对于OpenAI特有结构的顾虑。 OpenAI的投资者说，Sarah Friar在公司里扮演着稳定器的作用，是她建议Sam Altman把更多的精力放在技术工作上，并在CTO突然离职后去跟投资者逐一沟通疏导情绪，「我们是冲着Sam Altman和OpenAI出的钱，但也离不开Sarah的安抚，她向我们证明了财务数字是最诚实的模型（不受人员变动影响）。」 Sarah Friar还要负责平衡多个投资者之间的利益关系，比如微软希望续签优先于其他股东分配未来利润的权益，这是很麻烦的事情。 2012年，Sarah Friar第一次担任CFO的公司，是在线支付公司Square，由推特的联合创始人Jack Dorsey创办。 Square在上市前情况很差，华尔街觉得它被高估了，于是投资者都担心估值倒挂，而Jack Dorsey好巧不巧的被推特找回去兼任CEO了，他上午去推特办公，下午来Square坐班，这种一心二用的做法更是市场不太希望看到的。 于是Square全靠Sarah Friar提供情绪价值，她给全体员工开会，一遍又一遍的重复「价值投资之父」格雷厄姆的名句——「短期内，市场是一台投票机，长期看，市场是一台称重机」——最终成功稳定住了军心，到了2018年离职时，Square的股价已经相较上市时涨了6倍。 Sarah Friar并不甘心于做一个会计，她很热衷于参与产品工程和战略规划，因为什么都能懂一点，这让她在跨领域协调方面有了更高的可信度，所以当邻里社交公司Nextdoor挖她担任CEO——而不再是CFO——的时候，她马上就答应了，也顺利把Nextdoor运作上市。 但Nextdoor也上演了创始人杀回马枪的经典硅谷剧情，所以Sarah Friar作为空降的职业经理人就失去了位置，正好OpenAI也在找CFO，很快就对上号了。 业内人士对Sarah Friar的评价是：「她是华尔街最会讲故事的人之一，真诚到让你确信她不是为了要钱而巧舌如簧，而是那家公司的信徒，只为追求使命而来。」

据 The Information，预测市场 Polymarket 正推动交易者进行身份识别（KYC），以应对监管、制裁及潜在法律风险。报道称，部分用户仍通过自动化交易机器人等方式参与受限地区相关市场交易，并在俄罗斯等地区形成灰色使用路径；部分开发者还通过 Telegram 等工具引导交易流量。

来自The Information的报道： 阿拉巴马州一个18岁的高中生Brilyn Hollyhand是川普这次竞选网络传播的幕后推手，这哥们11岁就开始写保守主义的数字简报了，上高中后主持自己的播客节目，共和党大佬Mike Pence、Ted Cruz都去做客过。 他批评当代保守主义缺乏吸引年轻人的特质——数据显示90后选民在2020年的选举里投票给拜登的比投给川普的高出20个百分点——所以必须要找到更多的年轻大V们来了解川普的真实想法，「在周末的报纸上刊登广告的日子已经结束了，几百万年轻人可能根本不知道共和党大会正在举办，即使知道，他们可能也会以为这不过是一场无聊的政治会议。」 于是Brilyn Hollyhand一再提出要为共和党招揽TikTok上的网红，本来党内大佬们觉得这种做法不太传统，也不怎么感兴趣，结果川普知道了这事，并表示坚决支持，随即Brilyn Hollyhand的主张开始畅通无阻，得到诸多资源配合。 这周有100多个网红被邀请到密尔沃基参加共和党全国大会，没有酬劳，但能非常自由的在会场内拍视频和做采访，Brilyn Hollyhand被分配了一间套房， 专门用来接待这些网红。

百度，出局！ 根据The Information的独家报道，苹果已经提交了与阿里巴巴合作开发大模型的申请，正在等待批准。 前情提要是： - 苹果iPhone 16这一代产品内置的AI能力，是和第三方大模型厂商共同定制的，在海外市场选的是ChatGPT作为合作商； - 中国的监管政策需要对大模型进行备案，符合条件的基本只有国内公司，苹果本来选的是百度的文心一言，但一年时间的磨合下来，发现文心一言实在是扶不上墙； - 苹果需要的AI供应商并不只是提供现有服务就够了，需要能够基于不同用户在iOS内的数据进行个性化回应，百度这边的对接团队一直没有达到要求； 最新的进展是： - 苹果似乎终于耗尽了它的耐心，眼看着iPhone的市场份额持续下滑，开始加速推进替代方案，腾讯、阿里、字节都在意向名单里； - DeepSeek也是苹果的接触对象之一，但是就像上面提到过的，苹果需要一个完整的团队来做定制化开发，但DeepSeek既缺人也缺经验干这件事情； - 最终入围苹果招标的公司是阿里巴巴，大概率会把自家的扛鼎模型Qwen交给苹果适配，阿里巴巴已经提前训练了一个专有数据集，用来实现苹果想要的效果； - 百度有没有完全出局尚不确定，也存在苹果不愿损失沉没成本而将文心一言作为内置模型选项之一的可能性，让用户自主选择； 我的评价是： - 哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈； - 前几天有媒体采访我，问如何评价百度在文心一言App里接入了DeepSeek的模型，我说这意味着这家公司连最基本的尊严都放弃了； - 李厂长李厂长，你能再表演一次那个吗，就是那个，开源模型会越来越落后的经典发言； - Qwen是个很好的模型，在开源社区的刷分成绩也相当优秀，但产品太落后了，我自己其实长期在用好几款通义系产品解决需求，但从来不推荐的原因就是因为产品做得太烂，不想坑人⋯⋯😅

两家AI 公司支撑了整个全球资本市场。 《The Information》独家披露，Anthropic 与谷歌上月达成的 5GW 算力协议附带一笔巨额账单：未来 5 年，Anthropic 计划在谷歌云上支出约 2000 亿美元。这笔合同占谷歌上周向投资者披露的 4600 亿美元以上收入积压额（即已签约但尚未确认的收入）的四成以上。

天了噜，AI产品走消费级订阅路线好像真是错的⋯⋯ 根据The Information的报道。在被曝光去年没有实现周活和收入目标之后，OpenAI开始对ChatGPT的订阅策略下重手了： - 最便宜的ChatGPT Go会员（5-8美金/月）将成为公司主推的付费产品，预计将在今年激增3600%，达到1.12亿人； - 按照计划，会有大量的ChatGPT Plus会员（20美金/月）降费到ChatGPT Go会员，以致于总量下降大约80%，从现在的4000万萎缩至900万； - 最贵的ChatGPT Pro会员（200美金/月）的数量还会继续上涨，但占比过低，再怎么变化也不会超过总用户量的1%； - 之所以推动这个结构变化，是因为发现20美金的月费在非生产力市场基本上触顶了，很难继续扩大人群，大家的钱也不是大风刮来的； - 如果只算廉价会员的增加和全价会员的减少，这笔帐还是亏的，但纳入广告系统之后，这个看似「自断双手」的决定又有了新的增量预期； - 免费用户和ChatGPT Go会员加起来占到了用户总量的95%以上，而他们都是广告业务的覆盖目标，只有ChatGPT Plus和ChatGPT Pro可以永久免广告； - 根据OpenAI的预测，到了2030年，广告将成为公司营业结构里最大的单一来源，创造1020亿美金的收入，占比达到36%； - 简单的讲，OpenAI为ChatGPT敲定了「谷歌化」的路线图，用关联广告补贴AI服务的普惠性，坚决不走Anthropic的邪路； - 当然，如果考虑到OpenAI的成立就是一群不愿意看到谷歌掌握AI的人聚在一起后搞出的事情，这个回旋镖还真的是跨越时空而来； - 总账是这样的，通过降价，ChatGPT的付费订阅用户人数将突破现在的几千万天花板，在2030年超过3亿，同时单位用户收入的下降，将由规模的增长和广告的创收找补回来； - 美国以外的市场贡献了90%的周活用户和70%的付费订阅，这个差值主要还是在于经济水平，更便宜的套餐有助于提高转化率，Netflix已经证明了这一点； - 20美金/月的AI产品定价标准也是ChatGPT开创的，如果5-8美金成了新的锚点，那么Claude、Perplexity等产品可能都会受到影响。