刚刚下午JOHN WILLIAMS讲话，他说没那么紧急需要9月份加息，我们有时间可以再收集数据，一切如果按他的预期，12月可以再加一次。 然后2年期利率开始下降，股市出现了一些反弹。 现在市场仍然定价了10月份50%概率加息（昨天70%），还会有4次加息，把联邦利率带到4.85%，在通胀仅仅只有3.0%（核心PCE）或2.4%（核心CPI）的情况下，我很难想象联邦利率能去到近4.9%，市场对于通胀从来就没有什么预测能力，但交易出来的结果确实对加息很悲观，所以我认为以现在的数据看，定价过于悲观。以现在的通胀，劳动力市场数据，我认为10月不加息（和JOHN的看法一样，没有紧急性在那边，加上近中期选举，没必要），12月继续加息，明年看情况可以再加一次，3次结束这轮周期。如果数据改变，看法可能改变。

在美联储没加息时，我告诉大家要加息了 在美联储加息后，我告诉大家不用太担心加息 在市场定价75%10月份还要加息后，John Williams出来前，我告诉大家我不认为会加息，周三的PCE调整后更增加了不加息的概率 在半导体情绪面高的6月，我告诉大家要减仓 在半导体低迷的8月，我摁着你们的手去加仓半导体 现在债券市场非常低迷，单边走势，我仍然坚持财政部会干预，直到贝森特告诉我能接受现在的10年期。利率现在就像一个弹簧一样被压缩（单方面上涨,无买盘），也压制了很多价值股板块，一旦利率下跌，美股会全面上涨。 以上

市场之前在消化到 2027 年年中之前美联储还要加息 4 次（每次 25 个基点）的悲观情景，今天盘中纽约联储主席威廉姆斯（John Williams）讲话，说9 月加息后并不急于采取下一步行动，还有时间收集更多数据，直接将 10 月加息的概率从早盘的 70% 骤降至 49.3%，推动美股修复反弹。我认为10月份这次在中期选举前不会加息。