用Options Terminal 分析行情和我看了半个小时数据得出的结论差不多，短期建议给的比我还详细。 Put成交上升，需求量明显增加，同时卖put的力量也很强，压制了IV上涨。 市场进入了“下跌后重组仓位”阶段：一边补 Put 保护，一边卖出上方 Call 或直接卖 Put 收波动率。 短期市场预期从“方向交易”切到“区间 + 高波动”，期权成交结构偏向： · 下沿用 Put 交易 · 上沿用 Call spread / short call 覆盖 · 中间穿插少量 long vol 现在使用⬇️

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今天继续分享几条 Sinclair 从他 31 年交易生涯总结的交易心法（摘自《Retail Options Trading》）： 1. 少盯盘，盯盘是在逃避真正的工作 除非正要执行交易，否则别盯盘。 计划好平仓走人，结果看到价格还在往有利的方向走，第一反应就是“我本来可以多赚一点”。 用后视镜看市场，你永远不可能赢，交易要么让你亏钱，要么让你不爽。 2. 把不同情绪当成团队的不同成员 不要去对抗自己的情绪，强迫自己保持最佳状态，只会让情绪越来越糟。 情绪低落？做点不用动脑的数据清洗。 精力充沛？写代码、跑回测。 沉思状态？读论文、做研究。 3. 市场上没人在乎你 做市商压根不会想到你，他们也没能力操纵市场。要论被针对，做市商比谁都有理由觉得全世界跟他们作对，他们最怕的就是有毒订单流冲击，整天都提心吊胆。 相反做市商喜欢和散户做交易，他们希望你玩得开心，下次还来！

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上次这个问题我还问过GPT和Claude，Claude直接告诉我目前没有稳定币交易美股期权的平台，未来1-2年可能会填上这个市场空白 GPT给我推荐了一个 , 看宣传页是On-Chain Options for Stock & Crypto , 但点进去之后就只看到BTC和ETH的Option，没看到美股。且站点浏览了下，貌似是拿GMX的GLP池子对手盘那套模型来做的，这种模式最多做个BTC和ETH，做美股这么多标的基本不可能，放弃，还是得期待未来哪个平台接入Web2那边的期权流动性才行 相信没两年，大家X上就可以看到老师们拿U买的美股AI标的的期权晒单了，各种十倍百倍期权收益，这不比Meme好玩多了……

非常年輕的傳奇投資人 Leopold @leopoldasch 為什麼砍了 $3 億 NVDA？而把錢全押在電力和礦場 核心邏輯是：他認為AGI 的真正瓶頸不是 GPU 光是電力、GPU 算力、BTC 礦企轉 AI 託管 這三個賽道就佔了大部分持倉 我用黃仁勳的 5 Layer Cake theory 拆解他的持倉 👇 5️⃣ 記憶體 — SNDK 加倉 816%，HBM 佔 AI 支出從 8% → 30% 4️⃣ 光學 — LITE 佔 8.7%，「不管誰的 GPU 贏都要用我的光模組」 3️⃣ GPU 雲 — CRWV call options 加了 672% 槓桿，最激進倉位 2️⃣ 礦場轉 AI — 8 檔佔 22.7%，有電有地換 GPU 就行 1️⃣ 電力 — BE 最大持倉 16.5%，能使用燃料電池繞過電網直接發電 - 最熱的記憶體和內存 - 代表 $SNDK $INTC $MU AI 模型的「工作記憶」每一次推論都需要高速讀寫 DRAM 和 NAND。HBM 短缺已成為 GPU 出貨的限制因子，記憶體佔 Hyperscaler AI 支出從 2023 年的 8% 飆升到 2026 年的 30% 💡 Leopold 在 Q4 把 SNDK 倉位加了 816%，同時用 INTC call options 押注 Intel 的先進封裝能搶到 HBM 封裝訂單。 - 半導體與光學 $LITE $COHR $TSEM $INFY 連接 GPU 叢集的「神經系統」— 光學收發器決定了 GPU 之間的通訊頻寬。800G/1.6T 光模組供不應求，交貨期超過 40 週 💡Lumentum 是最大個股持倉（8.7%），押的是「不管誰的 GPU 贏，都要用他們家的光模組」 - GPU 雲端運算 $CRWV $APLD $WYFI Hyperscaler 自己蓋不夠快，Neocloud（獨立 GPU 雲）填補缺口。CoreWeave 從幣圈公司轉型為 NVIDIA 最大的獨立客戶，已簽下數十億美元合約。 💡CoreWeave 佔組合 17.6%（含 call options），是第二大曝險，Leopold 用 call options 加了 672% 的槓桿，這是最激進的倉位，Neocloud 就是 AI 時代的 AWS - 比特幣礦企轉型的 AI 基礎設施 $CORZ $IREN $CIFR $RIOT $BTDR $HUT $CLSK $BITF 礦場是被低估的「AI 不動產」。比特幣礦場擁有現成的電力合約、散熱系統和土地，轉型 AI 託管的邊際成本極低， 💡8 檔礦場股佔組合 22.7%，是最大的單一賽道，礦場已經有電、有地、有散熱，只需要換 GPU 就能變成 AI 數據中心。Core Scientific 跟 CoreWeave 簽了 $10B+ 的託管合約就是最佳證明。 - 電力 $BE $EQT $SEI $BW $PUMP $LBRT $PSIX 💡 Bloom Energy 是整個組合的最大持倉（16.5%）當電網瓶頸停擺時，它的固態氧化物燃料電池可以繞過電網，直接在數據中心旁邊發電，EQT 則是天然氣供應商 實時追蹤他的 portfolio 👇