#视频# 美国官员指出，伊朗在此次战争中持续使用的“海巴尔-谢坎”(Kheibar Shekan)弹道导弹，其攻击模式正变得愈发复杂。《华尔街日报》记者Shelby Holliday深入分析了这款导弹为何让美军的中东防御网面临更大挑战。封面图片制作：John McColgan

华尔街看好美光1750美元目标价 Google竟计划锁定内存供应至2035年 当美光 $MU 股价因为中国存储芯片竞争和AI泡沫担忧持续调整时，KeyBanc分析师John Vinh仍然维持1750美元的目标价。 更值得关注的是，他在亚洲供应链调查中发现了两个重要信号。 第一，第四季度DRAM价格预计环比上涨15%至20%。 第二，Google据称正在考虑将长期内存供应协议延伸至2035年。 2035年意味着什么？ 如果大型科技公司真的希望提前多年锁定内存供应，说明它们担忧的可能不是未来几个季度需求不足，而是长期供应无法满足计算需求。 尤其随着AI模型、推理和数据中心规模扩大，内存已经成为影响整个计算系统性能的重要环节。 市场近期担忧中国长鑫存储CXMT的技术进步，可能对全球DRAM供应格局造成影响。 但普通DRAM与高带宽内存HBM之间仍然存在明显技术和产品差异。 HBM需要先进堆叠、封装以及与GPU和AI加速器紧密配合，竞争壁垒与传统服务器内存并不完全相同。 因此，即使普通DRAM市场未来竞争加剧，也不能直接推导出HBM的供需格局将立即发生同样变化。 不过，投资者也不能把长期采购意向理解成未来十年的价格已经锁定。 客户希望确保供应，与内存价格能够持续上涨，是两件不同的事。 美光真正值得研究的，是未来几年AI计算需求能否让HBM和服务器内存维持较高的产品价值，而不仅仅是短期DRAM价格波动。 如果KeyBanc的供应链判断逐步兑现，内存产业的盈利周期可能比部分投资者预期得更长。 你认为未来三年， $MU 最大的增长动力会来自HBM，还是整个服务器DRAM市场的持续供需紧张？

存储跌惨了，结果可口可乐暴涨5%，资金已经从前段时间过度拥挤的AI板块流出，去了防守股， 华尔街到底把美光看到多高？ 最近多家机构集中上调美光目标价： Susquehanna：2000美元 DA Davidson：2000美元 TD Cowen：1600美元 KeyBanc：1600美元 德意志银行：1550美元 美国银行：1550美元 富国银行：1525美元 Raymond James：1500美元 RBC：1500美元 Rosenblatt：1500美元 Wedbush：1400美元 Mizuho：1375美元 摩根士丹利：1200美元 高盛：1100美元 目前华尔街给出的平均目标价约1569美元，最高已经看到2200美元，30位分析师中有29位建议买入。 机构继续看多的核心逻辑很清楚，AI数据中心拉动HBM和DRAM需求，存储供应依然紧张，价格和利润率都有继续上升的空间。 我持有美光的逻辑也没变。只要AI资本开支没有明显降温，存储周期就还没走完。当然，目标价只是参考，真正决定股价的还是业绩兑现。

偷玩队长玉足被惩罚（下） 黑丝下的玉足原来是怎么粉嫩吹弹可破的肌肤那触感真的是一绝，不愧是惦记了好久玉足终于是玩到了，这算是队长对我的奖励还是惩罚呢 🧚‍♀️：@kebaby789 @ToBulaer @ToBuerma @KawasawaSen @BulmaList

偷玩队长玉足被惩罚（上） 偷玩队长的黑丝玉足已经馋这双玉足不是一天两天了，黑丝不停的摩擦下一直刺激真的好敏感，惦记了这么久的玉足终于能玩上了，还是队长主动给我的惩罚 🧚‍♀️：@kebaby789 @ToBulaer @ToBuerma @KawasawaSen @BulmaList