近期 beta call 达成， 软子低点上涨近 50%🙌🏻 恭喜 Musol 老师在车上！ 去年关税美股下跌期间， 我通过 AI 工具的使用看出后面要发生的 AI 的革命， 提前布局，享受到了这波美股行情。 详情： 谈谈这次为何当时「人人都不看好软子，我却盯上它」😼 理由如下： (这些我在之前的 space 中分享过， 今天再次总结，方便大家看） 当时我发现市场似乎把微软当成传统软件股来定价， 大家普遍认为它既没有领先的 AI 基础应用， 也可能在 AI 时代被新产品形态取代。 微软也被杀的很严重， 伴随热股下跌，微软受累， 我发现被低估的软子正是不错的买入机会🤤 大部分人都知道， 微软在 AI 领域，其实是拥有全球排名第二的 Azure 云，以及对 OpenAI 的早期投资， 看起来比 Google 软硬一体的 Gemini 生态差远了。 但我认为，有几点是被资本市场忽略的👇： 微软不仅拥有企业级办公软件生态， 还有 GitHub 开发者入口，这些都是 AI 时代很宝贵的财富。 目前 AI 已经讲通并大规模盈利的赛道就是 Coding 领域， 只要有过编码经历的人都知道， GitHub 的开源生态对 AI Coding 有多重要。 这些年出现的 AI Coding IDE 比如 cursor ， 基本都是是基于微软的 vscode 进行二次开发的， 开源社区中最火热的编程语言也是微软的 TypeScript。 拥有这些，等于拥有了 AI Coding 领域的话语权： 开发工具入口、代码托管平台、编程语言生态、企业办公场景、云服务和模型调用能力。 话语权有多重要呢？🧐 打个不恰当的比方： 英美之所以长期掌握科学研究的话语权，很重要的原因是顶级论文和顶级期刊基本都在他们那边， 而 GitHub 就有点像代码领域的「顶级期刊」。 大量优秀项目、开源框架和工程实践都会发表和沉淀在 GitHub 上。 如果未来越来越多代码由 AI 辅助生成，那么谁掌握开发者入口、代码生态和代码托管平台， 谁就拥有 AI Coding 时代的重要话语权。 还有很重要的一点：微软这套链路是可以闭环的👇 开发者用 VS Code 或类 VS Code 的 AI IDE 写代码，底层调用 Azure 上的 OpenAI 模型，代码大量使用 TypeScript 等生态，项目托管在 GitHub，企业协作用 Microsoft 365，最后应用还可以部署到 Azure 云服务上。 因为我本身就是一个开发者， 对这类需求更敏感☺️ 我认为，技术平权之后会激发出大量编码需求， 每个人都可以发挥自己的想象力和创意，用 AI 快速编写出自己的提效工具，发表在 Github上。 我们完全想不到全世界人类的创造力会激发诞生出来什么不一样的东西🥹， 这个方向我认为是 AI 潜力最大的赛道之一。 再说现金流， 即使在 AI Capex 大幅增长下， 微软也没有依靠股权融资来维持投资。 软子是用自己成熟业务产生的现金流押注 AI🤤， 而非靠外部资本给 AI 烧钱， 这也是和一些 AI 基建激进玩家的财务差异之一。 因此当时寻找标的时我并没有看看当时被市场热炒的算力和存储， 也没有盲目追一些纯 AI 概念小票， 而是关注那些 AI 价值还没有被市场充分定价的平台巨头， 也只有这类优质标的我才敢踏踏实实的买入…