最近关注 BIT 美股融券数据后的一个变化：市场不再只有看多的声音，尤其是AI这种高估值方向，多空分歧正在慢慢放大 今天复盘最大的感受：市场开始奖励“确定性”，而不是单纯奖励“AI概念” 美股第54天 发现一个变化：以前看到一家公司的名字和AI挂钩，市场愿意给很高预期 但现在资金开始问一个更现实的问题： 你的AI收入，到底什么时候能变成利润？ 这也是为什么最近我没有急着追涨 机会很多，但我更想等市场把答案交出来 今天重新看了一下 $AVGO 以前很多人关注AI，第一反应都是GPU 但我觉得接下来一个值得关注的方向，是： AI从训练走向规模化部署后，定制芯片和网络的重要性会越来越高。 Broadcom的逻辑就在这里 它不是最热门的AI故事，但它处在一个很关键的位置： 大规模AI集群，需要的不只是计算能力，还需要高速连接和定制化解决方案。 我关注它，不是因为短期股价涨跌 而是看几个东西： AI相关收入增长能不能持续 大客户订单是否扩大 毛利率能否保持 如果未来AI基础设施继续扩张，ASIC可能会成为GPU之外的重要补充 但风险也很明显： 市场已经知道这个故事，如果增长低于预期，高估值公司调整会很快 另外我最近降低了对短期追涨的兴趣 比如 $NVDA 我依然认可它的长期地位 但现在买入，需要考虑一个问题： 如果未来半年AI资本开支继续增长，市场是否已经提前定价？ 所以我的策略： 上涨的时候观察 回调的时候寻找机会 更希望买在市场犹豫的时候，而不是所有人都兴奋的时候 BIT融券数据最近也会看一下 我觉得它比较有价值的地方，是观察市场分歧 一家公司上涨过程中，如果空头增加但股价依然强势，说明资金承接可能不错 但如果高估值叠加空头增加，同时跌破关键位置，就需要重新检查逻辑 此内容由@BITstocksCN赞助，买美股上BIT一1万+支美股与ETF，真实持仓，享股息分红 今天没有交易 不是没有看好的股票，而是现在更愿意等待 美股第54天，继续记录 下一阶段我更想研究的是： AI产业链里面，那些没有被市场反复讨论，但真正控制瓶颈的公司 （学习记录，不构成投资建议）