💡 FormFactor, Inc. $FORM Q3 2026決算 2026-10-28 💰 今四半期業績 - 🟢 EPS：$1.04 (予想$0.86) - 🟢 売上高：$280.55M (予想$270.52M) 📊 重要指標 - 🟢 Non-GAAP粗利率：56.5% (QoQ+3.2pt) (YoY+15.5pt) - 🟢 Non-GAAP営業利益：$94.07M (営業利益率33.53%) (YoY+229%) - 🟢 フリーキャッシュフロー：$64.78M (YoY+229.5%) - 🟢 セグメント別成長：Systems QoQ+20%超 / Foundry & Logic QoQ+10% - 🔴 次四半期Non-GAAP粗利率ガイダンス：54.0% ±1.5% (当四半期比-2.5pt) - ⚫️ 設備投資：$39.65M (QoQ+313%) - 🔴 工場立ち上げ費用：$6.38M (前年同期$0.96M) 📊 次四半期ガイダンス - 🟢 EPS：$0.95 (予想$0.81) - 🟢 売上高：$285M (予想$278.31M) 📍決算内容の注目ポイント - 売上高・粗利率・EPSがいずれもガイダンス上限を上回り、4四半期連続で過去最高売上を更新 - 既存工場が生産能力の上限に接近し、新工場Farmers Branchを稼働開始へ - Teradyneとの提携を拡大し、HPC向け次世代半導体の開発・量産で協業 🤵‍♂️CEO (Mike Slessor) コメント 「FormFactorは第3四半期も力強いモメンタムを維持し、売上高、粗利率、EPSのいずれもガイダンスの上限を上回る成長を達成しました。これらの結果は、高性能コンピューティングと先端パッケージングの交差点における当社の多角的なリーダーシップの強さと、既存の製造拠点内で生産量を増やすことで高まる顧客需要に応える能力を裏付けています。第4四半期の見通しは、幅広い分野での継続的な需要の強さを反映しています。既存の製造拠点が能力の上限に近づくにつれて生産性向上の効果は緩やかになっていますが、新たなFarmers Branch工場を稼働させ、成長を支える追加の生産能力を確保していきます。」 🔍 主要ファンダメンタルズ指標 - 時価総額: 8.62B - PER: 74.53 - Forward PER: 36.23 - PEG: 0.23 🎯市場評価 - 株価 (発表前): 📈$110.38 (3.3%) - 株価 (発表後): 📈$113.2 (2.55%) - 決算前アナリスト目標株価: $151.33 ($200 ~ $115) B- - 決算総合サプライズ率 (AI推定): 😊8.69% - 決算後目標株価 (AI推定): $116.59 🤖 決算まとめるくん(AI)コメント 「売上高・EPSともに市場予想と会社ガイダンスの上限を明確に上回り、次四半期見通しも予想を超える好決算です。評価を決めた最大の理由は、増収に伴う工場稼働率の上昇で利益率が大きく改善し、売上の伸びが利益に強く波及している点です。 良い点は、HPC（高性能コンピューティング）や先端パッケージング向けの需要が、Foundry & Logic（ロジック半導体向けプローブカード）とSystems部門（測定・検査装置）の双方に広がっていることで、単一用途に依存しない成長である点は数値の質の高さを示します。一方の懸念は、既存工場が生産能力の上限に近づき、次四半期の粗利率見通しが低下している点です。新工場の立ち上げ費用や設備投資の増加も当面の収益性の重荷となります。ただし、これらは能力制約と新工場立ち上げに伴う過渡的な要因である可能性が高く、需要の強さが懸念を上回ると判断します。 今後の焦点は、新工場Farmers Branchの稼働が計画通り進み、出荷能力の拡大と粗利率の回復につながるか、そしてTeradyneとの協業拡大が次世代HPC向けの受注に結び付くかです。 評価は📈ポヨ」 🏢 FormFactor, Inc. 概要 - セクター: テクノロジー（半導体） - 特徴: 半導体ウェーハ検査用プローブカードおよびプロービングシステムを提供する半導体テスト・計測ソリューション大手