AI产业挖掘🐔
@QihongF44102
AI老牛马，经历过多轮AI变革周期
加入 January 2024
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越来越觉得这轮 MLCC 周期，
大概率会比 2017-2018 更大。
因为需求逻辑已经彻底变了。
上一轮，
核心还是智能手机升级。
而这一轮，
MLCC 同时绑定了：
• AI 服务器
• 新能源汽车
• AI 终端化
本质上是整个电子系统复杂度在提升。
尤其 AI 服务器。
很多人只盯着 GPU，
但高端 GPU 最大的问题之一其实是供电。
功耗越高，
对高可靠性 MLCC 的需求越大。
算力往上卷，
电源系统复杂度也跟着指数级提升。
汽车电子也是一样。
新能源智能车的 MLCC 用量，
相比燃油车是倍数级增长。
而真正关键的是：
这一轮供给端远比 2018 年克制。
经历过上一轮行业大扩产之后，
日韩龙头明显开始控制资本开支，
新增产能也基本集中在高端领域。
所以这轮可能不是简单补库存。
而是：
AI + 汽车电子驱动下，
电子工业底层元件的一次重新定价。
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