WangNextDoor(@WangNextDoor2):Dan Ives 认为，这轮 AI 里美国相对中国在科技上重新领先，而且被市场低估。芯片需求与供给大约是 13:1，按当前节奏，真正供需平衡可能要到 2029 年初。每 1 美元资本开支，会在其余科技链条上产生约 5–6 倍乘数效应，软件、基础设施、网络安全都会受益。他估计未来几年盈利可能被低估 25%–30%。他们判断科技牛市仍处早期，不是“已经到顶”。未来五到六年可能建设约 1.2 万到 1.5 万座数据中心；即便部分项目因政治阻力被否决，创新浪潮也才刚开始。 Dan Ives 虽然一直是著名的科技股“超级大多头”，但这套关于 13:1 算力缺口和资本开支乘数效应的分析，确实道出了这轮 AI 周期最硬核的支撑。说白了，只要巨头们的算力军备竞赛没停，硬件、软件到网络安全的整条产业链就依然能源源不断地吃到这波基建红利。

2026.09.19 02:09

Dan Ives 认为，这轮 AI 里美国相对中国在科技上重新领先，而且被市场低估。芯片需求与供给大约是 13:1，按当前节奏，真正供需平衡可能要到 2029 年初。每 1 美元资本开支，会在其余科技链条上产生约 5–6 倍乘数效应，软件、基础设施、网络安全都会受益。他估计未来几年盈利可能被低估 25%–30%。他们判断科技牛市仍处早期，不是“已经到顶”。未来五到六年可能建设约 1.2 万到 1.5 万座数据中心；即便部分项目因政治阻力被否决，创新浪潮也才刚开始。 Dan Ives 虽然一直是著名的科技股“超级大多头”，但这套关于 13:1 算力缺口和资本开支乘数效应的分析，确实道出了这轮 AI 周期最硬核的支撑。说白了，只要巨头们的算力军备竞赛没停，硬件、软件到网络安全的整条产业链就依然能源源不断地吃到这波基建红利。