问月wmoon | StableStock🐳(@_wmoon):>> AI内容已正式进入主流长内容播出体系或是 $NFLX 救星？国内首部全AI制作长剧《后西游记》8月31日起登陆湖南卫视黄金档及芒果TV，消息直接点燃传媒板块——芒果超媒直接涨停这部剧由Seedance 2.0/2.5提供技术支持，全程无真人演员参与，过往AI内容主要集中在短视频、漫剧等小屏场景，这次全AI长剧上星播出具备标志性意义自然联想到高点打六折的 $NFLX ，市场担心AIGC 内容会带来颠覆性的影响如果 AIGC 能带来稳定质量的长内容，配合 $NFLX 的几大优势：规模经济，低流失率，强定价能力，数据和推荐飞轮。相信可以扭转局面并且 Netflix 基本面保持稳定，自 2021 年以来，营业利润率已从 21% 增长至约 31%，而现金消费支出仅以 2% 的复合年增长率增长。90%的收益可以转化为自由现金流。今年广告支出预计将达到约 30 亿美元，预付金额将增长 2 倍我认为短视频对NFLX的竞争担忧被夸大了虽然目前 AIGC 还未实质性地参与到NFLX的内容制作但是因为 AI 可以无限延长已经验证过的 IP 世界所以未来出现这些剧集，也不要觉得惊讶《鱿鱼游戏：2046》《纸钞屋：东京》《王国：瘟疫起源》

2026.08.31 04:35

>> AI内容已正式进入主流长内容播出体系或是 $NFLX 救星？国内首部全AI制作长剧《后西游记》8月31日起登陆湖南卫视黄金档及芒果TV，消息直接点燃传媒板块——芒果超媒直接涨停这部剧由Seedance 2.0/2.5提供技术支持，全程无真人演员参与，过往AI内容主要集中在短视频、漫剧等小屏场景，这次全AI长剧上星播出具备标志性意义自然联想到高点打六折的 $NFLX ，市场担心AIGC 内容会带来颠覆性的影响如果 AIGC 能带来稳定质量的长内容，配合 $NFLX 的几大优势：规模经济，低流失率，强定价能力，数据和推荐飞轮。相信可以扭转局面并且 Netflix 基本面保持稳定，自 2021 年以来，营业利润率已从 21% 增长至约 31%，而现金消费支出仅以 2% 的复合年增长率增长。90%的收益可以转化为自由现金流。今年广告支出预计将达到约 30 亿美元，预付金额将增长 2 倍我认为短视频对NFLX的竞争担忧被夸大了虽然目前 AIGC 还未实质性地参与到NFLX的内容制作但是因为 AI 可以无限延长已经验证过的 IP 世界所以未来出现这些剧集，也不要觉得惊讶《鱿鱼游戏：2046》《纸钞屋：东京》《王国：瘟疫起源》