Captain Kent | 肯特船长🪶(@captain_kent):一个冷知识，2000年高点入场思科的人，去年才回本，被套整整25年！所以这波反弹我认为并不代表反转，泡沫往往藏在最安全的共识里面！目前半导体的现状：排队的人不一定就座买单，而商家却备好了所有菜品。 2000年的思科，一家顶级优质的互联网龙头企业，问题不是出在业绩，反而年年增长。问题在于人们对未来的幻想过于激进，股价透支了几十年的预期。就像现在的半导体一样，股价可能已经透支到了10年以后。资本对于 AI 的叙事过于超前，基建还没建稳，已经狂妄到它要统治人类。🤣 技术爆炸确实越来越快，但还没快到三五年就能实现赛博永生，完全替代人类劳动力，以及颠覆知识革命。理性去看，目前它还只是个辅助工具阶段，可以省去一些复杂人工操作，尤其是资料利用上，并不会马上就能远超预期。而在这过程中，势必会淘汰大部分已经入场或还在排队的淘金者，导致源头产能过剩。思科的困局正在重复上演。

2026.07.31 07:00

一个冷知识，2000年高点入场思科的人，去年才回本，被套整整25年！所以这波反弹我认为并不代表反转，泡沫往往藏在最安全的共识里面！目前半导体的现状：排队的人不一定就座买单，而商家却备好了所有菜品。 2000年的思科，一家顶级优质的互联网龙头企业，问题不是出在业绩，反而年年增长。问题在于人们对未来的幻想过于激进，股价透支了几十年的预期。就像现在的半导体一样，股价可能已经透支到了10年以后。资本对于 AI 的叙事过于超前，基建还没建稳，已经狂妄到它要统治人类。🤣 技术爆炸确实越来越快，但还没快到三五年就能实现赛博永生，完全替代人类劳动力，以及颠覆知识革命。理性去看，目前它还只是个辅助工具阶段，可以省去一些复杂人工操作，尤其是资料利用上，并不会马上就能远超预期。而在这过程中，势必会淘汰大部分已经入场或还在排队的淘金者，导致源头产能过剩。思科的困局正在重复上演。