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加入 April 2010
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物理AI什么最缺，设备最缺！物理AI前置数据需求爆发，铲子环节优先受益【天风计算机团队】
相关标的：
EGO设备：#创维数字、奥比中光、中科创达、龙旗科技、利亚德#
数采服务：#海天瑞声、帕西尼#(新国都)
IMU：#华依科技、芯动联科、星网宇达#
端侧芯片：#瑞芯微、全志科技、北京君正、摩尔线程#
核心逻辑:
1、#物理AI核心约束是真实交互数据，EGO第一视角采集成为主流路线人形机器人、具身VLA模型迭代高度依赖真实世界操作数据，仿真数据存在显著Sim-to-Real鸿沟，遥操作采集模式成本高、产出效率低、动作分布偏人工刻意编排，泛化能力有限Ego-centric头戴多摄#+腕部相机采集方案，具备采集效率高、数据分布贴近真实物理场景、无需依赖机器人本体的核心优势，已经成为头部具身团队搭建自有数据管线的首选方案机器人本体规模化量产尚需时间，但模型训练、数据集储备属于前置投入，数据采集需求率先释放
2、#行业从0-1迈向1-10，硬件设备是当前最先兑现收入的环节整条具身智能产业链中，EGO采集硬件是少数已经实现订单、出货、收入落地的细分赛道觅蜂科技MEgo设备量产交付超2万套、累计产出100万小时无本体数据；京东4月发布JoyEgoCam并启动最多60万人采集计划，目标两年积累1#,000万小时全国已建成或在建数据采集工厂至少15座，优必选Walker S系列数采订单超7.5亿元2026H1有25家具身数据创业公司融资超170亿元，光轮智能估值突破150亿元创维数字EGO设备自4月起交付、累计超1万台，多设备同步误差小于50微秒设备端已从主题走向订单，先于数据服务兑现业绩
3、#数据是物理AI的核心生产资料，卖铲子逻辑具备阶段性确定性大模型时代文本图像数据供给充足，而物理世界高质量交互数据属于稀缺资源，数据规模与质量直接决定具身模型的上限产业链收益顺序清晰：第一阶段优先受益为EGO采集硬件厂商；数据积累到一定体量后，数据标注、数据治理服务商逐步放量；长期看机器人本体厂商兑现业绩在当前产业节点，硬件设备厂商确定性更强，持续看好EGO数采赛道投资机会#
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