#1109复盘汇总# 1️⃣机器人概念：午后涨停潮，全天最强主线 据外媒报道，三星、SK海力士、美光三大存储原厂正与SEMI磋商晶圆厂内机器人充电系统标准化，叠加国产人形机器人量产预期持续发酵 相关个股：上纬新材、阿尔特、宇树科技、光洋股份 2️⃣冰雪产业：第28届哈尔滨冰雪大世界，携手华特迪士尼（中国），以《冰雪奇缘》为主题打造专属冰雪区域这是该主题冰雪雕塑在全球范围内，首次于哈尔滨呈现 相关个股：冰山冷热、晶雪节能、雪人股份、龙建集团 3️⃣：钛板：太空算力最新分支根据天风证券，NVSpace-1太空机柜需要用到钛板，一是用于抗发射时的随机振动和冲击，二是给GPU做局部辐射屏蔽，价值量高达4W/机柜 相关个股：西部材料、宝钛股份、金天钛业、天力复合 #今日前瞻# 1️⃣李强签署国务院令公布《中医药传统知识保护条例》，对列入保护名录的中医药传统知识，支持传承传播，加强推广应用，促进研究创新 相关个股：盘龙药业、太龙药业、陇神戎发、佛慈制药 2️⃣美国政府将就英伟达CEO黄仁勋相关事宜向国会作情况通报美对外AI芯片出口限制或将持续升级，国产算力有望受益 相关个股：燧原科技、大胜达、寒武纪、沐曦股份 银行2027年度策略出炉 去年策略报告中几点预测都有应验，我们在今年报告中也对2027提出四大预测： 1️⃣上市银行是最核心的优质红利资产明年上半年息差好于下半年，利润增速稳定在4%-5% 2️⃣分红率稳步提速，贷款降速提质给予银行更高分红能力 3️⃣A股银行有望再现“1倍PB”，国有大行提振估值中枢、优质城商行率先站上1倍，同时2027年关注头部股份行“适时重生” 4️⃣2027银行资金面还有预期差，欠配权重股有更大机会“稳稳的幸福”更强于“东张西望” 【国盛张一鸣】积极配置机器人 Optimus将是27年最大科技单品，用于训练的V3已经开启量产并初步亮相，供应链积累的越来越多的订单已经无法掩盖，10月份爬坡的斜率会很陡峭Q4诸多大厂（包括T、英伟达、Meta、hw、小鹏等）都可能有重磅发布，节前建议积极配置 高确定性高价值量标的：田中精机、科森科技、斯菱智驱、浙江荣泰、北特科技、鸣志电器等同时关注常州链的进展：光洋科技、新泉股份、凯迪股份； 核心tier2:恒锋工具（谐波、丝杠刀具，订单已排产至三个月后，对日替代）、正强股份（手腕关节总成+谐波波发生器）； 国产C端：上纬新材、中坚科技等 AI眼镜&手表ZJ要点更新1109 AI眼镜痛点与解决路径 ⚜️体积重量：比较重，体积大路径：3D堆叠封装，工艺制程提升 ⚜️功耗续航：2h充电一次路径：低功耗芯片、多电源域 ⚜️显示成本：MicroLED2027年有机会降至500-600元 北美CSPAI眼镜进展 ⚜️Meta：2027Q23D模型落地，用于植物、动物等本地识别 ⚜️三星与谷歌：Gemini最晚2027Q3发布谷歌端侧拟将音频、视频等体系像安卓一样整合，有生态闭环 ⚜️苹果：2027Q3发布产品 AI眼镜成本与渠道 ⚜️整机定价：带显示产品目前普遍要四五千元，不带显示约3000多元；安卓体系带显示整机需做到2000元左右才可能爆发 ⚜️不带显示的BOM：主控AR1约60美金、恒玄2800约15美金，合计约75美金，主控约占BOM的70%；电源约5美金；其他 AI眼镜芯片竞争格局 芯海科技、炬芯做ISP但缺蓝牙/WiFi无线能力，高通低功耗目前不是很好，杰里、中科蓝讯做不了ISP和安卓系统，恒玄相对最有优势；但高通2027年出MCU加框架芯片、先进制程功耗更低，格局可能变化 2026智能手表行业出货 2027总量：599元以上手表2027年可能约9000万台，年增长约10%；华为和苹果合计占约60% AI手表芯片竞争格局 ⚜️华为苹果：华为因美国商务部/中美关系及自用难进入，苹果因自研芯片、可上3nm且低功耗做得可以，难进入 ⚜️竞争与新品：品牌端主要竞争对手是高通W5及下一代产品，联发科此前未重点参与；强劲对手还有阿波罗；低端手环竞争较分散新功能看AI录音和大模型整理会议纪要 端侧芯片成本与存储影响 晶圆成本：2026年芯片成本涨约10%-15%，目前没有向下游顺价存储占比不高，影响也不大