The Information：微软正计划在明年大幅提升其内部设计的下一代人工智能芯片的产量，以期说服像 Anthropic 这样的大型云客户采用。 微软计划在九月发布其下一代 Maia 300 人工智能芯片 已在与芯片制造商台积电洽谈，以确保超过 30 万颗芯片的制造产能，目标是在 2027 年交付——这一数量级远超微软迄今生产的数万颗 Maia 200 芯片。 微软最终希望确保超过一百万颗 Maia 300 芯片的产能，但可能会受到组件供应以及其与台积电正在进行的产能谈判的限制。

彭博：太阳诱电因 AI 需求上调盈利预测与资本支出计划 太阳诱电公司将全年盈利预期上调50%，超出市场预估，并加快产能扩张计划以满足加速增长的需求。

路透：三星、SK 海力士测试中国芯片设备，以对冲美国风险 知情人士透露，三星电子和 SK 海力士正在评估中国中微半导体设备公司的芯片制造设备，考虑在其中国工厂使用。这两家韩国企业正以此对冲美国出口管制收紧的风险。 其中两位消息人士称，这两家存储芯片制造商大约两年前开始测试中微公司的刻蚀设备，当时华盛顿是否会继续允许它们向中国进口美国芯片制造工具的不确定性正在加剧。

路透：美国考虑对多晶硅设定价格下限并加征关税，以在太阳能和芯片领域抗衡中国 特朗普政府正准备对多晶硅及相关产品设定价格下限并征收关税 该决定预计将于本月晚些时候出台，旨在保护由 Hemlock Semiconductor 和瓦克化学( 商务部的计划将允许投资美国硅片和电池片生产的进口商，抵消与贸易保护措施相关的成本。

彭博: 月之暗面 Kimi 基于阿里 2 万块英伟达芯片集群构建 月之暗面与阿里巴巴集团控股有限公司达成算力协议，使用约 2 万块英伟达公司芯片，这构成了月之暗面为 Kimi 模型提供算力的整体容量中的一大部分。 据知情人士透露，这些芯片来自英伟达上一代 Hopper 架构产品，具体型号为 H200 芯片，不过阿里巴巴发言人否认公司向月之暗面提供基于 H200 的算力服务。 美国已限制中国获取英伟达芯片，白宫官员指控月之暗面通过泰国某未具名方的算力租赁协议，非法获取英伟达最先进的 Blackwell 芯片用于训练其 K3 模型。

路透：格芯（GlobalFoundries）(GFS.O)周三表示，美国政府将向这家芯片制造商拨款 3 亿美元，用于加强硅光子学技术的研发，为更高效的 AI 数据中心提供动力。

华尔街日报：英伟达与 OpenAI 洽谈，为数据中心提供 2500 亿美元融资担保 英伟达的担保将帮助 ChatGPT 开发商租赁一个 10 吉瓦的项目，该项目由软银（94340.96%）旗下能源子公司正在俄亥俄州南部开发。项目总成本可能超过 5000 亿美元，其中包括数据中心内部署的芯片。这将是迄今为止宣布的最大规模数据中心项目。 2500 亿美元的担保将覆盖数据中心建设和运营所需的租赁及债务成本，但不包括其中的英伟达芯片。据知情人士透露，已向 OpenAI 投资 300 亿美元的英伟达，正就为 OpenAI 提供芯片采购融资进行谈判，这笔交易总额可能高达 3500 亿美元。

彭博：高通公司计划将价格提高两位数百分比，此举可能波及整个科技行业。 该公司致信客户，告知其将上调价格，自9月1日后发货的产品将执行新价格，原因是公司无法消化供应商带来的成本上涨。 高通正与科技行业其他企业一样，面临历史性的供应短缺问题，这已影响到存储芯片及其他半导体的生产。

路透：知情人士称，长鑫存储在价格纠纷中将与华为有关联的工程师逐出研发区 知情人士称，长鑫存储已与 TikTok 中国母公司字节跳动签署逾 70 亿美元交易 美国国会正在讨论进一步限制这两家公司获取芯片制造设备的措施。但据四位知情人士透露，特朗普政府内部在是否打击它们的问题上存在分歧。

彭博：韩国股市下跌，因基金在隔夜美国同类股下跌后减少了对芯片制造商的风险敞口，同时市场也在权衡一家中国竞争对手即将进行的股票发售以及中东紧张局势的加剧。

【广发通信】27年可插拔光模块需求更新 🪶可插拔光模块： -800G：维持1.3亿支需求的判断，但终端客户可能会有少许overbooking -1.6T：上调需求，从7500万至9000万，来自nv和csp需求的普遍上调 🪶NPO： -维持NPO需求2000万以上的判断，主要来自nv及csp （以上需求均不含国内市场） 🪶1.6T需求上调原因：来自四大CSP、Oracle、xAI及大模型厂商、交换机厂商的普遍上调； 🪶注：光模块及NPO需求不需要与GPU成一定比例，不必勾稽推算。因为CSP云服务里有很大比例非AI的普通云服务，如数据迁移/上云等需求，用800G但不用GPU/ASIC 风险提示：产业发展不及预期

韩国金融服务委员会发布声明称，韩国将把针对散户投资者交易单一个股杠杆ETF的更严格存款额要求提前至7月31日实施，较原定的8月实施时间提前，存款额要求为3000万韩元，且为现金形式。现金存款要求由1000万韩元提高至3000万韩元；股票、ETF和债券将不再计入最低存款额。新规适用于购买韩国国内及海外上市的单一个股杠杆ETF。对于未能于7月31日前完成系统升级的公司，将被建议限制这种产品的新交易。

若想购买三星电子和 SK 海力士等单一股票杠杆上市指数基金(ETF)·上市指数证券(ETN)，从本月 31 日起，账户内须持有 3000 万韩元以上的现金。原定于下月陆续实施的上调基本预托金及不认可替代证券的措施，将同时提前施行。 24日，据金融部门透露，金融委员会、金融监督院、韩国交易所、金融投资协会等相关机构决定，将从本月31日起实施加强单一股票杠杆产品基本预存金的措施。 目前，个人普通投资者在买入单一股票杠杆产品时，需持有 1000 万韩元以上的基本预存金。不仅现金，股票、ETF、债券等替代证券市值的 70%也可被认定为预存金。 但从31日起，基本预存金将上调至3000万韩元，且替代证券将不再被认可。账户内必须仅以现金形式持有3000万韩元以上，才能新买入或追加买入单一股票杠杆产品。 当初，金融部门曾计划分别于下月5日左右上调基本预存金，于下月19日左右实施替代证券不予认可的措施。但随着投资需求过度集中于单一股票杠杆产品，当局与金融投资业界协调了电算开发日程，将两项措施均提前至本月底实施。 强化的标准不仅适用于以三星电子和 SK 海力士等为基础资产的国内上市产品，也同样适用于特斯拉和英伟达等在海外股市上市的单一股票杠杆 ETF 和 ETN。现有投资者在追加买入持仓量时，也必须满足 3000 万韩元现金的要求。但卖出所持产品时，则不受基本预存金限制。 现金认定标准也将收紧。目前，卖出持有的股票后，卖出款项在卖出当日即可被认定为现金预托金，但今后需等到结算完成、实际现金到账的卖出日后的第二个营业日，才能被认定为预托金。以卖出款项为担保获得的贷款也将从基本预托金中剔除。 对交易经验丰富的投资者放宽预托金要求的做法也将被禁止。目前，证券公司通常在投资者开始交易三个月后，可综合考虑其交易经验等因素降低预托金要求，但今后只允许进一步强化预托金要求。 金融当局计划，对于在31日前未能完成相关电算系统开发的证券公司，将建议其限制单一股票杠杆产品的新开交易。 单一股票杠杆产品自5月27日以16个标的、总市值4.4万亿韩元的规模上市后，截至本月15日已膨胀至11.9万亿韩元。日交易金额也从上市当日的10.4万亿韩元增至本月15日的13万亿韩元。 金融当局已从本月16日起实施暂停新上市及禁止广告的措施。将折溢价管理标准从现行的3%收紧至2%并提高相关处罚力度的措施，将从下月19日起实施。关于将最小交易单位从1份扩大至20份的方案，也正在协商提前实施，早于原定的11月。

彭博：特朗普对60个经济体加征强迫劳动关税 重构贸易壁垒 美国将对大多数主要贸易伙伴的进口商品征收10%至12.5%的关税，此前一项调查指控约60个经济体未能阻止其供应链中的强迫劳动现象。 来自墨西哥、英国、加拿大和印度等被视为已采取强迫劳动限制措施的贸易伙伴的商品，将被征收10%的关税；而针对欧盟和台湾地区商品的关税将至少为10%，来自日本、瑞士和韩国的产品则将被征收至少12.5%的关税。 新关税将于纽约时间周五凌晨0点01分生效，不适用于在此之前已装载上船的特定货物，同时豁免燃料、食品和化肥等进口商品，以及受其他行业特定税项覆盖的产品。