葫芦.AI(@hulu_AI):谷歌现在还能不能买？它刚刚交出了一份几乎挑不出毛病的财报。净利润1121亿美元，创下全球上市公司单季度利润纪录；Google Cloud增长82%，远超市场预期。按理说，这种财报应该大涨，结果股价却跌了，市盈率甚至跌到16倍左右。谷歌这次最重要的不是营收创新高，而是今年的资本开支提高了，而且管理层还说，明年还会继续加，过去两年只要科技公司宣布增加AI投入，市场都会兴奋，因为代表需求旺盛。但现在大家开始有点审美疲劳了。第一次加投资叫未来，第二次叫成长，第三次第四次……投资者只想问一句：什么时候才能回本？所以这次股价下跌，不是谷歌不好，而是市场的估值逻辑变了。以前看的是增长，现在看的是回报；以前拼谁花得多，现在拼谁赚得快。不过，谷歌烧的钱也不会白烧。它每增加一美元资本开支，英伟达、美光、SK海力士这些卖GPU、HBM和存储的公司，就多一分确定性的订单。所以谷歌的压力，反而可能是整个AI产业链的机会。至于谷歌现在还能不能买？我觉得答案不是看这份财报，而是看一件事—

2026.07.24 09:40

谷歌现在还能不能买？它刚刚交出了一份几乎挑不出毛病的财报。净利润1121亿美元，创下全球上市公司单季度利润纪录；Google Cloud增长82%，远超市场预期。按理说，这种财报应该大涨，结果股价却跌了，市盈率甚至跌到16倍左右。谷歌这次最重要的不是营收创新高，而是今年的资本开支提高了，而且管理层还说，明年还会继续加，过去两年只要科技公司宣布增加AI投入，市场都会兴奋，因为代表需求旺盛。但现在大家开始有点审美疲劳了。第一次加投资叫未来，第二次叫成长，第三次第四次……投资者只想问一句：什么时候才能回本？所以这次股价下跌，不是谷歌不好，而是市场的估值逻辑变了。以前看的是增长，现在看的是回报；以前拼谁花得多，现在拼谁赚得快。不过，谷歌烧的钱也不会白烧。它每增加一美元资本开支，英伟达、美光、SK海力士这些卖GPU、HBM和存储的公司，就多一分确定性的订单。所以谷歌的压力，反而可能是整个AI产业链的机会。至于谷歌现在还能不能买？我觉得答案不是看这份财报，而是看一件事——AI赚的钱，什么时候能追上AI花的钱。这才是未来谷歌股价最大的变量。

葫芦.AI@hulu_AI

2026.07.24 08:36

特斯拉和SpaceX是要正式合并了吗？特斯拉股价一夜暴跌15%，市值一夜蒸发超2000亿美元，机构机构疯狂甩货，散户散户疯狂抄底，但是买不完，根本买不完。而且现在的特斯拉散户大战华尔街的能力根本比不上以前，以前SpaceX还没有IPO之前，特斯拉的散户是非常强劲的，全美唯一一只散户火力最强的票，但是现在根本就没有招架的能力。一个机器人搞了这么久都搞不出来，马斯克你要不然就合并吧，SpaceX和特斯拉合二为一算了。