咖啡 KZ(@liuwei16602825):今天深度聊聊，上次 #RAVE 赚到150万美金后，就没咋发推了发推了。其实从三月底开始，我就一直在押注二级山寨会走出一波行情，现在回头看判断完全兑现，而且后续还会有更多机会：我可以很笃定地跟大家说：山寨季已经来了，但只局限局部标的。底层逻辑很简单：上一轮山寨季，靠的是赛道叙事和市场情绪抱团；而现在这波局部山寨行情，纯粹靠极致低价 + MM高度控筹驱动。直白点说：上一轮山寨季，FDV 10亿美金以上的标的遍地都是；如今市场里满是500万—1500万美金 FDV 的小盘币，整体估值相比上一轮直接缩水90%以上。大环境确实整体不景气，但当前场内留存的流动性，依旧还有上一轮山寨季5%-10%的体量。这点流动性虽然撑不起大盘普涨，但完全足够托举场内小盘山寨走出独立拉升行情。说起来也挺讽刺，现在的山寨行情，完全是靠价格足够便宜硬生生走出来的。不过行情难得，当下能有结构性机会，就好好把握享受吧🤣

2026.05.04 12:20

今天深度聊聊，上次 #RAVE# 赚到150万美金后，就没咋发推了发推了。其实从三月底开始，我就一直在押注二级山寨会走出一波行情，现在回头看判断完全兑现，而且后续还会有更多机会：我可以很笃定地跟大家说：山寨季已经来了，但只局限局部标的。底层逻辑很简单：上一轮山寨季，靠的是赛道叙事和市场情绪抱团；而现在这波局部山寨行情，纯粹靠极致低价 + MM高度控筹驱动。直白点说：上一轮山寨季，FDV 10亿美金以上的标的遍地都是；如今市场里满是500万—1500万美金 FDV 的小盘币，整体估值相比上一轮直接缩水90%以上。大环境确实整体不景气，但当前场内留存的流动性，依旧还有上一轮山寨季5%-10%的体量。这点流动性虽然撑不起大盘普涨，但完全足够托举场内小盘山寨走出独立拉升行情。说起来也挺讽刺，现在的山寨行情，完全是靠价格足够便宜硬生生走出来的。不过行情难得，当下能有结构性机会，就好好把握享受吧🤣