老黄选接班人的条件：凭本事挣！ 老黄：我希望下一任CEO现在就在英伟达工作，但如果20年后我依然健康，还能证明自己的价值，我希望继续干下去。 主持人还问他，会不会让女儿Madison或者儿子Spencer接班？ 老黄：CEO不是家族福利，孩子们想要这个位置，就必须凭自己的本事挣。 他甚至说了一句如今听起来特别扎心的话：我随时都可能被解雇，下一任CEO也必须靠实力被聘用。

2年前，中国教授江学勤预测：美国将与伊朗开战，最终输掉这场战争，并永久改变全球秩序。 现在回头看，这种结局越来越明显了。 尤其是最近的几个进展： 1. 中期选举惨败。 民主党拿下美国参众两院，翻转多个传统共和党优势席位。特朗普失去国会两院控制权，伊朗战争也成为共和党选举失利的重要因素之一。 2. 解冻60亿至90亿美元。 最新谈判框架提出，美国可能解冻伊朗被冻结的资产，换取霍尔木兹海峡重新开放。 3. 允许伊朗保留铀浓缩能力。 谈判框架甚至涉及允许伊朗在本土保留最高3.67%的铀浓缩能力，同时处理现有约60%丰度的高浓缩铀。 4. 解除海上封锁。 美国可能需要解除对伊朗的海上封锁，换取海峡恢复通航。 特朗普此前反复强调，伊朗绝不能拥有任何铀浓缩能力，甚至公开表示不接受任何浓缩。 如今谈判桌上却出现了允许伊朗保留3.67%浓缩能力的方案。 这些条款目前还只是谈判框架，最终协议尚未签署。 但江学勤两年前预测的第三幕，已经越来越照进现实了。

如果老黄真的被董事会罢免，谁来接替？ 目前热度较高的有四个人： 1. Colette Kress：最现实的临时接班人 英伟达 CFO，2013 年加入公司 她长期负责英伟达财务，曾在微软、思科担任财务高管，也是投资者最熟悉的管理层面孔之一。她的优势是稳定财务、资本市场沟通和公司日常管理，适合过渡期，但长期掌舵技术公司存在明显短板。 2. Ian Buck：值得关注的内部技术型人选 英伟达 Hyperscale 与 HPC 业务负责人 2004 年加入英伟达，参与推动 CUDA 生态发展，目前负责超大规模云计算和高性能计算相关产品。他懂英伟达最核心的技术体系，也接触微软、谷歌、亚马逊等大型客户，是内部值得研究的技术型候选人。 3. Debora Shoquist：运营与供应链派 英伟达运营执行副总裁 2007 年加入公司，负责制造、供应链、生产管理和运营体系。她拥有丰富的大型科技企业运营经验，如果董事会最重视组织稳定和供应链连续性，她也是值得考虑的人选。 4. 外部空降：Rene Haas、Lisa Su Rene Haas：现任 Arm CEO，曾在英伟达工作过，具备半导体行业管理经验。 Lisa Su：AMD CEO，芯片行业顶级管理者，但 AMD 是英伟达最直接的竞争对手，跨公司接任的现实障碍很大。 另外，Eric Schmidt 的名字也曾被 Axios 提及，但目前只是市场传闻，并非英伟达正式接班安排。 至于 Madison Huang（黄仁勋女儿）？ 她目前是英伟达 Physical AI 产品营销高级总监，确实在公司任职，但距离公司最高经营管理层还有很大距离。

A big Chinese lab reached out to me asking for help distilling Fable into their model. I said no. I told them to use the millions of books that have no copyright instead. Offered to help pick them and to help train the model a different way. They only wanted distillation, which tells you a lot about the mindset there. I've worked deep in this field and distillation is real. I wasn't convinced at one point. What I saw changed my mind completely. I'm the biggest supporter of open source. I'm for releasing weights and for the freedom to research and build, because humanity only grows when knowledge gets shared. But let's be logical. Nobody will convince me that labs shipping a model every month or less, each one a big leap, now can't ship a better one after three months. Kimi K3.1 Pro isn't a big leap over Kimi K3 and it's been about 100 days. DeepSeek still can't put out a respectable Pro model. Zai used to release their strongest model in under two months. It's been three with nothing. All I hear about Qwen 4 Max is that it's a letdown. Kimi K3.1 Pro and DeepSeek Flash both show traces of Astra distillation. The leak showed Moonshot used it, and so did DeepSeek. If this isn't the effect of Anthropic blocking distillation then what is it? Chinese labs need to get serious about using the talented researchers they have and give their models an identity. Right now their models at their best are a cheaper alternative. I want them out of that box. I want to see what makes them different. Anthropic has crossed lines too, no argument there. They destroyed millions of books, human knowledge that was in people's hands, and kept it for themselves. I'll never forgive them for that. But Chinese labs rely on distillation more than they rely on better data. I didn't work with them. Transparency and honesty matter to me, like you've known since I started here.

董事会准备罢免老黄，Polymarket押注年底前离职概率飙至91%：英伟达还要跌30%？ 英伟达董事会正在准备罢免黄仁勋，预测市场已经开始疯狂押注。 Polymarket押注老黄在11月12日前正式宣布辞职或被免职的概率约70%。在12月31日前发生的概率更是达到91%。相关系列合约累计成交额约433万美元。 股价也扛不住了。 英伟达11月11日常规交易收于173.73美元，但董事会准备罢免的消息传出后，盘后一度跌至158.88美元，跌幅超过8.5%。对比10月6日243.37美元的高点，已经累计回撤约35%。 更吓人的是华尔街的估值判断。 知名科技分析师Dan Ives认为，如果黄仁勋被撤换，英伟达的公司价值和股票估值可能下降25%–30%。 Deepwater的Gene Munster也给出约20%的潜在跌幅预估。 老黄掌握的不只是公司战略，还有全球客户关系、技术路线和AI产业的话语权。 英伟达虽然拥有CUDA生态和强大的GPU产品线，但目前没有一个公开明确、能够无缝接班的CEO人选。 董事会真得认真考虑啊，不然英伟达跌麻了！

老黄又被曝出一段婚外情：这次对象竟是英伟达直属女高管！ 卧槽，这瓜还没完！ 《纽约时报》又爆出第二段关系：63岁的黄仁勋被指与48岁的英伟达医疗健康业务副总裁 Kimberly Powell 存在婚外关系。 更劲爆的是，Powell 在公司组织架构中直接向黄仁勋汇报，两人也都已婚。 最戏剧性的细节发生在今年3月英伟达 GTC 大会期间。据报道，两人被目击在圣何塞一家酒店举止亲密，有人用手机拍下了画面。 随后黄仁勋的安保团队据称将拍摄者带到一旁，提出让对方签署保密协议（NDA）。 Powell 2008年加入英伟达，2017年升任医疗健康业务副总裁，已经在公司工作18年。 英伟达的行为准则明确将个人关系列为可能引发利益冲突的事项，这也让事情从私人生活升级成了公司治理问题。

老黄事件还在持续发酵，美国人炸了，越曝越劲爆。 《The Information》亚洲分社负责人 Jing Yang 最新披露，Alice Huang 曾主动向商业伙伴展示自己与黄仁勋的亲密关系，甚至拿两人私下相处的照片、黄仁勋每年为她庆生、请她吃饭或送礼物等细节，向外界证明两人的特殊关系。 说白了，她不只是私下与黄仁勋保持亲密关系，还被指将这种关系转化成了商业信用，用来争取客户和业务。 Alice Huang及其丈夫、妹妹建立的中国和新加坡企业网络，自2023年以来至少促成了75亿美元英伟达芯片流向中国，涉及约24万颗H100、H200及部分A100芯片。 核心企业上海世纪利通成立仅4个月，就获得了英伟达优先云合作伙伴资格。 当受出口限制的芯片订单受阻时，Alice据称还会利用自己与英伟达及经销商的关系协调货源。

MSTR明天大概率被踢出MSCI，16亿美元被动卖压！但Saylor手里有47亿美元现金，真会被逼着卖BTC吗？ CPI超预期、Anthropic冲击科技股之后，比特币又迎来一个新的风险事件：MSCI将在明天公布11月指数调整结果， $MSTR 可大概率被剔除。 Strategy披露跟踪MSCI全球可投资市场指数的基金持有约1,300万股MSTR，占基本流通股约3.1%。 按照近期121美元股价计算，价值约15.7亿美元，也就是约16亿美元潜在被动卖压。 截至11月8日，Strategy持有850,364枚BTC，同时拥有约47.7亿美元USD Reserve，以及1.462亿美元额外现金。 按照公司披露的年度优先股股息和债务利息约15.1亿美元计算，仅USD Reserve就能覆盖约38个月的相关支出，而公司要求的最低储备线是未来12个月。 也就是说，即使MSTR被剔除，指数基金卖出股票，也不会直接从Strategy账上拿走一分钱，更不会自动触发BTC抛售。 Strategy上周仍然通过ATM发行股票净筹集约2.838亿美元，并买入1,036枚BTC，花费约8,190万美元。 同时还有约1.883亿美元用于回购STRC优先股。 公司的资本运作仍在继续，但官方口径mNAV已经只有约1.08倍，融资溢价并不厚。如果MSTR继续下跌，普通股融资的稀释成本会越来越高，未来发行股票买BTC的能力也会下降。 这件事对比特币有三层影响： 短期：MSTR被动基金调仓，压低股票价格，并通过市场情绪传导至BTC。 中期：MSTR估值溢价收缩，Strategy融资能力下降，企业增持BTC的速度可能放缓。 长期：如果其他指数提供商也开始排除数字资产金库公司，整个上市公司通过资本市场融资买币的模式都可能受到冲击。 这次事件对MSTR本身是明确利空，但对BTC还谈不上直接的供应冲击。47.7亿美元现金储备给了Saylor相当充足的时间，MSCI剔除不会让他明天就去卖币。