WeebXBT(@weeb_xbt):今日办公室小思考： 7月之后最惨的可能就是 bottleneck boi 那套 long bottleneck。不是说瓶颈不重要，而是瓶颈本身并不能创造更多算力，赚的更多还是 scarcity rent。最后 AI 最好的“上游”，其实还是谁能最快把 capex 变成 usable compute。所以下半年是不是该从 long shortage duration 切到 long expansion？芯片、HBM/封装、networking、power/cooling，包括能把 utilization 拉上去的东西，本质上都在让算力更快上线。说到底，最后买的可能不是 bottleneck，是 Δcompute

2026.07.17 15:52

今日办公室小思考： 7月之后最惨的可能就是 bottleneck boi 那套 long bottleneck。不是说瓶颈不重要，而是瓶颈本身并不能创造更多算力，赚的更多还是 scarcity rent。最后 AI 最好的“上游”，其实还是谁能最快把 capex 变成 usable compute。所以下半年是不是该从 long shortage duration 切到 long expansion？芯片、HBM/封装、networking、power/cooling，包括能把 utilization 拉上去的东西，本质上都在让算力更快上线。说到底，最后买的可能不是 bottleneck，是 Δcompute