0x小师妹
@0xshimei
Web3全能型女玩家 | 喜欢研究AI | 美股 | 币圈&活动玩法设计 | 事件预测 | 擅长社群运营和内容创作| 合作DM:@chibiubiu77 | 炒币、美股、就来OKX和币安，邀请码A7A8A9
Joined September 2009
1.2K Following 7.7K Followers
过去一个季度，AI数据中心光互连市场的出货规模还只有千级，现在超大规模云厂商的单次需求已经提升到百万、千万级，需求涨了一万倍。
卡在缺口正中间的是Lumentum（$LITE）。激光器和光器件用的材料是磷化铟，全球能做的厂商屈指可数，行业里不存在台积电那样的代工巨头可以外包，Lumentum只能自己建晶圆厂，从材料到激光器芯片全部自己做。建厂要好几年，烧钱、慢，但别人想追也追不上。这就是它敢自比"光学台积电"的底气：在光学领域，它同时是设计者和制造者。
数字印证了位置。CEO上任五个季度，营收翻了三倍。2026财年Q3营收8亿美金，同比增长90%，运营利润率32.2%，一年提升21.4个百分点。Q4指引9.6亿到10.1亿，单季营收即将突破10亿，管理层还暗示目标是单季20亿。1.6T光模块的2026年需求预测，从年初的1000万个直接上修到2000万个，头部厂商订单积压创历史新高。
是不是泡沫？回答是：就算AI数据中心不再疯狂扩建，仅存量数据中心从铜到光的替换需求，也足以支撑行业继续增长。AI是加速器，存量替换是地板。
需求指数级增长，磷化铟产能线性扩张，这个剪刀差可能持续好几年。Lumentum恰好坐在最稀缺的交叉点上，这可能是光学行业真正的黄金十年。
#美股# #AI# #光通信#
Show more
