🧩NVIDIAの基板、今年の上乗せは新顔から | Samsung Electro-Mechanicsの既存工場で、イビデン大野の増強は2028年から 009150.KS NVIDIA は、自社の製品に使う基板の生産能力を、これから3年で2.5倍にする計画だ。 NVIDIA は10月21日の GTC Berlin で供給網の増強を発表し、基板では日本のイビデン、台湾の Unimicron、韓国の Samsung Electro-Mechanics（SEMCO）009150.KS の3社との契約を並べた。 基板は、チップとマザーボードのあいだに挟む板で、チップの信号と電気をボードへ渡す。AI のチップが大きくなるほど基板も広く、層も多くなり、平らに作るのが難しくなる。Jensen Huang CEO は同じ発表で「需要は桁外れで、制約は生産能力だ」と述べている。 ただ、3社の増強が届く時期はそろっていない。 NVIDIA は2023年の年次報告書で、基板の買い先にイビデンや Unimicron などを挙げていた。そのイビデンは、岐阜にある大野工場の能力を、今の3倍に引き上げる計画を立てている。NVIDIA は数十億ドルを前払いして枠を予約するが、増えた分が立ち上がり始めるのは2028年1〜3月の見込みだ。 Unimicron も、NVIDIA との予約契約で台湾の工場を広げる。能力を足し始めるのは2027年4〜6月で、全部そろうのは2028年半ばとされる。 今年から上乗せされるのは、残る SEMCO の分だ。NVIDIA は SEMCO を基板の供給網に新しく加わる会社と紹介し、韓国の今ある工場から能力をすぐに出すと書いた。SEMCO も、NVIDIA への供給は2026年から始まると発表している。 2.5倍という倍率より、3社に付いた日付のほうが、この先2年の NVIDIA の基板をよく表している。3年で2.5倍にする増強のうち、今年の上乗せは長年の取引先からではなく、加わったばかりの会社の今ある工場から来る。 SEMCO の側では、この取引で基板の客の顔ぶれが変わる。SEMCO の最大の事業は MLCC（積層セラミックコンデンサー）などの部品で、基板の事業は4〜6月の売上3兆4,572億ウォンのうち7,716億ウォン、約2割にあたる。 会社は、NVIDIA 向けの量が年平均2桁以上のペースで伸び、2028年には基板を作る年間の能力全体のかなりの部分を占めるとみる。韓国には、NVIDIA と共同で投資して NVIDIA 専用のラインも新しく作る。 2028年に基板の能力のかなりの部分が1社に向かえば、SEMCO の基板の売上は、NVIDIA の注文の増減に左右されやすくなる。韓国メディアの Lead Economy も、客の偏りのリスクを指摘した。 確かめるのは、SEMCO が四半期ごとに出す基板の売上の伸びだ。4〜6月は前年比37%増で、ここに NVIDIA 向けの量がどれだけ上乗せされていくかを追う。 発表された3社の日程で見る限り、NVIDIA の基板の上乗せは、2027年いっぱい SEMCO の韓国の工場と Unimicron の第一陣が頼りになる。イビデンの大野の増強が立ち上がり始める2028年まで、基板の窮屈さが続く公算が大きい。 🤘情報提供 Stock Slayer :