导弹一响，原油大涨！
伊朗向约旦一处美军基地发射弹道导弹
胡塞武装袭击红海一艘沙特油轮
美军则精准打击受伊朗支持的伊拉克境内武装
中东局势再度升级
市场最直接的反应就是原油继续走强
短期来看油价上涨会重新推升通胀预期
也会压制美联储降息预期
对成长股尤其是AI板块并不是好消息
但决定AI行情的
还是接下来几家科技巨头的财报
来看SK海力士的财报
几个核心数据：
营收79.3万亿韩元，同比增长257%，创历史新高
营业利润60.5万亿韩元，同比增长557%，创历史新高
净利润93.9万亿韩元，同比增长超过13倍，其中营业利润与净利润之间约33万亿韩元的差额，主要来自铠侠（Kioxia）投资收益。
更值得关注的是管理层释放的信号
AI需求没有变化，AI基础设施建设仍在继续
长期订单持续增加
资本开支继续扩大
这份财报我认为整体还是不错的
SK海力士股价为什么还在跌？
市场交易的不再是业绩，而是预期
SK海力士过去几年最高涨了十几倍
机构已经积累了巨额浮盈
当股价把未来几年的增长提前反映后
即使财报创新高
也未必还能继续推高估值
最近的回调
更像是获利了结和估值消化
而不是基本面恶化
明天美股盘后微软、Meta、高通将公布财报
真正影响AI板块下一阶段走势的
不是谁的利润更高
而是几家科技巨头是否还愿意继续投入数千亿美元建设AI基础设施
如果资本开支继续增加
说明AI需求依然旺盛
如果开始收缩
市场就需要重新评估这一轮AI行情！
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