Macro_Lin
@LinQingV
Ex-quant & PM｜AI chip design｜Semis × Capital Markets｜Not Financial Advice
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长鑫Q1归母净利润248亿，按H1指引线性外推，全年归母净利润大概率过1000亿。
按照这类型中国重资产制造业公司的运营惯例，分红极少甚至不分。1000亿级别的利润会几乎全额转化为资本开支。
这些资本开支最终流向设备采购和洁净室工程。设备端管制加速国产替代，可以想象一下国内半导体设备公司和洁净室工程公司的订单量金额能达到的量级。
这还只是算了长鑫，没算长江存储的。
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