憨厚的麦总
@Michael_Liu93
Ex-VC & Banker Turned Degen, See You In The Trenches.
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我觉得这波存储崩盘前还是给了挺多信号的，除了所内费率已经很夸张了，几家hyperscaler股价提前撑不住了之外，我觉得最明显的一个就是“龙二和杂毛“的补涨到崩盘过程，这个逻辑在之前3月开始的几次空白银的交易里聊过，可以看下面这个帖子。
可以看看白毛股神喊的那个Sive，6月20号左右就开始崩了，现在离高点已经跌去了70%，还有诺基亚等等，都是炒预期没实际落地的“杂毛”标的。
板块炒作的传播路径是：龙头 → 龙二 → 龙三 → 杂毛补涨
见顶时则反过来：杂毛先死 → 龙三崩 → 龙二崩 → 龙头调整
BTC和以太坊如此，Meme如此，贵金属如此，AI也是如此，都是交易群体行为的具象化罢了。
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说个观点，贵金属这轮的上涨周期结束了，白银已经结束，黄金再延续个半年也结束了
逻辑：有个在任何市场里去观察周期的好方法，就是去找到那个赛道里的龙头和龙二，然后去看他们的汇率对的变化，龙二/龙一的汇率对是周期的量尺
牛初到牛中：龙头涨
牛中：龙二开始补涨
牛尾：龙二/龙头的汇率开始疯狂上刺
龙尾：龙二先达到高点，汇率对见顶开始崩盘，龙头滞涨或者延续上涨一段时间
以上在eth、sol和btc上见过不止一轮周期了，其实链上meme和A股的板块轮动也是这个逻辑，什么时候你看龙二/龙一的汇率对开始崩盘了，这个板块的周期就离结束不远了
可以仔细观察一下：
下方图一
蓝色：白银
橙色：黄金
蜡烛图：白银/黄金汇率对
下方图二
蓝色：以太坊
橙色：比特币
蜡烛图：eth/btc汇率对
这个现象背后的逻辑也不难理解：
龙头：市场公认的最强叙事、最纯正逻辑、最有故事、最有资金抱团意愿的标的。市场里的所有人都默认“要玩这个题材，就必须有龙头”，而龙头的机构含量也更高
龙二 ：叙事沾边，但逻辑纯度、故事性、市值、换手率、机构偏好都弱于龙头
资金进场顺序天然是：先买最确定、最贵的那个（龙头），再买便宜的、性价比高的（龙二）。
当板块情绪到顶、获利盘开始兑现时，最先跑的往往是“赚得最少、风险最大、也最P的那批人”——他们手里拿的一般就是龙二（也意味着龙二的散户参与度更高）
结果就是：
板块炒作的传播路径是：龙头 → 龙二 → 龙三 → 杂毛补涨
见顶时则反过来：杂毛先死 → 龙三崩 → 龙二崩 → 龙头调整
（妈哎，现在为啥编辑帖子都没法移动图片了，懒得搞文章了，大家凑活看吧😅）
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