华尔街观察 Xtrader
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痛苦。我们买了一点房产（上海房产已经企稳）和银行，但是不涨。消费放弃了。硅基基本上透支三年业绩，也有五年的。
地产、券商（今年很不错）、煤炭、金融（银行利率还在下调，主要是70万亿地方债需要用新低息债置换）盈利很好，但没人要。
分歧巨大，讨论热烈，但基本上代表性观点可以总结为三大阵营。
A股成长股机构逻辑还是之前逻辑： 这次是AI牛，Claude是革命级突破，产业上限超越想象力，中国股市只有硅基上游高景气确定。但很多机构表示短期行动上也选择了缩圈5%= 上个月眼中有两个行业： 通信+电子。
目前眼中还是只有两个行业： 光+半导体设备的龙头股。
同时表示： 坚决不切老登资产，跟着高景气走。上半年切的都落后了，不切的都海赚。少数机构表示可以考虑切一些到有色和新能源 做平衡。
价值派公募：表示准备坚守消费龙头到年底，互联网、新消费都有粉丝，茅依然有粉丝，但表示没有太大预期，只是预期其是底部，没有太大风险。表示坚决不会在此刻再追硅基上游。核心逻辑：A股所有 硅基上游公司PB都已严重高估。表示可以考虑地产、券商、煤炭甚至光伏等。
绝对收益者： 本来就不是很极端，5月被市场逼着犹豫是否剁碳追硅，最近感觉市场风向有变，后面外围不确定性大看不清，正在展开我们的精选95%动作 =再平衡。 加仓能源金融电力股，碳基阵营正在悄然扩大，且开始在积累赚钱效应。
医药无人问津，创新药几乎一致放弃， 中药/医疗服务/医疗器械偶有提及，但表示目前看中期逻辑可能比不过互联网、高端消费、服务消费与能出海的新消费。
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