大猫剑客(@dmjk001):关于超节点大砍价的小作文，我们多方求证了一下大概情况这样的：最近某华东大厂的招标由于引入新供应商报价有一定下降，预计利润2个点左右绝对不会低于以前八卡机也不可能降价七成超节点项目其实很多，该大厂自己设计的元素比较多属于纯jdm标，不能以一概全。超节点机柜要完成的技术挑战很大，三总线设计，运维监控优化等，目前有jdm odm以及搭载供应商定制自研芯片（交换 pcie 网卡等）三种模式，净利在2%-8%不等。从waic来看，只有华东大厂展示了自研机柜，其他gpu公司超节点或多或少都有中兴华三超聚变华勤等影子，大量创业公司基本完全依赖服务器厂商的设计方案。我们认为下半年超节点服务器厂商毛利率仍呈同比上行趋势，明年随着项目结构变化，竞争格局，库存周转还有待观察，但资本开支和供应商缩圈的大贝塔不会变。

2026.07.23 09:17

关于超节点大砍价的小作文，我们多方求证了一下大概情况这样的：最近某华东大厂的招标由于引入新供应商报价有一定下降，预计利润2个点左右绝对不会低于以前八卡机也不可能降价七成超节点项目其实很多，该大厂自己设计的元素比较多属于纯jdm标，不能以一概全。超节点机柜要完成的技术挑战很大，三总线设计，运维监控优化等，目前有jdm odm以及搭载供应商定制自研芯片（交换 pcie 网卡等）三种模式，净利在2%-8%不等。从waic来看，只有华东大厂展示了自研机柜，其他gpu公司超节点或多或少都有中兴华三超聚变华勤等影子，大量创业公司基本完全依赖服务器厂商的设计方案。我们认为下半年超节点服务器厂商毛利率仍呈同比上行趋势，明年随着项目结构变化，竞争格局，库存周转还有待观察，但资本开支和供应商缩圈的大贝塔不会变。