华为重返5G的消息基本上路透在50天前就抛出来了，来自3家独立信源的合并报道，目前来看大部分内容是靠谱的，不管怎么看待华为这家公司，它的扛压能力确实没得黑，虽然它的背后有太多场外资源提供支持，但作为半导体禁令三年以来首当其冲的献祭者，华为能够翻身已经是超乎寻常的剧本，沸腾几天不算过分，这对国产芯片行业也是利好，抓了那么多骗子和内鬼，剩下的靠谱名单终有所成。 路透的消息重点在这几个点上： - 华为用于5G的芯片产自中芯国际的N+1制程，这在2020年就已经实现风险量产了，今天Mate 60据传是N+2制程，但也是DUV造的； - 风险量产就是良品率不高的意思，路透的线索数据是50%，这需要非常高的成本来买单，看华为怎么去谈供货协议了，让供应商做点让步也不是不行，现在国内在搞半导体联盟，不缺协调； - 第一代重返市场的5G手机产能有两个预测，一个是200万-400万台，另一个是1000万台，作为对比，Mate 30在2019年卖了差不多2000万台，但Mate 60贵很多，所以如果真的能卖1000万台也很牛逼了； - 但基本还是卖不了国外市场，只能吃小米、vivo、oppo的份额，当然也会吃一小片iPhone 15的份额，国内手机厂商现在可能都压力巨大，你没法对抗一个叙事； - 路透判断Mate 60会在年底前上市，但现在8月底偷跑一批出来发售的做法还是很意外的，倒是不必相信那种给美国商务部长甩脸子这种地摊文学，大概率还是想拉长出货周期，给产能解压； - 华为可赢，但中芯国际未必，特供7nm不能只由华为来下单，良品率做上去了才能给市场供货，国内的需求规模摆在那里，喂饱几家芯片代工厂不成问题，但现在的问题是几家想要自主研发芯片的消费品公司都撤了，供应链的网络密度有限，说到底还是任重道远。