英伟达真是在撒钱买朋友，还是在偷偷改写整个AI游戏的规则？ $NVDA
掏3.5亿美元买联发科可转换债券，表面是强强联合，核心是黄仁勋要用NVLink Fusion定义全行业的互联标准
现在云端巨头都在搞自研定制芯片，英伟达干脆换个玩法，芯片你可以自己造，但高速互联接口必须用我的。拉拢联发科，就是把生态钉死在端侧AI、AI PC和智能汽车里
从英伟达最新业绩看，算力需求依然强劲，但市场也有隐忧。一方面，到处投资伙伴容易被怀疑在做资本循环、人工堆高需求。另一方面，下游应用如果迟迟找不到盈利闭环，云端巨头的资本开支一旦收紧，高估值就会遭遇反噬
✍️未来走势预判
短期
英伟达霸主地位不可动摇，通过让利并绑定NVLink，对手想彻底去英伟达化反而更难
长期
风险不在竞争对手，而在AI应用落地。如果没有爆款产品支撑盈利，这套靠投资绑定的庞大生态，将面临生态圈内资本回报率下降的考验
这笔交易绝不是单纯财务投资，而是英伟达从卖硬件转向统治行业标准的关键一步
DYOR
Show more
