链研社｜AI First🔶💧(@lianyanshe):把特朗普的持仓报告扒了下挖到两个质量还不错的公司 $ADBE 大名鼎鼎的 Adobe ，目前价格$241，市盈率只有 13，总市值千亿美金，10.8% 的自由现金流收益率和 89% 的毛利率，还有250 亿美元的回购计划。但是价格这么低不是没有原因的，因为受到 AI 冲击，订阅式的商业模式不再适用。目前来看Adobe 不是一家正在死掉的公司，是一家正在变慢的公司。 $WDAY 和 SNOW 和 NOW、CRM 等同一赛道，Workday解决的是企业核心管理系统的刚需——人力资本管理（HCM）和财务管理（FMS），目前价格$130 目前正站在一个关键的十字路口，市场既害怕AI颠覆它的商业模式，又期待AI成为它的新增长引擎。今天晚点会更新一下，投研报告，记得关注 @lianyanshe

2026.05.29 03:05

把特朗普的持仓报告扒了下挖到两个质量还不错的公司 $ADBE 大名鼎鼎的 Adobe ，目前价格$241，市盈率只有 13，总市值千亿美金，10.8% 的自由现金流收益率和 89% 的毛利率，还有250 亿美元的回购计划。但是价格这么低不是没有原因的，因为受到 AI 冲击，订阅式的商业模式不再适用。目前来看Adobe 不是一家正在死掉的公司，是一家正在变慢的公司。 $WDAY 和 SNOW 和 NOW、CRM 等同一赛道，Workday解决的是企业核心管理系统的刚需——人力资本管理（HCM）和财务管理（FMS），目前价格$130 目前正站在一个关键的十字路口，市场既害怕AI颠覆它的商业模式，又期待AI成为它的新增长引擎。今天晚点会更新一下，投研报告，记得关注 @lianyanshe