你凭啥说存储要完了？？？ 存储板块从高点跌了20%以上，正式进入技术性熊市。 三星赚了史上最多的钱，股价照跌。 大空头"Michael Burry在$1051买了美光的看跌期权。 推特上已经分裂成两个平行宇宙，一边喊"快跑来不及了"，一边喊"黄金坑别犹豫"。 散户夹在中间不知道听谁的。 我不站队，我拆原因，这轮存储暴跌有三个触发点，逐个看一下到底严不严重。 第一个，SK海力士IPO后的获利了结。上周五上市首日涨13%，周一在首尔直接崩了15%，史上最大单日跌幅，触发韩国熔断。 美光、闪迪、西数被连带砸了一轮。这个很好理解，IPO募了$265亿，大量短期资金冲进去吃首日涨幅，赚完就跑。这是技术性卖压，跟公司基本面没有一毛钱关系。 第二个，韩国券商KIS发了一份报告，把SK海力士Q2利润预期下调了8%，说HBM4出货慢于预期，这份报告被推特放大成了"SK海力士业绩要暴雷"。 但KIS是一家韩国本土中小券商，这只是它的一个估算，不是SK海力士自己的业绩指引，SK海力士董事长一周前还在CNBC说"客户说产能翻倍都不够"。你信谁？ 第三个，中国长鑫存储宣布7月27日IPO，募资$86亿。市场担忧中国存储竞争加剧。但长鑫做的是普通DDR5 DRAM，不是HBM。 HBM的技术壁垒和客户认证周期不是砸钱就能突破的，SK海力士在HBM领域的份额是58%，短期内没有被替代的可能。 再看Burry。他在$1051买了美光的看跌期权，推特上当成核弹级利空。但Burry的做空记录并不是百发百中，2023年他做空半导体，后来被轧得很惨。 他看对了2008年的房贷危机，但不代表他每次都对，一个人的期权仓位不应该成为你做决定的依据。 回到核心问题：基本面到底有没有变？ 三星Q2创纪录利润，美光上季度营收$415亿，毛利率84.9%创46年新高，行业数据显示存储短缺至少持续到2027年，乐观估计到2030年。 这些数字在暴跌前是这样，暴跌后还是这样。 跌的是情绪，不是基本面，分清楚这两件事，你就不会在恐慌里做出让自己后悔的决定。