민주당의 압승, AI 산업은 끝난 걸까? 오히려 저는 이제부터 진짜 옥석 가리기가 시작된다고 생각합니두 이번에 흥미롭게 읽은 분석이 하나 있었음 "Reaction: The blue wave raises the bar for AI" 여기서 가장 인상적이었던 부분은 AI 수요의 소멸이 아니라 '데이터센터에 전력을 연결하는 시간과 비용의 재평가' 라는 관점이었음. 저 역시 상당 부분 동의하는 이야기임 미국이 민주당이 집권했다고 AI 패권 경쟁을 포기할 가능성은 낮다고 생각함. 중국과의 기술 경쟁은 이미 국가 전략의 영역으로 넘어갔기 때문임 다만 미국이 AI를 포기하지 않는다는 것과, 모든 데이터센터 프로젝트가 계획대로 진행된다는 것은 완전히 다른 이야기임 이번 선거에서 주목해야 할 것은 민주당의 승리만이 아님두 여러 지역에서 데이터센터 개발 제한에 대한 주민들의 지지가 압도적으로 나타났다는 사실임 지역 주민들 입장에선 충분히 이해할 만함 빅테크는 AI 경쟁을 위해 데이터센터를 지어야 한다고 하지만, 정작 주민들은 전기요금 인상과 용수 부족, 환경 문제를 걱정하고 있으니 말임 결국 앞으로는 단순히 자본을 투입한다고 데이터센터를 지을 수 있는 환경이 아니라는 것 여기서 저는 세 가지 변화에 주목하고 있음. 첫 번째는 기존 전력 확보 자산의 가치 상승임. 이미 전력 공급 계약과 인허가를 확보한 데이터센터는 앞으로 더 높은 희소가치를 인정받을 가능성이 있음. 똑같이 1GW 데이터센터를 개발한다고 해도, 전력이 확보된 부지와 이제 막 전력망 연결을 신청하는 부지의 가치는 같을 수 없음. 두 번째는 BTM, 즉 자체 발전의 전략적 가치임. 전력망 연결에 수년이 걸린다면 기업들은 다른 방법을 찾을 수밖에 없음. 물론 자체 발전이라고 모든 규제를 피할 수 있는 것은 아니고, 데이터센터 건설 자체가 지연된다면 임시전원 사업자 역시 타격을 받을 수 있음. 하지만 전력망 연결을 기다리는 시간을 줄여줄 수 있다는 점에서 여전히 중요한 선택지라고 생각함. 세 번째는 자본력에 따른 양극화임 구글과 아마존 같은 하이퍼스케일러와 차입에 의존하는 신생 데이터센터 개발사를 동일하게 평가해서는 안 된다는 것 공사가 1년 지연되더라도 버틸 수 있는 기업이 있는 반면, 누군가는 그 1년의 이자비용 때문에 사업성이 무너질 수도 있음 개인적으로는 이 부분이 가장 중요하다고 생각함 그동안 시장은 누가 더 많은 GPU를 확보하고, 누가 더 큰 데이터센터를 발표하는지에 열광했음 그런데 앞으로는 조금 달라질 수 있다고 봄 누가 먼저 전력을 확보했는가, 누가 실제로 가동할 수 있는가, 그리고 누가 투자한 돈을 현금흐름으로 회수할 수 있는가 이 세 가지가 기업의 가치를 결정하는 중요한 기준이 될 가능성이 높음 물론 데이터센터 증설이 지연된다면 반도체와 전력장비 기업에는 단기적인 부담이 될 수 있두 그렇다고 AI 수요 자체가 사라졌다고 해석하는 것도 지나친 비약임 저는 앞으로도 AI 인프라의 장기 성장 가능성을 긍정적으로 보고 있음 다만 이제는 단순히 AI라는 이름이 붙었다는 이유만으로 모든 기업이 함께 올라가는 시장은 아닐 수 있다는 것. AI 산업의 다음 경쟁은 누가 가장 크게 발표하느냐가 아니라, 누가 끝까지 완공하고 실제 돈을 벌어들이느냐의 싸움이 될 것 같음. 어쩌면 이번 선거는 AI 사이클의 종말이 아니라, 시장이 AI 인프라를 평가하는 기준이 달라지는 계기가 될 수도 있겠습니두 출처 및 참고 「Reaction: The blue wave raises the bar for AI」, 제공된 분석문 일부 인용 Goldman Sachs Research, The Outlook for Data Center Power Demand as AI Token Use Grows, 2026.09 Ballotpedia, Data Center-related Ballot Measures, 2026 ERCOT·PUCT 관련 전력망 연결 및 데이터센터 심사 자료

민주당이 이겨서 AI가 망하는 게 아니다 민주당이 상원과 하원을 다 가져갔다. 데이터센터가 몰린 텍사스와 조지아 주지사도 민주당이 됐다. 민주당이 AI를 막으리라는 걱정에 주식 선물이 밤새 떨어졌다. 나는 그 걱정이 조금 빗나갔다고 본다. 막힌 것은 AI가 아니라 전기다. 데이터센터는 AI를 돌리는 거대한 컴퓨터 창고다. 돈만 있으면 창고는 금방 올라간다. 투자자들은 "1,000억 달러 쓴다"는 발표만 듣고 박수를 쳤다. 그런데 창고를 다 지어도 전기와 물이 안 들어오면 컴퓨터는 켜지지 않는다. 전기를 넣어 주는 사람은 워싱턴이 아니라 그 동네다. 주정부, 전력회사, 그리고 전기요금 고지서를 받아 드는 주민. 그 주민들이 올해 화가 났고, 화는 표가 됐다. 재미있는 것은 텍사스다. 공화당의 Abbott 주지사가 9월 21일에 이미 전력망 심사가 끝날 때까지 데이터센터 허가를 전부 멈췄다. 심사 보고서는 12월 10일 이전에 나온다. 민주당이 새로 막은 게 아니다. 언제 풀릴지만 모르게 됐다. 그래서 질문이 바뀌었다. "돈을 얼마나 쓰느냐?"가 아니라 "창고가 언제 켜지느냐?"로 바뀌었다. 켜지기 전까지는 한 푼도 못 벌면서 빌린 돈의 이자만 나간다. 100억 달러 공사에 60억 달러를 연 8%로 빌렸다면 한 해에 4억8,000만 달러다. 치킨집을 다 꾸몄는데 가스가 안 들어와 월세만 내는 꼴이다. 빚으로 짓는 회사가 먼저 아프다. AI를 쓰려는 손님이 줄어든 것은 아니다. Microsoft의 Azure 매출은 48% 늘었다. 가게 문 여는 날이 늦어질 뿐이다. 당선 소식보다 12월 10일의 보고서가 더 무겁다.

민주야 생일축하해! 항상 재밌고 예쁘고 잘하는 민주 옆에 있어서 행복해 덕분에 항상 열심히 할 수 있는 것 같아 잠들어버려서 늦어서 미안해 ...♥️ #MOKA# #모카# #ILLIT# #아일릿#

민주언니~~(・ɞ・) 생일 너무 너무 축하해요오!!🥳 항상 귀엽고 착하고 웃긴 민주언닝~ 남은 이번 활동도 화이팅해보자요오오(๑•̀ •́)و 그리구 앞으로도 가오리 표정 많이 해줘용~ < '𖥦' > #IROHA# #이로하# #ILLIT# #아일릿#

민주언니의 생일을 정말정말정말 축하합니다~~~💖 세심한 민주 언니한테 감동받을 때가 많아요 항상 고맙고 이번활동 함께 잇츠미쳐봐요~🤟❤️‍🔥 #WONHEE# #원희# #ILLIT# #아일릿#

민주언니이이잉!!(•ө•) 생일 축하해요오!!!🥳🥳 항상 예쁘고 웃기고 착하구 잘하고 귀여운 민주언니 ♡ 오늘도 같이 화이팅하고 초콜릿도 많이 먹고 좋은 하루로 만들어요!!🎂🎈 #IROHA# #이로하# #ILLIT# #아일릿#

민주언니이이이이 생일 너무너무 축하해요~~💓 today is very very special✨✨ 매일매일 뜬금없이 웃겨주는 민주 언니가 있어서  재밌는 시간 많이 보냈던 것 같아요! 앞으론 제가 더 많이 웃겨드리겠습니다😏 시간 나면 같이 초코라떼 한잔해요 #WONHEE# #원희# #ILLIT# #아일릿#