BofA에서 나온 리포트 보면 AI 거품론은 그냥 헛소리에 불과함. 빅테크들이 어닝 시즌 지나면서 돈 보따리를 더 풀고 있음. 2026년 클라우드 설비투자: 1조 300억 달러 (전년 대비 +99% 폭증) 2027년 클라우드 설비투자: 1조 5,800억 달러 (전년 대비 +54% 증가, 기존 전망치 +37%에서 대폭 상향) 쉽게 말해서 빅테크들이 AI 데이터센터 짓는 데 1년에 한국 돈으로 1,400조 원, 내년엔 2,100조 원 넘게 쏟아붓는다는 소리임. 특히 2027년 전망치를 37%에서 54%로 확 끌어올린 건, 투자 피크아웃이 아니라 내년에 돈이 더 들어간다는 걸 확인시켜 준 셈. 이유는 단순함. 공급이 수요를 못 따라감두 AI가 글자 읽고 쓰는 단위인 토큰 사용량도 늘고, 그 토큰당 벌어들이는 매출도 오르고, 밀려있는 주문(수주 잔고)까지 싹 다 늘어나는 중임 이게 숫자로 증명되는 게 GPU 빌려 쓰는 임대 가격임. B200 임대료: 연초 대비 +47% 상승 (사상 최고치) H100 임대료: 연초 대비 +31% 상승 (사상 최고치) 구형 칩이든 신형 칩이든 남는 게 없어서 부르는 게 값이고 가동률은 거의 풀가동 상태임. 더 미친 건, 지금 대출 끼고 GPU 사서 임대 돌리면 1년도 안 돼서 원금 회수가 끝남. 장사해서 1년 만에 본전 뽑는 구조인데 빅테크나 데이터센터 업체들이 투자를 멈출 이유가 없음. 인프라 투자는 아직 끝난 게 아니라 오히려 가속 페달 밟는 구간임