今晚聊两句BTC。 今天的情况挺有意思。BTC这周初借Trump的"Project Freedom"和霍尔木兹停火消息冲到过82,800，但那个突破没站稳。今天直接跌回80,000以下，目前在79,500附近晃。过去五天差不多25万个钱包清仓走人，CryptoQuant说最近兑现利润的人是12月以来最多的——从60,000涨到80,000，一个月涨了37%，有人想落袋太正常了。 宏观这边，美伊又在霍尔木兹海峡交了火，布伦特原油一度涨7.5%到103美元。Trump说停火还在，但冲突实实在在地发生了。全球食品价格连着涨了三个月，通胀预期又起来了。美股今天三大指数收跌，道指-0.6%，标普-0.4%。 美联储的Hammack又放了鹰话，说利率要"相当长一段时间维持不变"。纽约联储调查显示美国家庭对未来一年通胀预期已到3.6%。这对风险资产都不太友好。 但也不是全线悲观。标普500看涨期权今天创了名义价值2.6万亿美元的历史纪录——投机狂热如果持续，是会溢出到BTC的。BTC ETF上周确实有10亿美元级别流入，不过今天转成了2.68亿净流出。 我的判断：短期偏弱。80,000被突破又跌回，说明上方卖压确实重。伊朗局势反复、油价推高通胀、美联储态度强硬，短期向上突破的条件不成熟。接下来关键是看76,000-78,000一带能不能守住——这个区间撑住的话还是健康回调，破了就要认真对待。 中期我偏中性。只要ETF资金不持续外逃、美股不崩，80,000以下反而是相对好的关注区间。 想动手的，等恐慌再释放一下再说也不迟。

5月18号美股今日总结：盘面在骗，宽度在说真话——今天真正发生了什么 周一美股收盘表面平稳，实际暗流汹涌。 大盘指数微跌收场，但内部分化明显。价格站上20日均线的个股比例从80%回落至34%，市场宽度正在收窄，指数的坚挺主要由少数权重股支撑。 这不是崩盘信号，而是市场在消化过热情绪的正常过程。真正的底部信号需要宽度进入极端超卖区域才能确立，目前还需要时间。 地缘政治成了今天的情绪开关。 原油早盘冲破$109，下午3点特朗普发推称推迟对伊军事打击，市场从低点快速拉回，三大指数以平盘收转。 短期地缘降温给了市场喘息空间。但霍尔木兹海峡的局势并未实质性解决，伊朗革命卫队据报准备用比特币向过境航运收取通行费，油价的通胀压力仍在。30年美债收益率维持在5.12%高位，这对高估值科技股的折现压力是客观存在的。 观察本周长债收益率能否出现压制预期，是判断科技股短期走向的关键变量。 半导体：加速趋势线折断，进入震荡整理阶段。 SOXX两日跌幅创近期最大记录。自4月以来的那条极陡峭加速上攻趋势线，周一正式跌破。 这意味着过去8周的单边逼空阶段告一段落，接下来大概率进入宽幅震荡和箱体筑底。这是正常的技术修复，不是趋势终结。 美光$700关口被击穿，日内跌近6%，下方支撑看663，630-640和580。希捷CEO在摩根大通闭门会议上表态拒绝扩产，直接给存储板块的无限增长叙事泼了冷水——供给端的约束提醒市场，半导体依然有强周期属性。 SMH跌破12日均线，短线波段需要谨慎。 钱去哪了。 资金没有离开AI蓄水池，而是在内部进行高低切换。 网络安全继续领涨，CRWD在弱势大盘中放量创历史新高。IGV软件指数逆势涨1.19%。ServiceNow单日涨8.8%。机构正在从高位拥挤的硬件板块切换到前期被低估的软件和网安。筹码已经洗到相当纯净，逆向布局窗口正在打开。 防御资产同样获得资金青睐。Costco逆势冲历史新高，必选消费XLP表现强劲。微软站稳5日均线和年内VWAP，热钱从英伟达撤出后正在回流微软做底座防御。 电力基建出现历史级并购——NextEra Energy宣布以670亿美元溢价9.44%全资并购Dominion Energy，后者是弗吉尼亚州数据中心重镇的电力核心供应商。AI算力竞争的下半场，电力资产的战略价值正在被重新定价。 本周最大变量：周三英伟达财报（预计sell the news）。 期权定价的双向波动空间为上下$14刀，对应6.3%的宽幅区间。 H200出口中国消息已充分定价，Rubin架构营收要到下半年才能体现。过去几个季度财报后市场均出现阶段性调整。财报前控制仓位，财报后再看方向，是目前相对稳妥的策略。 我的路径判断 市场正在经历健康的去泡沫过程，总Gamma缩水一半意味着接下来波动会加大，大起大落是常态。$7280 — 做市商Gamma的终极翻转枢纽点。只要标普不跌破这里，做市商持续逢低买入回补，市场处于positive gamma保护环境。$7500-7600 — 上方最大看涨期权墙。 5月底7200-7250是第一个值得关注的买点区间。6月反弹后观察能否突破7510。SpaceX 6月12日上市是重要催化剂，上市后市场可能再次整理至7000-7100，那是更理想的战略布局区间。下半年方向向上不变。 市场高切低的阶段，低位反转除了看技术形态，还要看叙事有没有配合。当市场充满鬼故事但基本面没有变坏，往往是建仓的好时机。软件和网安目前正是这个状态。 #美股# #英伟达财报# #半导体# #软件股# #板块轮动# #美债# #今日复盘#

【伊媒称伊美尚未达成最终谅解备忘录】金十数据5月25日讯，伊朗塔斯尼姆通讯社今天（5月25日）援引一名知情人士的话称，迄今为止美伊双方尚未达成最终谅解备忘录，仍有条款存在争议。鉴于美国过往谈判中屡次失信，伊朗对美方不抱任何乐观预期，即便达成协议，也会密切监督美方履约情况，一旦美方违背承诺，伊朗将保留全部谈判筹码予以反制

伊波拉病毒在刚果民主共和国卷土重来，世界卫生组织已宣布为“国际关注的公共卫生紧急事件”。这次疫情由“邦迪布乔”病毒株引发，它已长达逾十年未曾出现，目前尚未有疫苗或特定药物治疗。 新一波疫情的首宗确诊病例被发现后已有数周时间，外界忧虑长年受内战和贫穷困扰的刚果，能否控制疫情的蔓延速度。 伊波拉病毒的致死率约为三分之一，历来大规模爆发是2014年，当年导致西非多达28600人感染、逾万人死亡。世卫表示，目前的疫情并非类似新冠肺炎大流行的早期阶段。

伊军方人士：霍尔木兹海峡内敌方单位遭伊朗导弹打击 当地时间7日，总台记者获悉，一名伊朗军方人士表示，在美军对一艘伊朗油轮发动袭击后，霍尔木兹海峡内的“敌方单位”遭到伊朗导弹打击，并在受损后撤离相关区域