跑了135亿 1 南向资金这周跑了135亿港币，恒指跌1.37%，科指跌1.45%，但是：中芯国际净买入68.3亿，华虹半导体净买入，长飞光纤净买入，澜起科技净买入；另一边阿里巴巴净卖出39亿，腾讯净卖出16亿，美团净卖出。资金 在换仓——从互联网龙头往半导体搬，而且搬得很急。中芯国际一个票的净买入，等于阿里加腾讯加美团三个的净卖出还多两倍。。。 市场相信芯片，不相信老登互联网 ps：腾讯我最近查了一下，大股东减持速度放缓了，似乎到了一个短线可以轻仓介入的买点了，但是核心是ai这个赛道腾讯表现的太菜了··菜到没法形容，各自为战出了一大堆赛马ai，自己哪个好用都整不明白吗？看看字节，一出就是爆款。。 2 周五盘后恒生指数公司的季度调整，恒生科技指数纳入智谱和MiniMax，踢掉金蝶和金山软件。这两家大模型公司上市后一个涨了1000%，一个涨了365%，现在直接进核心指数：港股的科技指数，不再是"腾讯+阿里+美团+京东"的互联网指数了。 悲观点来看，在A股化——开始追逐最热门的科技叙事，AI大模型、半导体、人形机器人，什么热装什么。 短期来看似乎显得更有叙事，长期来看很可能股民会高位接住套一辈子，不建议再去定投什么恒科恒生了，建议自己分散投资替代etf吧，另外港交所我一直觉得持续被低估了，起码还有20%空间反弹。 3 同一天证监会给富途和老虎开了罚单，合计罚没22亿人民币。真正伤的不是流动性，是那个"灰色时代结束了"的心理暗示——内地散户投资美股的通道，从"睁一只眼闭一只眼"变成了"大门焊死"。 这东西和扫黄实在是太像了，高端的去玩bvi，去开公司，去做信托，中产不买房被焊死了，我拉了一下场内的纳斯达克指数，很多已经溢价到10%附近了。 真正让投资者伤心的，是以保护的名义，限制你手里的货币的权利。这就是全世界的法币越来越不受到待见的原因。为什么你的钱和隔壁小区大佬的钱不能投资一种东西？你去买就要扛着10%的溢价···为什么你月薪5000去洗脚有危险，大佬去by安全的不行。。 ps：大概率汇率会下跌一段时间，某种意义上货币的信用就是这么流逝的，利好大饼起码一万点，泰达和孙哥又笑了，还是得靠他俩啊。 4 谁受益？港交所和港股通。富途老虎内地客户的港股日均交易合计不到50亿，只占南向日均成交额的4%。但这些钱不会消失，只会往合规通道搬。以后内地散户买港股只能走港股通，买美股只能走QDII。港股通能买的票会受益，尤其是有AH折价的和高股息的——电信、能源、公用事业这些央国企会成为回流资金的避风港。 5 华为的"韬定律"是这周真正的硬核新闻。在IEEE国际电路与系统研讨会上，何庭波正式发布了半导体领域的全新技术定律——"韬(τ)定律"。用"时间缩微"替代摩尔定律的"几何缩微"，通过逻辑折叠、信号时延压缩等技术，不用把芯片做小，也能提升晶体管密度和性能。港股周一休市，但今天开盘中芯国际直接高开15%（a股反而跌了），华虹半导体高开近15%，兆易创新新高，整个板块暴涨。 6 智谱和MiniMax进恒生科技指数这件事，还有个很反直觉的角度。这两家公司目前都不盈利，市场用市销率估值，智谱的PS大概在2025年泡泡玛特最热的时候那个水平。 你问我怎么看，我对比了一下目前deepseek使用体验来看，这俩公司跌回ipo的价格难度不大···x上也有很多大佬开始吐槽他们codingplan比ds降价后贵多了··· 大模型这东西，你不赚钱做规模可以百花齐放，你要是想比别人多赚一点点，那一定是赢者通吃，海外的最终赢家是claude，其他家分的汤都不够··· 7 最后说一句，22亿的罚单一开，2年的倒计时一挂，很多事情就成定局了。港股通会成为内地资金投资港股的唯一主干道，港交所的地位会进一步加强，中资头部券商会承接回流的客户，互联网大票会阶段性承压，半导体和AI会成为新的主线。但最核心的变化其实是心态的变化——以前大家觉得"反正还有别的渠道"，现在发现"哦原来只有这一条路了"。 当所有资金都挤到同一条桥上的时候，桥本身的价值会涨，但走在桥上的人会更挤。 ps：富途的李华是腾讯第18号员工，老虎的巫天华是网易的技术骨干。两个中国最优秀的互联网公司出来的人，用十年时间把两家券商做到了万亿客户资产，然后在同一天接到了证监会的罚单。金融行业从来就不是技术问题，是牌照问题。技术可以让你把体验做到极致，把用户做到千万级，但牌照的门一关，前面所有的努力都会变成"非法经营"的注脚。 这也是为什么中概牵扯金融支付的公司的市值一直起不来的原因之一，马云真的要退，支付宝还能不能这么平稳的接的了这么多“高门槛业务”？ ps2:中概我今年转向市净率投资法了，先看企业能活多久，其他的事情先不考虑那么多

分散投资的重要性。我自己也有微软，还有hood sofi这些金融科技股，今年都不怎么样。但我也有美光闪迪这些热门股，也能吃到不少的收益。板块轮流炒作，长期投资的话无所谓的，这种情况一直都有。

“这项目去年TGE的，筹码结构分散，车太重拉不起来了”。可人家英特尔上市55年，美光上市42年，闪迪上市31年，英伟达上市27年，炒币的人绞尽脑汁怎么都想不明白咋就在今年全都破了新高呢

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看项目/看代币/看赛道——信息分散在Twitter、新闻站、链上数据——你翻得过来吗？ Hermes的多源搜索能力是这个场景的核心武器。我一条指令让Agent同时搜Twitter（用opentwitter MCP）、新闻（用opennews MCP）、链上数据（用 API），然后汇总成一个"项目速览"——团队背景、融资情况、社区活跃度、链上数据指标、市场情绪。整个过程30秒，比自己翻了2小时还全。 关键参数：用has_coin=true过滤只有币相关的新闻，用min_likes过滤低质量推文。 对比：Claude Code完全做不了这个——它没有多源数据接入能力，只能靠你手动喂信息。OpenClaw理论上能接，但每个源都要单独配MCP，文档还缺。Hermes是唯一把多源搜索做成"一句话搞定"的Agent。 信息搜集能力是衡量Agent实用性的黄金标准。一个Agent能同时搜Twitter+新闻+链上数据，跟只能搜一个源比，完全是两个物种。 如果你靠信息差赚钱（投资/创业/研究），Hermes是当前唯一能同时覆盖多源的Agent。opennews覆盖84个新闻源，opentwitter有完整搜索API，再加自定义API接入——三源合一，30秒出结论。OpenClaw的MCP支持面窄，Claude Code压根不走这个方向。我不是说Hermes完美，但在"信息搜集"这个场景下，它目前没有对手。 🔗 #HermesAgent# #信息搜集# #链上分析# #研究效率#

可以，毕竟风格保守，投资分散，还手握这么多现金。 然而我觉得还是用ETF来做防御作用比较好。个股再稳，也毕竟是一家公司，有个体风险，比如财报，CEO, 或者其他一些不可预知的风险因素。而ETF把一篮子稳健的公司集合在一起，大概率会更加稳健。

许多症状，包括注意力分散难以保持专注、行为冲动、读不完长文章和情绪起伏大，都挺常见的 自检了下过去几年损伤前额叶的行为确实挺多 长期保持大脑暴饮暴食状态，比如 24 小时 on call，随时随地刷手机；安装过度消耗注意力的交易所，始终开启 TG 监控和 GMGN 推送：不筛选信息，在推特上阅读大量 AI 生成泔水和搬运的抖音短视频

Vibe Coding Day 3 Skill 是分布式的，分散在各个 GitHub repo 里面。但是除了 clawhub，其他聚合平台都没有开源全部的 skill 目录。 今天，我爬取了 skillsmp, skills sh, clawhub 三个平台的 skill，去重后有 18万+ skill，放在 skill archive: vibeshit page: