怕有些人没看懂我解释一下 SEC 文件上清清楚楚写着是 5/31 之前卖的 BTC 事实摆在那里，Polymarket 裁决为否 预测市场？这 Polymarket 都快成 uma 大户 risk lab 理财的地方了

有关这个问题，不必指责 CEX 上线美股会让币圈的原生生态进一步衰退，反而我认为币安上线美股是再正常不过的商业行为，甚至这次他们还更快、更敏捷了 已知 TradFi 资产（黄金、原油等）在今年上半年已经极大程度吸走了山寨币的交易量和注意力，这本就是一种囚徒困境： - 所有 CEX 和链上项目都不接美股，币圈还能保持独立估值体系，所有人都有可能能度过熊市熬到下个非理性估值的牛市周期，(-1,-1) - 只有 HL 系的 Tradexyz 以及一些中小 CEX 在接入美股，币圈不能保持独立估值了，但这些接入的一定可以在短时间内抢占更大比例的市场份额，于是币安的市场份额就变小了，(-20,0) - 反过来一样，只有币安接，其他 CEX 不接，(0,-20) - 所有人都全面接入美股，那么竞争格局不变，但币圈就无法保持独立估值体系了，长期来说有可能是 (-10,-10) 那么对币安来说，现在能做出的选择只有第四项，那就是带着所有人拥抱美股、拥抱 TradFi 资产，因为场上博弈的其他人早已做出选择了，现在币安不得不后手跟上 潜在的风险只有打击到山寨币市场这一项至少需要 1-2 年才会完全转向的交易偏好改变、是否激化进一步的监管铁拳等等。这对目前面对的选择题来说几乎是没有风险

CEX 在接不接券商这个问题上，已经不存在什么法外之地的幻想了 27 年 CRS 交换数据板上钉钉，不接券商，也逃不过底层数据合规。但如果不接，现有的市场份额就会继续被 Ondo 以及那几家允许 U 入金的换皮 CEX 蚕食；而选择接通券商，还能多赚一年半载的手续费 接还是不接，答案一目了然了

戴尔电脑 $DELL 今天财报直接爆炸起飞，但其实这波主升浪也有迹可循。从特朗普母亲节的喊单，到联想营收超预期带动一众 PC 制造商板块，再到今天戴尔创历史新高的财报，整条逻辑线非常顺畅 23 号我还在群里讨论，为什么联想的业绩情况作为一个港股，还能跨市场带动美股相关板块的上涨？这本质上是产业链高景气度引发的板块共振。在面对同样的终端 AI 需求井喷时，市场会自动将先发标的的业绩验证，直接映射为整个同业板块的前置营收预期 顺着这个思路往下深挖，从 @wilsonng2019 之前提到的「英伟达 Rubin 服务器生产厂商」系列里，我找到了最关键的答案：这是从宏观需求到微观营收的彻底兑现，AI 收入进入了加速兑现期 英伟达 Rubin 服务器的生产生态，主要由这几家核心标的构成： 1. 超微电脑 $SMCI 与英伟达深度捆绑，是 GPU 服务器领域的主导厂商，负责 Rubin 服务器的系统集成和部分模块生产 2. 戴尔科技 DELL 作为全球服务器总量排名第一的绝对龙一，与英伟达合作紧密，负责 Rubin 整体系统设计和生产交付 3. 工业富联作为全球服务器 ODM 龙头，承接了模组生产、贴片及组装业务，尤其在极具壁垒的液冷模块和中板贴片环节卡位精准 另外联想 0992 的情况是，虽与英伟达合作深度相对较弱，但作为生态一环，仍能承接 Rubin 的非核心模块或特定区域市场的生产溢出 至于广达、纬创资通我就不赘述了，因为手里没这俩的头寸。不得不说，特朗普收了六十多亿美金喊的单是真猛，DELL 从底部 220 上来已经快翻倍了，你白宫股神是真不马后炮，特地起涨点喊单 可惜戴尔摸 300 的时候我卖飞了很大一部分。反思一下，还是在极度狂热的趋势里想象力太匮乏了，肌肉记忆总觉得单日涨幅接近 20% 就必须做部分止盈。加上昨天 MRVL 财报后的跌幅多少影响了赌财报的热情，现在只能安慰自己，换仓到 SMCI 算是强行对冲了卖飞的踏空感，没输太多

今天从潮汕朋友那里听到一个传奇的几十倍暴富神话，不得不说潮汕人是真的很团结 ​当时电影《给阿嬷的情书》在拍摄中途资金链断裂，剧组四处找人拉投资，可想而知到处碰壁，不太有人愿意碰这个冷门题材 ​正常情况下真要投的话大概率是不赚钱的，但本着潮汕人老乡之间互帮互助的江湖义气，纯当是交个朋友、友情捐赠了，朋友当时也跟着随手捐了一点 ​谁能想到，本以为是捐了，竟然随着电影的意外爆火反而大赚了一笔，现在电影都快十亿票房了。​当真是无心插柳柳成荫！

所以今天因为 Hype 买 Lit、Edge、甚至 Aster 的我都能理解 不是说买 BNB 不对的意思，就是不太理解怎么跟买 BNB 关联起来的呢？ 是在赌【这次真的不一样了，这是币安和 cz 第一次（___），一定会（___）,相信就完事了，短期看___，长期看____，要是____做不起来，____也别想做了】吗？

以太坊就是中产魅魔，面向中高产的陷阱，IQ 100 的最爱 伪装成很有逻辑的样子，看起来好像是币圈的 “价值币”，包装一些技术名词把中产骗进去，实际上并没有产生太多价值 就像是拨款给只有孤寡老人的乡村修 100 条高速公路，上面压根没有车跑

Hype 生态的项目骗兄弟可以，别骗到自己，就没一波起来过的，上至一些甚至有融资的项目，下至 meme 土狗，玩过的均以失败告终 整条链核心定位还是给交易做服务的，现在 TradFi 起来了定位更加不是面向散户 PVP 的了，战略方向也是搞定合规问题。买入的下一环总不能指望华尔街机构来买土狗吧

TradFi 这波确实出圈了。美股新股 solana:4yEjcMiy6GAgrpWpUvhUXfaP1vQmJXfqJjEyxBSZpump 盘前定价时，xyz @tradexyz 竟然成了圈外人的参考依据 s @sershokunin 提到照片里的人是 Benchmark @benchmark 的 GP @ericvishria 。Benchmark 作为硅谷顶配 VC（曾投出 Uber、Twitter，现重仓 Cerebras 等 AI 基础设施），他们对 xyz 的关注说明了一件事：币圈影响美股盘前定价不再是币圈自嗨，而是正在发生的现实 最近关于 xyz 空投和发币的讨论很多，但我倾向于 xyz 没必要发币。看看目前币安的成交榜，TradFi 资产占据主导已是大势所趋。既然资金都在往传统资产靠拢，xyz 何必再发一个新的代币资产，来分流现有的 Hype？都 2026 年了不要再刷传统空投了，纯为了空投去机械交互，时间与磨损成本其实很不划算；与其盲目刷量，不如纯粹的交易 + 套费率，这才是能赚到真金白银的逻辑 退一步说，就算 xyz 不发币，我们就不去用了吗？实测下来，它的流动性和盘口深度确实明显领先其他 PerpDEX——别处 OI 只有几万的标的，这里能到几百上千万，甚至优于部分 CEX 主站的股票流动性。再加上 2027 年后部分 CEX 面临 CRS 数据合规的隐忧，大资金将资产和利润沉淀到链上必然是大方向，否则币安也不会花那么大心思死磕 Web3 钱包了 之前没重仓押注 $HYPE 甚至不太看好，主要是嫌它没跨越过完整周期且估值拉得太快。但事实验证，事物是动态发展的，当潮水退去后，发现真正能打的链上应用确实稀缺，没必要跟市场客观嘴硬 😅。不过好资产也得匹配好价格，独属于加密的熊市还会延续，买得慢才能拿得长，耐心建仓、寻找能跨越周期的标的才是核心 至于竞品里，我目前只使用未发币的 perpdex 拿空投抵消点手续费。而已经发币的 Aster，随着 xyz 跑通了现在的版本（不再是纯粹的链上 perpdex），其逻辑其实面临很大挑战。只需要想两个问题：华尔街会将 Aster 上的 Pre-IPO 数据作为风向标参考吗？它的真实业务量足以支撑其叙事吗？如果现在还重仓囤这类尚未验证真实需求的大市值资产，多少会有些当年死拿了 Atom 或波卡的无力感吧

目前链上和山寨的主要问题就是交易所可能发现现在这些美股合约、TradFi 板块已经足够赚得盆满钵满，那推动链上创新或者原生项目的内在驱动力就会少得多 所以或许区块链原生寻找用户的场景可能还是要自己挖掘。比如 TG 小程序也是一种场景，目前就有看到 E @trdEverythingCN 在做这件事，相比于其他 perpdex，他们选择的一条路径是极致的杠杆 + 简化，把很多复杂操作都省略了，面向的用户群体其实是小白和新手用户 这和他本身 TG 小程序的定位也是相符的，面向更广大的用户群体，看来交易量和月活已经验证了这一点

前两天和群友讨论了个问题：以后孩子的学前教育究竟是否需要学外语？ 正方论据： - 学语言从生理上能促进前额叶发育 - 年纪小的小孩学语言的速度更快，效率更高 - 能够理解更多语言环境的文化，提高跨文化视野 反方论据： - AI 时代多语言工具能消除语言障碍，不再有必要学习多种语言 - 学习会挤压孩子大量体验世界的时间 - 过多的填鸭式教育会激起孩子厌学心理，压抑更重要的自主学习与思考积极性 假设一切条件都允许，推友怎么看？

真的非常讨厌 crypto 彻底不碰币圈的那些人，大概率近几个月也不再谈及币圈了。还对币圈有负面情绪的人我觉得，大部分人骂币圈并不是 FUD 或者踩，而是爱得太深了，无能为力只能情绪宣泄 类比一下，就是看着自己家孩子涨到 18 岁被黄毛（特朗普）掏空之后一蹶不振，一开始家长还满怀希望，直到被孩子越掏越痛，最后由爱生恨了 说白了这个圈子里大部分人身家不都是从炒币赚来的，炒币也是舒适圈，炒币能赚钱谁又愿意戒赌呢。但是近两年以来行业理想 / aka 幻想、项目叙事 / aka 饼、币价涨幅，甚至流动性都没了。还骂，是因为还有预期，还幻想，说明关注的重心还在币圈，没有投身更有流动性的投资市场 看见梨庄 @shirleyusy 说的 AI 行业有很多人才是加密过去的，我就想到我前几个月有一个很类似的观察。行业里优秀的人，尤其是提供流动性的人越来越少了，不仅是头部产品 & 安全团队少了，散户也穷了，有点钱的交易员也都去交易美股了——所以，场内博弈才会越来越负 EV，越接近赌博，这也是我为什么说必须得戒赌，不戒赌是一定会越亏越多的 目前为数不多的正 EV 还是有选择性的以小搏大，这仍然还是币圈最原始的魅力。经常交流的朋友都知道其实我和很多群友今年在币圈项目上精力没有以前那么多了，很大一部分精力现在都在炒股和生活，但对币圈的期待尤其是草根爆发的期待，是我们还留部分精力观察币圈的原因 工作日看股票、学习、投身 AI，周末打狗也是生活，也不冲突

自我效能感提升（Self-Efficacy）——“我能行”的信念重塑 心理学家阿尔伯特·班杜拉（Albert Bandura）提出：成功体验是提升自我效能的最强来源。 做好一件小事提供掌握经验（mastery experience），让你积累“我能掌控局面”的证据。 自我效能高的人：设定更高目标、面对挫折更坚持、情绪更稳定。 小事正反馈特别有效，因为它即时、可控、不易失败，快速打破“我是个废人”的负面自我认知，形成“胜利者效应”。

川沐作为从币圈转到股票战场上拿到大结果的典范，最值得说的一点是他能克服赌瘾，看得出他戒赌了 今天我翻了他整个四月的推特学习了下，就拿操作频率这件事来说，他以前一个月喊币能炒几十个币，现在他一个月聊股票最多十个股票，赛道专注在热点的光 CPO 半导体 存储这几个，人家是真戒赌了 现在还玩币的心态如果是以下几点，可以想想自己生活中炒币到底占了多少比重： - 一边对币圈现状厌恶，以之为粪坑 - 一边觉得币圈赌博好玩，难以戒赌 - 一边对于别人十倍百倍的时候自己不在车上感到高度焦虑 咋说呢，上面 1 2 3 三点也是我之前心里想的，但是这三点的核心问题是——除了炒币以外没有真实生活了，没有其他事业了，容易沉迷赌博 乐观点说，现在普通人以小搏大确实是还能赚到钱的，毕竟舒适区么，炒这么久币一时之间戒了不容易，我前阵子回归生活了才减少了赌博频率。必须承认有时候币圈赚钱是真的有推背感，而且快，但是想在存量流动性里赚点钱也得做好亏钱的心理准备 最后把精力放到更大更广阔的事上作为主业，获得很多其他的自我效能感，目前阶段纯把币圈当赌博以小搏大玩玩娱乐的话，心态会好很多

明明玩的人都知道 $LAB $M 这种都是庄家高控盘，他也清楚知道自己乱说话会影响代币价格。非要用 “调查” 的名义影响价格影响市场，一次不够还来劲了，不知道到底想调查什么 这市场上究竟除了庄币之外还有多少人玩山寨呢，没人玩币他就开心啦 😄

美国财长贝森特总统宣称特朗普不会因对伊战争再次推迟访问中国的行程，美股、大 A 股市本周看来都不会太差了 特朗普最初原定于 3 月底访华，新的访华时间表敲定在 5 月 14 日至 15 日。尤其中国对海湾局势是非常关心的，大概率五月不会再出太多幺蛾子，哪怕再有什么导弹之类的新闻，对股市的影响也能观察到显而易见的边际效应——打归打，涨归涨 A 股这块感觉还是主跟美股题材，没啥可说的，美股主旋律半导体存储，还有核能和太空这些可炒题材，今天盘后 $RKLB 出财报，虽然距离他 Q4 的 milestone 很远，但 SpaceX IPO 在即，太空题材在情绪好的时候确实值得关注一下

做什么事，找到对自己最有效的动机很重要，讲究一个干中学 举个例子，很多人说要学英语，嘴上说了几年没学好，不是因为他们的方法错了，而是因为他们没有动机。只要遇到困难，就会懈怠，缺乏有效的正反馈机制。“反正一时半会用不上英语，反正有各种翻译，我今天就不学英语了吧。” 前一阵我雅思首考 7.5，花了两个月的时间很快就搞定了英语 C1 等级，促使我的一大动力就是从小谈的帅哥都成了留子，对留学生身份赋魅很严重，所以我为了祛魅，也想做个留子 俗话说，想要什么，直接成为！有这么一项动机在，学英语就变得相对无痛了 放到别的事上也是一样的。对于学习门槛再高一些比较复杂的事情来说，寻找动机就需要靠正反馈。比如学习工具，像期权就得天天练，哪怕从最好理解的 sell put 开始有正反馈就很容易找到动机，毕竟本质是为了加杠杆扩大收益，更在顺应行情的情况下干中学 不要高估自己的意志，挑战本性。找到有效的动机把目标通过游戏化的方式完成，顺应本性