整个周末，功率半导体都在发酵。 Serenity点名了MLCC供应商我的心头肉“国瓷”，其他钽电容，硅电容/超级电容都在发酵。 其实这几个板块很多资金都五月份就在埋伏了，是周末央视报道才开始发酵。 可能是短期情绪高点，如果在老登里被打的比较狠，没有提前埋伏，冲进来可能要主动买一段时间套。 警惕冲热点式换仓，要早一步研究产业链。

A股现在值的关注的板块到底有哪些？ CPO：中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技 PCB：胜宏科技、东山精密、深南电路、沪电股份 存储芯片:兆易创新、佰维存储、德明利、江波龙 先进封装：通富微电、长电科技、华天、晶方科技 光纤光缆：长飞光纤、亨通光电、中天、烽火通信 MLCC：风华高科、三环集团、火炬电子、国瓷 AI PC:京东方A、春秋电子、苏大维格、雷神科技 AI芯片:寒武纪、海光信息、沐曦股份、摩尔线程 AI服务器:工业富联、浪潮信息、紫光、中科曙光 OCS:腾景科技、福晶科技、光库科技、德科立 培育钻石：黄河旋风、惠丰、恒盛能源、四方达 玻璃基板：沃格光电、彩虹股份、五方光电、旗演 陶瓷基板：旭光电子、中瓷电子、博敏、武汉凡谷 高速链接：立讯精密、兆龙互连、沃尔、鼎通科技 铜箔：铜冠铜箔、诺德股份、嘉元科技、德福科技 树脂：东材科技、圣泉集团、美联新材、宏昌电子 电子布：宏和科技、中国巨石、中材、国际复材 铜箔：新维克、冰铨环境、江南新材、中菱环境 六氟化镍：中蛇特盲、和标、是纬科技、华特气体

科技股比较有延续的方向，交换机板块，半导体设备，托伦斯二连板，其他的冲高后回落一些。AI端侧方向，星宸科技大涨再创新高后有所回落。 光模块，中际旭创-6.66%；MLCC，国瓷材料今早冲高回落，风华高科-6.81%；存储，德明利继续跌停；PCB，铜冠铜箔-11.33%，生益电子-8.37%。 科技方向上，哪些是反弹的主力，哪些是已经进入了熊市？答案应该已经比较确定了。 石油、黄金等方向。石油方向，通源石油、科力股份修复了昨天的部分跌幅，暂时没有再创新高。黄金板块，赤峰黄金和晓程科技有所表现，赤峰黄金近日表现更为强势一些。

涨停有色： 2板：长裕集团、盛达资源 1板：招金黄金、中电电机、山金国际 事件1：隔夜市场金铜油共振走高，伦敦现货黄金早盘冲上4100美元/盎司关口。 事件2：国瓷材料公告称，公司决定自2026年7月27日起，上调氧化锆粉体销售价格，上调幅度约为10%-40%不等。

最新24h财经要闻（简单点评） 1. 六氟化钨价格暴涨引爆电子特气概念股 → 三重逻辑支撑赛道：半导体先进制程用量翻倍、国产替代加速、日韩断供倒逼国产化，机构已提前布局工业气体龙头 2. 日本光刻胶原料断供，怡达股份等国产厂商机会显现 → 中国企业正抢单PGME/PGMEA溶剂，国产化窗口打开，短期供需错配或持续 3. 摩根大通研报聚焦MLCC行业，高端MLCC需求驱动增长 → 对话国瓷材料十项重点纪要显示：5G/AI推动高端电容需求，龙头订单可见度高 4. ABF载板迎来超级景气周期，替代概念股受关注 → AI算力需求爆发，ABF供需缺口扩大，国产替代进入黄金期 5. PI膜涨价纪要流出：AI增量+供需缺口+产品涨价 → 柔性电路板核心材料，需求侧AI硬件拉动，供给侧扩产周期长 6. 字节跳动AI制药引爆AI4S赛道 → 物理AI落地端受关注，产业趋势明确但标的稀缺 7. 2万亿国产算力规划出炉，宝德计算注入A股 → 昇腾核心厂商市值极度低估，昇腾产业链整合加速 8. 钨价持续回升，PCB高端钻针起飞 → 钨矿龙头利润托底，硬质合金业务价值重估，通裕重工等产业链受益 9. 光伏尾盘异动，卖方点评原因 → 政策预期+基本面边际改善，组件去库接近尾声，估值修复进行中 10. 半导体超纯水RO膜打破寡头垄断 → 唯赛勃卡脖子环节实现突破，高毛利替代空间大

AI科技细分领域相关企业 CPO 中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技 OCS 腾景科技、福晶科技、光库科技、德科立 MLCC 风华高科、三环集团、火炬电子、国瓷材料 PCB 胜宏科技、东山精密、深南电路、沪电股份 AI PC 京东方A、春秋电子、苏大维格、雷神科技 AI芯片 寒武纪、海光信息、沐曦股份、摩尔线程 AI服务器 工业富联、浪潮信息、紫光股份、中科曙光 存储芯片 兆易创新、佰维存储、德明利、江波龙 先进封装 通富微电、长电科技、华天科技、晶方科技 光纤光缆 长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信 高速链接 立讯精密、兆龙互连、沃尔核材、鼎通科技 培育钻石 黄河旋风、惠丰钻石、恒盛能源、四方达 铜箔 铜冠铜箔、诺德股份、嘉元科技、德福科技 树脂 东材科技、圣泉集团、美联新材、宏昌电子 电子布 宏和科技、中国巨石、中材科技、国际复材 液冷 英维克、高澜股份、中科曙光、中菱环境 电源 中恒电气、圣阳股份、欧陆通、麦格米特 AIDC 润泽科技、网宿科技、光环新网、数据港 算电协同 豫能控股、协鑫能科、华电辽能、韶能股份 算力租赁 利通电子、大位科技、三人行、奥瑞德

一、周末热点方向整理 1 PCB 强达电路、宏和科技、鼎泰高科、胜宏科技、沪电股份、生益科技 2 玻璃基板 京东方A、南玻A、彩虹股份、深南电路、蓝思科技、凯盛科技 3 MLCC 风华高科、三环集团、博杰股份、国瓷材料、博迁新材、火炬电子 4 CPO/光模块 天孚通信、光迅科技、胜宏科技、源杰科技、长光华芯、华工科技 5 元器件 鹏鼎控股、景旺电子、博敏电子、深南电路、宝鼎科技、海星股份 6 光通信 天孚通信、鸿远电子、光库科技、跃岭股份、宏达电子、鹏鼎控股 7 算力 协鑫能科、怡亚通、莲花控股、天孚通信、新易盛、科创新源 8 封测 长电科技、通富微电、兴森科技、润起科技、盛合晶微、晶方科技 9 电力 协鑫能科、大唐发电、豫能控股、特变电工、晋控电力、节能风电 10 人形机器人 拓普集团、三花智控、中大力德、五洲新春、吴志机电、领益制造 11 长鑫存储 合肥城建、兆易创新、中山公用、雅克科技、亚翔集成、力源信息 二、下周可能率先发力的方向分析 从当前市场热度和资金偏好来看，以下几个方向更具爆发力潜力： 1. CPO/光模块 & 光通信 & 算力 ◦ 这三个方向高度联动，核心是AI算力需求爆发，光模块是算力网络的核心硬件，天孚通信、新易盛等龙头持续有资金关注，是当前科技主线中最具持续性的板块。 ◦ 叠加海外AI巨头持续扩产、国内算力基建加速，短期催化密集，容易成为领涨核心。 2. PCB & 元器件 ◦ 作为AI硬件和消费电子的基础载体，PCB和元器件受益于AI服务器、智能终端的需求复苏，胜宏科技、鹏鼎控股等个股技术形态强势。 ◦ 行业景气度向上，估值相对合理，适合资金抱团。 3. 人形机器人 ◦ 政策端持续加码，特斯拉Optimus等产品迭代加速，行业进入产业化关键期，拓普集团、三花智控等具备核心零部件优势，容易出现脉冲式行情。 ⚠️ 风险提示：以上分析仅基于当前热点和行业逻辑，不构成任何投资建议，市场波动较大，需结合自身风险承受能力谨慎决策。 三、补充说明 • 数据来源为公开资料整理，仅作参考，理财有风险，投资需谨慎。

今天做的一个业内企业的电话调研： 您还記不記得我月初分享的關于PCB漲價的截图, 其實我們現在真實的情況远比漲價更夸張, 四层板以上的PCB的交期目前己拉長到了20天以上, 以前基本都是10天左右的, 而且还要板廠提前去計劃, 去排队分料, 我們从8月31日就收到了这些的漲價函, 然后九月初, 大資金就幵始布局了, 一幵始是M10發酵, 然后散發到CCL覆銅板, 目前中軍金安國紀昨天成交48億, 今天成交88億, 这个一定是大机構布局的, 而且漲價造成的業績在三季度是最能体現出來的, 因為目前國內的織布机还在驗證阶段, 高阶的完全依賴日本的, 但日本完全不擴產, 所以目前 #宏和#, #國际复材#, 建T都有擴產計劃, 但真正能动起來, 可能都要到明年的下半年了, 我們行內人看, 想要緩解, 可能到明年7.8月份, 看是否能有机会, 但是一旦AI机柜再升級, 需求端再增加, 那么擴產的远远赶不上增加的多, 目前我們客戶端都下場去搶計劃分份額, 不是一个客戶, 是所有客戶都担心PCB交期缺料, 而且这个是所有电子產品的最基础的材料, 缺一不可, MLCC 高阶缺料是真的, 單價己經炒了好多倍了. 我們还好, 直接同國巨, 三星鎖產能, MLCC电容國內龍头, #风华高科#, 但真正的上游材料是 #國瓷！#