据悉，宽基ETF本周被大举买入。Wind数据显示，ETF本周净流入2290.83亿元，宽基ETF贡献最多净流入额，流入1561.28亿元。 其中，沪深300、中证1000、科创50的挂钩ETF本周合计净流入额居首，分别为399.84亿元、256.28亿元、196.19亿元。

三只胜过QQQ的宽基： PTF（Invesco Dorsey Wright Technology Momentum ETF） 过去10年年化约 26% 左右。 科技动量ETF，通过趋势筛选强势科技股，能吃到阶段性爆发行情。 IYW（iShares U.S. Technology ETF） 过去10年年化约 25%-26%。 美国科技ETF，覆盖苹果、微软等核心科技龙头。 VGT（Vanguard Information Technology ETF） 过去10年年化约 25%-26%。 最经典的科技宽基ETF之一，持仓均衡，长期表现稳定。

国家队减持宽基ETF的主要阶段已在2026年6月底基本结束，但完全退出需持续至7月上旬。此次减持是分阶段、有节奏的逆周期调仓，并非一次性清仓，且仅针对阶段性救市的流动性工具（如宽基ETF），核心战略底仓（如国有大行股权）始终未动。具体时间线与后续动态如下： ​一、关键时间节点：6月底为阶段性终点 1. 减持节奏分三阶段完成 ​​​- 第一阶段（2026年1-2月）：市场情绪亢奋期（上证触及4190点，单日成交逼近4万亿元），国家队集中减持约800亿美元（5500亿元人民币），主要针对沪深300、上证50等宽基ETF。 ​​​- 第二阶段（4月初-5月中旬）：加速减仓约300亿美元（2100亿元人民币），重点降低持股比例至信息披露门槛（20%）以下。 ​​​- 第三阶段（6月20日-6月28日）：最后冲刺期，单周净赎回超997亿元，6月20日后无论指数涨跌均强制清仓，目标明确指向6月底前完成主体减持。 ​2. 6月底为关键截止日 ​​​- 彭博行业研究原预测减持需"至少八周"完成（从5月22日报告发布算起），但实际进度快于预期。截至6月26日，国家队宽基ETF持仓规模已从2025年末的1.49万亿元降至不足500亿元，沪深300等主要指数ETF持股比例均低于20%披露门槛。 ​​​- 多家机构监测显示，6月28日当周减持规模显著收窄，6月30日为季度末结算日，标志本轮减持主体操作基本收官。 ​二、“结束”的真实含义：从显性干预转向隐性调节 1. 并非完全退出，而是转入新阶段 ​​​- 宽基ETF减持目标已达成：国家队将持股比例降至20%以下，避免触发强制披露，实现"隐身化操作"。未来若市场剧烈波动，仍会通过ETF工具隐性调节，但不再公开暴露持仓动向。 ​​​- 核心底仓未动：汇金持有的工农中建等国有大行股权（市值超3.37万亿元）零减持，社保基金甚至加仓科技制造板块，国家队总持仓仍达4.41万亿元。 ​2. 后续仅剩收尾操作 ​​​- 7月上旬可能有零星减持（规模不超过500亿元），用于微调至完全低于披露阈值，但对市场影响已可忽略。 ​​​- 未来操作重点转向结构性调仓：减持资金已转向科创50、半导体ETF等科技主题产品，2026年一季度科技制造板块加仓规模超1500亿元。 ​三、后续需关注的信号 1. 政策信号优先于时间点 ​​​- 减持结束与否取决于市场状态，若出现三类系统性风险（如地缘冲突引发油价暴涨、全球流动性危机、A股单日暴跌超7%），国家队将立即重启增持。 ​​​- 常规波动不再干预：日常涨跌交由市场自主调节，仅极端风险触发救市机制。 ​2. 资金流向替代"减持结束"概念 ​​​- 当前市场已进入"筹码再平衡"新阶段：宽基ETF抛压被险资、养老金承接（2026年一季度机构资金净流入超9582亿元），后续焦点应转向新质生产力领域的资金流入强度（如AI算力、半导体设备ETF单日净流入超20亿元）。 ​总结 国家队宽基ETF减持的主体操作已于2026年6月30日基本结束，7月上旬仅剩微量收尾。这一过程是逆周期调控的标准化操作，核心目标是将救市资金从"日常维稳"转向"应急兜底"，同时引导资金流向国家战略产业。市场无需担忧"国家队离场"，而应关注其调仓方向——减持结束不等于看空，而是标志着A股从"政策托底"正式转向"基本面驱动+结构性机会"的新阶段。若市场无突发风险，短期内不会再有大规模减持动作。

据悉，今日早盘，多只宽基ETF成交显著放量。其中，中证500ETF南方上午成交额约49.6亿元，已经超过前一个交易日全天45.2亿元的成交额；沪深300ETF华泰柏瑞等多只宽基ETF也同步放量。 据统计，7月27日股票型ETF净流入超140亿元，7月以来累计净流入已接近3900亿元。 近期，大量资金持续借道ETF进入A股市场。 7月份以来，市场进入较为明显的震荡阶段，大资金往往不会急于买入个股，而是优先配置宽基ETF。一方面，宽基ETF能够帮助资金快速完成建仓,，无需精准判断单只个股未来走势；另一方面，也能有效分散个股风险。因此，市场出现了较为典型的“越跌越买ETF”的现象。 机构资金更加偏向指数化投资。近年来，养老金、保险资金、公募基金以及部分长期资金越来越偏向ETF，尤其像沪深300ETF、中证500ETF、中证1000ETF，基本代表了A股不同市值公司的整体表现，成为机构资金配置的重要工具。 近期市场波动加大，投资者普遍关注：宏观稳增长政策、流动性保持合理充裕、中长期资金持续入市、资本市场改革等等政策，这些政策虽然短期内未必会推动股市上涨，但也增强了部分资金对于A股中长期表现的信心，因此，资金更倾向通过ETF提前布局。

【上半年1.85万亿元撤离宽基，千亿ETF归零】 ——钱都去哪了？ 曾站上4300亿元规模顶峰的华泰柏瑞 #沪深300# #ETF，规模已跌破千亿# 宽基退、主题进 宽基ETF上半年净流出1.85万亿，与此同时，超1364亿元资金涌入行业主题ETF，#半导体、##通信# 等科技赛道多只相关产品规模年内翻番 一样的配方，熟悉的味道

今天分享一个东财流动性方面的核心宽基指数，Choice微盘股指数800007，从2000年开始编制，涨幅有600倍，疫情结束后才允许通过公募基金散户购买，之前主要是私募量化抱团为主的指数，因为指数长期走牛，所以只要不偏离该指数很远，私募量化总体收益都可以，已经连续8年上涨年份。因为波动大，只适合配置为主。

中证A500（000510）精简独立分析（不构成投资建议） ​​基础概况 ​​中证A500是新一代均衡型宽基指数，不是中证500的升级版本，选股逻辑完全不一样。它不直接按市值排位，以全A股行业结构为参照，在每一个细分三级行业挑选龙头，一共500只大中盘个股，全部为港股通标的，同时剔除ESG评级较差的标的，降低暴雷概率。 ​​核心优势 ​​1. 行业极度均衡，单一行业权重存在上限，不会出现金融、白酒一家独大的情况，科技、制造、消费、周期、公用事业分布均匀，不容易因为单一板块长期走弱而持续踏空，风格轮动行情适应性更强。 2. 成分股是各行各业细分龙头，同时包含茅台、宁德时代这类大盘白马，以及一批优质中盘成长股，市值梯队搭配合理，长期收益弹性高于沪深300，回撤控制优于中证500。 3. 外资可全部买入，机构资金持续布局，是当前机构认可度提升很快的宽基品种。指数股息率大约2%，收益来源主要依靠企业盈利增长，分红只是次要收益。 ​​主要风险 ​​1. 发布时间短，完整实盘历史很短，亮眼的数据大多来自历史回测，未来真实表现存在不确定性。 2. 本质依旧是全市场指数，大盘系统性下跌的时候，同样会出现大幅回撤，不存在抗跌属性。 3. 均衡也意味着缺少极致弹性，当某一个赛道走出超级大行情时，它的涨幅会弱于赛道主题基金。

普通人做ETF，学这四招： 第一招：选方向 新手选宽基（沪深300/中证500） 规模≥5亿、日成交额≥3亿 管理费越低越好 第二招：找买点 不追热门，连续拉阴线别追 等黄金坑，优质赛道回调20%~30%再动手 指数不会退市，跌多了反而是机会 第三招：分批建仓（4321金字塔法） 从10万资金为例 第1笔：4万（40%）底仓，每跌5%，加一次 第2笔：3万（30%） 第3笔：2万（20%） 第4笔：1万（10%） 越跌越买，摊低成本，小反弹就可解套 第四招：设置止盈点 盈利30%－50%分批走 落袋为安