2026 抄底信号系列 1 —— 盈亏咬合，结构重置 最近我把一些在历史上能维持高胜率的周期性指标做了复盘和，并希望可以整理成一个推文系列分享给各位小伙伴。 我们不仅仅是刻舟，还需要搞明白其背后的逻辑。当越来越多的信号出现并指向同一个结论时，能提升我们抄底的信心和成功率。 今天先写第1期: 周期性底部区间的第1个信号 —— BTC的盈亏供应量数据解析 （逻辑讲解有点长，有兴趣研究的小伙伴请耐心读完；只想看结论的小伙伴请直接跳到最后） 盈亏供应量（SIPL）本质上是一张"全市场持仓成本分布的实时快照"。价格每波动一次，就有一批BTC的盈亏状态被翻转。反转多少，取决于价格穿过的区间里堆积了多少筹码。 图中绿线是处于盈利的供应量，红线是处于亏损的供应量。把时间轴拉长到全历史，你会发现每当绿线和红线发生交错（相互咬合）时，往往都对应周期性的底部区域。 1⃣ 2015年初，熊市磨底阶段，两线纠缠了大半年； 2⃣ 2019年1月，两线短暂交错后快速分离； 3⃣ 2020年3月，3.12事件，几天内完成交错和修复； 4⃣ 2022年底至2023年初，FTX暴雷后的底部区域。 这不是巧合，背后是有明确且清晰的逻辑支撑。 🚩 数学层面：两线相交意味着盈利和亏损供应大约各占50%。也就是说，现货价已经跌破了全市场一半筹码的成本价。 为什么 50% 附近是天花板？因为在流通供应里有一大块是永远不会亏损的；包括远古休眠币、丢失币、以及早期低成本买入后从未移动的筹码。 扣掉这部分，能被打到水下的活跃筹码大约就是50%~55%。也就是说，当亏损供应逼近50%，所有可能亏损的筹码已经全部在水下了，亏损面没有继续扩大的空间。 🚩 行为层面：能割肉的人基本都割完了，剩下的是不打算卖的。这就是卖方枯竭的链上定义。 当前状态，红线已经冲到约1023w枚，是历史绝对值的最高水平。绿线回落，盈亏咬合！从占比看，和前四次底部处于同一量级。 🚩但有两点需要提醒小伙伴们注意： 1⃣ 交错是区域信号，并非精确的择时信号。 2015年那次磨了大半年，2020年3月几天就走完。它告诉你周期位置到了，但不会告诉你哪一天见底； 2⃣ 交错之后的形态比交错本身更重要。 真正确认底部，需要看到两线重新拉开、绿线趋势性回升，这代表水下筹码完成换手，市场成本结构重置。 即需要持续关注咬合的深度和持续性，前者决定底部的级别，后者决定磨底的时长。 当然，你可以把它作为第一个有指引性的的信号来看，再结合后续我会更新的其他数据和指标来综合衡量，制定你的抄底计划。 ---------------------------------------- 郑重提示！ 我的分享，只建立在个人对数据或指标的理解上做出的分析和推测，不作为最终确定性结论，更不作为投资建议。

6.17梭哈晨报： 每天世界杯都是录制好的同样的剧情吗，昨天全平局，今天全部大胜？ 1. bitcoin:native 跌跌撞撞还是跟着美股下来了，虽然下来的不多，但是也上去的不多啊； 2. ethereum:native 还行基本上没怎么跌，Tom Lee据说又再买； 3. solana:So11111111111111111111111111111111111111112 到底谁还会有Sol呢，原来是我这个小丑啊； 4.美伊框架协议拟设3000亿美元私人基金； 这不会是跑去伊朗投资建设吧，这是伊朗的改革开放基金？ 5.Coinbase将推出1:1代币化的美国股票，持有者可获得股息； 不理解和Robin Hood的区别在哪，难道交易的时候能看出来是不是代币化了？ 6.韩国时报：韩国人对加密货币交易失去兴趣； 毕竟韩国人都知道热钱要去钱溢出来的地方，例如韩国股市； 7.RWA 代币化市场规模突破 430 亿美元，机构加速推动链上资产迁移； 加速推动美股在链上市场化？ 8.VanEck：比特币矿企向 AI 转型面临 500 亿美元资金缺口； 毕竟老矿机不值钱了； 9.美国XRP现货ETF单日总净流入530.17万美元； 美国HYPE现货ETF单日总净流入862.05万美元； 唯二净流入的ETF了； 10.Binance 欧盟牌照申请或遭拒，7 月起或失去欧盟服务资格； 11.STRC收盘价跌至上市以来第三低，竞争加剧和股息担忧拖累价格； 12.伊利诺伊州签署全美最严数字资产税法； 13.两党参议员敦促财政部依据《GENIUS 法案》维护各州的权力； 14.美国将允许伊朗立即恢复石油出口销售； 这是压垮油价的最后一根稻草？ 15.Bitmine A系列永久优先股BMNP正式上市交易，年股息率9.5%； 微策略的轮子都快转不下去了； ------------- 只能感叹美股又给机会了，毕竟有一位伟人说得好，顶只有一次，而抄底有无数次，所以学会了吗？ 世界杯了，一起来看“球”啊！！！！！！！ #Bitcoin# #Ethereum# #SOLANA# #Crypto# #NASDAQ#

【美股上市公司隐性利好速读】 本周一美股三大指数齐涨，道指再创历史新高。FAA正式认证$BA Boeing 737 MAX 7，终结近十年审查周期；Prysmian以$95/股全现金收购$ATKR Atkore，AI数据中心电气基建需求持续升温；$MRNA Moderna流感疫苗明日PDUFA终极裁决，VRBPAC 9-0全票铺垫；$FTK Flotek获波多黎各10年$4亿合约，PWRtek平台拓展公用事业。市场情绪从AI硬件向基础设施和生物医药扩散。 一、SEC 重大文件公告（近1-2周） 1. $FTK Flotek Industries — 8-K（8月3日）：获波多黎各电力局(PREPA)10年期合约，支持400MW天然气发电项目，预计产生约$4亿收入储备。PWRtek平台从油气拓展至公用事业基础设施领域，预计2026Q4开始部署设备。Q2财报8月5日发布，分析师共识买入，目标价$40。该合约标志着公司战略转型取得重大突破。 2. $BA Boeing — 8-K（8月3日）：FAA正式签发737 MAX 7修正型号合格证，结束近10年认证延迟。波音同时获得生产授权。737 MAX 7为737系列最小型号（135-160座），航程比同类MAX机型多约10%。现有282架订单打通交付路径。FAA表示检查员将继续驻场监控生产。 3. $ATKR Atkore — 8-K（8月3日）：与意大利Prysmian签署确定性合并协议，$95/股全现金收购，企业价值约$38亿，溢价30%。交易预计2026年底前完成。同时发布Q3财报。 4. $WMB Williams Companies — 8-K（8月3日）：宣布以$55亿收购Momentum Midstream（$35亿现金+债务+$20亿股票），新增超4,000英里管道和100万英亩专用土地。同时宣布两个扩张项目（Delta Access $15亿，Shelby Trough Connector）。Q2调整后EBITDA $19.21亿（同比+6%），上调2026年EBITDA指引中点$2亿至$84亿。 二、内部人交易动向（Form 4，近1-2周） 1. $VFC VF Corp — CEO Bracken Darrell于7月31日以均价$14.98买入32,894股（约$49.3万），接近52周低点（$11.11-$22.27区间）。这是code P公开市场买入，非期权行权或10b5-1计划。Darrell自2023年上任以来持续增持，近期Truist给予持有评级目标$15。信号解读：CEO连续买入+股价处于底部区间，示管理层信心。 2. $WRBY Warby Parker — CEO/联合创始人David Gilboa于7月8日以均价$10.12买入150,000股（约$151.8万），为12个月来首次内部人买入。股价交易在52周低$9.85附近，空头持仓占流通盘18%。信号解读：CEO七位数买入+高空头比例，若Q2业绩（8月7日）超预期可能触发逼空。 3. $CMC Commercial Metals — CEO/President Peter Matt以均价$61.30买入$50.4万，增持比例9.1%。信号解读：CEO在钢铁行业周期底部增持，显示对中长期需求信心。 4. $COE 51Talk — CEO/大股东Jack Huang于7月分两次合计买入约$2,620万。信号解读：创始人控制性增持，但公司基本面待验证。 三、13F 机构持仓变化（最新季度） Q1 2026 13F已在5月披露，Q2 2026 13F截止日为8月14日（即将到期），当前为Q2持仓窗口期。上一季度重点：伯克希尔加仓$GOOGL Alphabet（+204%至$10亿级），新建仓$DAL Delta Air Lines（$26亿），减持$AAPL Apple和$BAC Bank of America。建议关注8月14日前后Q2 13F密集披露期。 四、分析师评级变动（近1-2周） 1. $BA Boeing — 法国巴黎银行Matthew Akers将评级从"跑输大盘"一次性升至"跑赢大盘"（跳级上调），目标价$300（全华尔街最高之一）。理由：FAA认证MAX 7降低监管风险，2027年自由现金流预测$70亿（超共识$62.3亿），预计股价可突破$150-$250多年震荡区间，2030年看涨至$450。Baird同样给出$300目标价。 2. $BABA Alibaba — 摩根士丹利维持"增持"评级，目标价$180。发布Qwen3.8-Max最强模型，具备自主编码、长期运行、混合代理能力。视为行业首选股。 3. $TCBI Texas Capital — Barclays上调评级。 4. $LYB LyondellBasell — 摩根大通上调至"增持"。Q2 EBITDA高达$13亿（地缘政治导致中东供应紧张推升PE/PP价差），欧洲资产剥离完成，战略转型里程碑。 5. $SCHW Charles Schwab — Compass Point首次覆盖。 五、并购重组公告（近1-2周） 1. $ATKR Atkore — 意大利Prysmian以$95/股全现金收购（企业价值$38亿，约€33亿），溢价约30%。收购倍数：9.8x EV/EBITDA 2025A，7.1x含协同效应。协同效应约$1.5亿年化EBITDA。逻辑：Prysmian加速从线缆制造商向综合电气解决方案商转型，抓住AI数据中心+电气化结构性趋势。Atkore 2025财年营收$28.5亿。 2. $WMB Williams — $55亿收购Momentum Midstream，8.5x 2027年预估EBITDA。Haynesville页岩连接墨西哥湾LNG终端，同时宣布Delta Access($15亿)和Shelby Trough Connector扩张。长期驱动：预计未来十年美国墨西哥湾LNG需求日增约200亿立方英尺。 3. $CBZ CBIZ — Grant Thornton Advisors以$55/股全现金收购（$50亿），将打造美国第五大专业服务公司（仅次于四大）。CBIZ股东每股获$55现金，预计Q4完成。 六、股票回购计划（近1-2周） 1. $RACE Ferrari — 正在执行€3.5亿多年期回购计划（2026年起），第二期€2.5亿。截至7月30日已回购约€4.83亿（含第一期）。纽约和米兰双市场执行。 2. $STBA S&T Bancorp — 7月22日批准新$1亿回购计划（2026.7.27起效，至2027.8.31）。公司市值约$9.9亿。 3. $WISE Wise — 启动£4.05亿（约$5.4亿）回购计划（7月21日起，预计至2027.3.31）。 七、生物医药 FDA 催化剂 1. ⚡ $MRNA Moderna — mRNA-1010流感疫苗PDUFA目标日：2026年8月5日（明日！）。VRBPAC以9-0全票支持获益风险比。分龄审批策略：50-64岁申请完全批准+65岁以上加速批准（上市后研究承诺）。若获批，将成为2026-27流感季上市的首款mRNA流感疫苗。BioRadar批准概率：85%。近期股价$54.82（30日跌幅-31%），市场对审批结果存在明显分歧。 2. $REPL Replimune — RP1（溶瘤免疫疗法）+nivolumab治疗晚期黑色素瘤，PDUFA为8月2日（已到期）。CTGTAC于7月30日以10-3投票认为IGNYTE研究疗效结果具临床意义。3年总生存率47.8%（应答者83.5%）。FDA通常采纳咨询委员会建议（但不强制）。等待最终审批公告。AdCom后股价一度涨112%至$11.52。 3. $CAPR Capricor — Deramiocel PDUFA 8月22日（18天后），罕见病，优先审评+RMAT+罕见儿科疾病认定。BioRadar批准概率85%，预期波动±80%。 4. $JAZZ/$ZYME — zanidatamab HER2+一线胃食管腺癌，sBLA PDUFA 8月25日。BioRadar批准概率93%。 八、散户社区热议股（近1-2周） 1. $PLTR Palantir — WSB过去24小时提及量增+1404%至346条，中性情绪。AI数据分析龙头在政府和企业市场持续扩张。风险：估值高企（$125.65），增速能否支撑存疑。 2. $MU Micron Technology — WSB提及502条（+292%），中性情绪。AI存储需求持续强劲，但$829.50高位面临获利了结压力。 3. $RDDT Reddit — WSB提及114条(+111%)，$154.71涨幅10%。Q2营收+61%超预期（前次报告已提及），持续受热捧。 4. $NBIS Nebius — WSB提及65条(+242%)，AI Score 73（高质量分）。AI基础设施标的，散户持续关注。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【综合排序输出】 🥇 第1名：$BA Boeing - 核心利好：FAA正式认证737 MAX 7（结束近10年审查）+ 法国巴黎银行唯一空头倒戈，跳级上调至"跑赢大盘"+ 目标价$300（99%上行空间）+ 2030年看涨至$450路径 - 关键数据：MAX 7约282架现有订单打通交付路径。2027年自由现金流预测$70亿（超共识13%）。Q1营收增34.5%，80%分析师评级"买入"。股价当前$233.49，多年震荡区间$150-$250上限。 - 风险点：MAX 10和777X认证仍在进行中；债务水平偏高；油价上涨影响航空需求 - 研究逻辑：三重催化剂共振（监管去风险+空头投降+现金流拐点）。FAA认证MAX 7不仅释放现有订单，更向市场证明波音认证流程已正常化——这是MAX 10/777X后续认证的最强信号。BNPP从"唯一空头"跳级上调至最高目标价$300，本质是卖方预期的全面翻转。若股价有效突破$250关键阻力位，长达6年的横盘区间将被打破。 🥈 第2名：$MRNA Moderna - 核心利好：mRNA-1010流感疫苗8月5日PDUFA终极裁决（明日），VRBPAC 9-0全票支持。BioRadar批准概率85%。若获批将开启2026-27流感季上市，为首款mRNA流感疫苗。 - 关键数据：股价$54.82，30日跌31%（市场分歧大）。mRNA平台已验证（COVID疫苗），流感疫苗可能成为第二增长曲线。50-64岁完全批准+65岁以上加速批准（上市后研究承诺）。 - 风险点：即便获批也可能伴随限制性标签或上市后要求；FDA曾发RTF信，监管路径存在不确定性；Q2亏损持续 - 研究逻辑：高风险高回报的二元事件。VRBPAC 9-0全票是最强正面信号，但30日-31%表明市场定价了较大不确定性。批准后合理目标：$75-$90（+37%-64%）。核心问题是mRNA流感疫苗能否复制COVID疫苗的商业成功，流感市场规模远小于COVID。但若数据支持优效性（尤其在65+人群），可能获得差异化定价和优先推荐地位。 🥉 第3名：$WMB Williams Companies - 核心利好：$55亿收购Momentum Midstream，建立Haynesville LNG走廊领先地位。Q2 EBITDA $19.21亿（+6%同比），上调全年指引至$84亿。$15亿Delta Access扩张项目瞄准LNG+电力需求。 - 关键数据：8.5x 2027E EBITDA收购估值合理。Haynesville集中产能6 Bcf/d。Q2净利$8.27亿（+51%）。股息覆盖率2.26x（AFFO基础）。Blackstone $53.4亿合资补充资本。 - 风险点：天然气价格波动风险；反垄断审查；债务增加 - 研究逻辑：LNG出口+AI数据中心电力需求双引擎。Williams在美国天然气基础设施中占据三分之一市场份额，此次收购将Haynesville页岩（墨西哥湾LNG主要气源）纳入版图，形成"气源-管道-终端"完整链条。CEO明确表示"未来十年墨西哥湾LNG需求日增200亿立方英尺"的判断，Delta Access项目已在预订中。 ■ 第4名：$ATKR Atkore - 核心利好：Prysmian $95/股全现金要约收购，溢价30%。AI数据中心电气基建需求驱动。 - 关键数据：EV $38亿（€33亿），9.8x EV/EBITDA 2025A。$95收购价距离当前$93.55仅剩$1.45套利空间。协同效应$1.5亿。 - 风险点：套利空间已小，若交易失败可能跌回$73以下 - 研究逻辑：已经被收购公告price-in，剩余套利空间有限。但在收购价下方可关注Prysmian本身（意大利上市），收购将打造北美电气解决方案一站式平台。 ■ 第5名：$VFC VF Corp - 核心利好：CEO Bracken Darrell以$14.98均价买入$49.3万，接近52周低点。自2023年上任以来持续增持。 - 关键数据：股价$15附近，52周区间$11.11-$22.27。旗下品牌The North Face、Vans、Timberland。Truist目标$15持有。 - 风险点：零售消费疲软，品牌转型不确定性高 - 研究逻辑：CEO以个人资金在股价底部三分之一区间持续买入，是经典的"内部人抄底信号"。但消费零售大环境不佳，需跟踪Q2业绩拐点确认。 ■ 第6名：$FTK Flotek Industries - 核心利好：波多黎各10年$4亿收入储备合约，PWRtek平台突破油气进入公用事业领域。 - 关键数据：年收入约$4,000万（满负荷），2026Q4开始部署。Q2财报8月5日盘后发布。分析师共识买入，目标价$40。当前$26，PE 29.8x。 - 风险点：合约执行风险，PREPA财务历史不佳，股价已涨10% - 研究逻辑：小市值（约$5亿）高增长故事。从油田化学转型为数据驱动的能源技术平台，PREPA合约验证了PWRtek在公用事业的可复制性。但需谨慎对待$40目标价，当前估值已不便宜。

抄底需谨慎！ 这个阶段抄底抄到半山腰会非常痛苦， 美股和加密货币都是如此，这个阶段好好装死，耐心和本金，比任何东西都重要。 Always remember Patience is key.

抄底大侠：彼得林奇的发财秘籍 股市一定会跌。 平均每两年，就会出现一次约 10% 的回调； 每六年左右，就会经历一次约 25% 的大跌。 暴跌就是抄底的机会，我就是这么发财的