科技股的牛巿结束了吗？下一阶段热门板块是什么？ 7月美股大盘看似稳定，内部却惊涛骇浪。 标普500指数全月仅微跌0.13，7.31上涨0.7%，下影线击穿多条均线后回升。当前日线级别均线缠绕走平，处于标准的矩形整理区间。但月线级别趋势极强，7月震荡甚至未触及MA5，长线多头格局完好。 看似横盘，但纳斯达克却创下了近2年来最差的7月表现，债市收益率也出现大幅飙升。 韩国股市昨天白天爆拉，海力士冲刺30%，创下设立以来最大单日涨幅。先前韩国散户与游资过度加杠杆，引发了连环多头爆仓与多杀多踩踏，当高杠杆空头、多头筹码被彻底清算出局后，卖盘瞬间枯竭，加上美国科技巨头资本开支不减反增的订单利好，推动了大盘股的强力反弹。 7.31收官战中，存储芯片板块受挫，美光跌 5%、闪迪跌 5%、海力士跌 3.5%，受日本铠侠业绩不及预期拖累高开低走。而四大科技巨头很好，亚马逊暴涨 15%、谷歌收复财报后全部跌幅、微软与Meta反弹，则撑起多头趋势。 有人问同样是云业务大增，为何亚马逊和谷歌走势截然不同？ 亚马逊明确列出AI和自研芯片的真实变现数据，AI和自研芯片业务年化收入均突破250亿美元，且保持三位数增长。明确指出当前数据中心投入是因为产能短缺、需求跑在资本开支前面，给资本市场提供了极高的确定性。 谷歌缺乏单独的AI变现细节，虽然云业务增速快，但没单列AI贡献。且部分算力被内部大模型（Gemini、搜索、广告优化）自用，无法全部转化为直接收费的云收入。 谷歌云基数相对较小，低基数下的高增长在市场眼里含金量略逊于亚马逊。 目前大盘指数而言，QQQ上方693-724属于强压力位，周五冲高至695后迅速回落至680，说明多头获利套现意愿强，暂时以反弹而非反转对待。 标普500才是下周最大的风向标，下周AMD等科技股及消费股财报极其关键。如果科技股盈利不拉胯，推动标普500的EPS上调，标普若能向上突破756 点创出历史新高，将宣告本轮大盘回调正式结束，给纳指多头注入强心剂。 关键防守红线为727点，一旦跌破，标普将确认开启空头趋势下探。 至于我自己的一些判断的复盘：比如我大前天提议社区的小伙伴买入闪迪美光博反弹，但是吃肉以后建议出50%，前天提议smh可以考虑，到昨天冲高小伙伴盈利走了，目前暂且保持谨慎态度，资金她还是放在spy里面，而后续如果手痒，可以操作一点GLD，毕竟金子也属于可以长期操作的标的。 那么美光真的不行了吗？未必。 传统观念认为CPU优于存储，但如今存储，特别是HBM高带宽内存，已成为英伟达GPU运行的绝对刚需。 CPU市场现状惨淡，Intel甚至制程落后、代工巨亏，却享受100倍PE，而HBM供不应求的美光却只有6倍 PE。这种定价错位，就是下半年极佳的超额收益机会。 全球AI硬件革命必然前进，即使是英伟达三流的芯片，也领先竞品（如遥遥领先）一年半到两年，这是残酷的技术代差。 在英伟达芯片上每花1美元，就会带动整个产业链产生8到10美元 的连锁支出，涵盖CPU、存储、电信设备、数据中心建涉、冷却系统与能源基础设施。 微软/PLTR 顺风飙升，Salesforce/IBM等旧软件被砍预算。总结来看，ai消费绝非空穴来风。 #美股# #科技股# #AI算力# #半导体# #HBM# #黄金#

科技股下跌趋势，要等利空，利空不跌才是底。 现在都是利好，利好不涨，反弹每次利好都是出货机会！ 反过来，消费，地产，金融，医疗，要等利空，利空不跌，低开高走，例如我们今天在订阅平台课程里举例的，“一种狙击机构的买入方法”，就是这种，该股是汽车顾，发利空财报预告，不跌反而涨，这才是落空不跌！就像下图，你砸他不倒，马上就是他起身的时候了。 订阅平台链接

科技股比较有延续的方向，交换机板块，半导体设备，托伦斯二连板，其他的冲高后回落一些。AI端侧方向，星宸科技大涨再创新高后有所回落。 光模块，中际旭创-6.66%；MLCC，国瓷材料今早冲高回落，风华高科-6.81%；存储，德明利继续跌停；PCB，铜冠铜箔-11.33%，生益电子-8.37%。 科技方向上，哪些是反弹的主力，哪些是已经进入了熊市？答案应该已经比较确定了。 石油、黄金等方向。石油方向，通源石油、科力股份修复了昨天的部分跌幅，暂时没有再创新高。黄金板块，赤峰黄金和晓程科技有所表现，赤峰黄金近日表现更为强势一些。

科技股如果反弹会怎样走？三个阶段： 第一阶段，不需要逻辑，谁最近跌得多，涨得就多； 第二阶段，看业绩，尤其是中报前后，开始分化； 第三阶段，拼耐力，看哪个产业上升期更持久。 最近半个月一直没有讲产业逻辑，因为在市场极端情绪的宣泄下，什么逻辑都没用。退潮的时候，谁在裸泳，很快见分晓。

科技股财报季： $ASML 阿斯麦营收，净利润说超预期；并上调全年业绩展望，从之前的360亿-400亿大幅度上调到430亿-450亿。 为什么，还是AI又是AI。 阿斯麦的客服持续扩大AI芯片产能，而阿斯麦的EUV光刻机又是全球唯一能够执行生产最先进AI芯片所需要的光刻工艺的设备，两个信息： 1⃣️AI 趋势未停（阿斯麦表示：计划在26年约65台低数值孔径EUV设备产能的基础上，于2027年增加约30%，并考虑2028年再增加30%）； 2⃣️阿斯麦唯一牛逼，没有阿斯麦，就没有高端芯片。 总体来说，阿斯麦的财报，指引和预期都是回答目前市场最关心的一个问题：就是半导体产能的扩张还在继续。 #Bitget# 现在的美股交易体验可以说是非常丝滑了，毕竟流动性直接对接纳斯达克，无延迟，秒交易，大海的深度，Bitget阿斯麦 $rASML 。 从K线技术分析的角度来看： 阿斯麦从25年4月低点开始最高已经涨了四倍；周级别有调整的需求，个人认为，一份好的财报可能会减缓他调整的深度，但是还是要看AI板块整体的调整节奏，观点没变，AI板块，尤其是硬件，目前以投机的灵活角度去做会更好一些。

科技股因流动性过于充沛，所以一旦恐慌收紧流动性终遭挤压抛售。终究是黄粱一梦。 反观原生家庭抬起脊梁，形式一片大好。做多龙虾 我踏马来了，做空海力士 美光 闪迪 刻不容缓。

科技股要去弱留强——半年报是试金石，很多前期跟风的科技股，可能面临业绩考验。所以，还是持有基金稳妥一点。个股半年报风险和机遇并存。超预期个股会明显拉升。感觉这两天敢拉的Ai科技股，都是硬碰硬有业绩超预期——预期的。

科技股怎么估值：PE、PS都不行，利润增速： 利润增速不能放缓，利润增速高点的确认往往对应股价的拐点。科网行情中，尽管科技股EPS整体的上行趋势维持到了2000年9月，但其股价率先见顶，背后的原因就在于业绩增速于1999Q4开始持续回落，并于3-4月跌破30%的关键隘口

科技股推动标普500指数周四上涨0.8%，首次收于7500点上方。道指上涨0.7%，纳指上涨0.9%。AI芯片制造商Cerebras Systems股票在纳斯达克首日交易中较发行价大涨近70%。