我对赛车了解很浅，但对人的兴趣很高，去年在程前那里看「从县城修车工到年入7亿的车企老板」，印象很深，这几天张雪在WSBK的夺冠消息刷屏，有种合订本的感觉。 这是一个纯血的中国剧本，不值一文的年轻人靠着勤奋聪明，打破所有的质疑和预期证明自己名利双收，很像短剧，然而胜在真实，这次的版本是，艺术固然源于生活，生活却会高于艺术。 不过我要说的也不是跟风赢吹输婊，而是中国制造业的「好处」可能还在被低估。 这么说可能有点奇怪，中国制造业的强大已经有太多材料佐证了，为什么还会认为它被低估了？ 最开始，制造业是承接就业人口的手段，是养活上亿劳动力的饭碗，以2012年的峰值来算，占到了22%以上的全国岗位，这也是张雪赤手空拳开始去重庆创业的年份。 然后你会发现，制造业是有产业带效应的，张雪一个地地道道的湖南人，为什么要去重庆造车，连我这个根本不懂摩托车的人都能理解，重庆出了很多摩托车品牌，比如力帆——感谢那些年看的甲A联赛——配套最齐全，当然适合造车啊。 产业带是集聚效应的成果，当一条产业的上下游工厂都开在「小时达」的接触半径后，所有的成本，包括显性的物流成本和隐性的沟通成本，都会大幅下降，这个时候再用秦晖老师的「低人权优势」去下判断，就解释不通了。 这也是生态的一种，就像黄仁勋放话说竞争对手的芯片哪怕免费出售也撼动不了英伟达的市场优势，姑且不去较真这句大话，他的意思其实是背靠CUDA用了20年经营出来的开发生态，重复造轮子的离开成本其实远远高过芯片本身的溢价成本。 于是就有再然后的，中国在贸易战里越打越顺的既成事实。 贸易战这个事情，颠覆了很多所谓的常识，这很正常，智慧的增长就是需要不断修正自己的认知，比如最经典的「买方市场论」，得罪甲方死路一条。 理论上当然没有任何问题，美国有世界上最强的消费市场，以及同等分量的议价权，供应商不听话，换一个就是，就是这么任性，对吧。 但实际上呢，脱钩喊了这么久，越来越雷声大雨点小，去年还把中国的贸易顺差干到了史无前例的万亿美金级别，不会真以为是穷得响叮当的南方国家填上了美国的市场吧，还不是转口贸易立大功。 如果说转口贸易是中国企业在钻空子，那么问题来了，如果美国本土没有消费需求，这转口也不可能成立啊，反过来也是一样，新加坡前几年最高时消化了英伟达超过28%的芯片出口，怎么，是新加坡人特别爱拿芯片泡酒喝吗？ 好用的东西，就是不愁卖，都是千年的狐狸，谁也别玩聊斋。 贸易没有输赢，它的本质是各取所需，印度、越南、印尼都尝试过要当中国的备份，但是仔细去看，除了承接中国产业链本就向外转移的那部分之外，能够自食其力的，很少。 到头来就是现在这么一个纳什均衡的状态，「任何单个参与者都无法通过仅改变自己的策略来获得更高的收益」，美国做不到，中国也做不到，大家继续按照比较优势的规律行动。 再往下讲，就是制造业对于工程师的培养能力，中国——或者说整个东亚——历史上是没有工程师文化的，这边更讲究以师徒相授的关系为底座的工匠文化，如果你们还记得的话，「工匠精神」还在中文互联网火过一阵子，幸好后来没被带偏。 工程师文化是舶来的，它也没有通过进入教育体系来从头塑造，完全基于繁荣的制造业和商业自下而上的开枝散叶，在这个语境里的工程师，也和老旧宣讲材料里的那些「张工」「李工」完全不一样了，是个人禀赋、致富回报、市场机会的叠加塑造。 张雪就是凭借他的手艺去重庆的，手艺怎么来的，早年自己修车，修熟了去车队当机械师，最后真当成了车手，用一线实践来指导产品研发，就这么一件事干了十年，到了26岁创业的时候，就会发现资源开始自动的围过来。 讲道理，如果把张雪这个名字抹掉，这个故事特别像我们从小看的日本或者美国传记文学，道奇兄弟不就是这么成功的吗，自小用废铁造自行车，逆向工程汽车轴承，从给福特供应零部件起家，翅膀硬了就做了自己的品牌。 以及帕卡德、戴尔、博斯⋯⋯事实证明，拥有强大的制造业传统，就是能够孕育出工程师的梯队，因为再离谱的设想都能在可控的成本里验证试错，而不是变成一摞摞的达芬奇手稿。 现在，我们要熟悉张雪这样的中国人名越来越多的出现在史册上了。 张雪说他到重庆后，第一个去的就是一个类似华强北的地方，按照自己的需求，2万块钱就攒出了一台车，用这台车换到了启动资金，公司做大之后，他要自己来做发动机，把精度从5丝压到3丝，也是能找到供应商实现这个要求。 苹果的CEO库克在电视采访里说过这么一段意思，苹果选择中国代工早就不是人力成本低这个原因了，在美国如果要开一个模具会议，能找来的工程师连一间办公室都坐不满，但在中国可以坐满好几个足球场。 你可以说他来中国出差是在舔市场，但不能质疑他作为一个供应链大佬的身份被选为CEO的资质和判断。 众所周知，制造业能为就业兜底，同时这种兜底，又能构建一套丰富的工程师梯队，从熟练技术工人，到中级技术专家，再到高级研发人才，更重要的是，这套体系有着充分的流动性，它和其他很多传统行业不一样，对生产资料的依赖很低。 张雪的身份就经历了多次的无缝切换，当他在湖南修车的时候，是底层小工，当他在车企打工时，是技术专家，当他自己创业，就是在用高级研发的本事去组队，他自己都说了，「大家开始习惯了，跟张雪一起去把事情干出来。」 最后，可能在很多人看来是微不足道的，但我觉得非常有意义的是，制造业的昌盛可以真的为所欲为，包括培养出一大批追随本心实现所谓「资产阶级趣味」的活人。 赛车运动就是其中之一，还有国产跑鞋这些年在马拉松赛事里的渗透，以及Hi-Fi是怎么从发烧友市场变成挑战大牌的，甚至连俞浩都属于这个范畴，他是中国最早的四旋翼无人机开发者，因为对马达技术感兴趣，「转行」干了扫地机器人⋯⋯ 「资产阶级趣味」的本质，是从心，也是自由，自由这个事吧，需要松弛和风险，在紧张的社会里是一种奢侈，但在一个乐观向上的环境里，它又是一个必需品。 某种意义上，张雪峰和张雪都代表了中国的多个棱面： 张雪峰为普通家庭降低选择的容错，用肉身撑起那条拿文凭换未来的轨道，如实告知你们承担不起自由这玩意儿。 而连高中都没上过的张雪又证明了，自由纵使不是免费的，但它却会为那些真正相信自己有才能的人打开大门，「我比别人努力十倍，成功凭什么不是我的？」 可以结果参差不齐，唯要机会公正平等，健康的制度就是要实现这个原则。 「有没有一种可能，张雪如果不是家庭条件那么差，父母没能力管他，现在也揣着某个二流大学的文凭在送外卖？」 是有这个可能。 但我觉得看过他的那些视频的人，都不会这么认为，眼里有光是装不出来的，也很难因为外力而自动熄灭。

【A股盘前】📊 ━━━━━━━━━━━━━ 2026年7月24日 周五 盘前信息汇总 一、最新24h财经要闻 1. 美股三大指数集体收跌，纳指跌2.15%，特斯拉暴跌超14% ——隔夜美股科技股大幅回调，特斯拉创2025年3月以来最大单日跌幅，情绪面或对A股科技板块形成压制。但A股半导体此前已先行调整，影响有限。 2. 央行开展5000亿元MLF操作，净投放1000亿元 ——央行提前落地MLF且净投放资金，7月27日将有4000亿到期，持续释放流动性宽松信号，利好A股资金面。 3. 证监会召开座谈会：市场整体具备较好的配置价值 ——证监会强调综合施策维护市场平稳运行，推动中长期资金入市，政策底信号明确。 4. 中美推进各自300亿美元对等降税框架安排 ——商务部确认双方经贸团队正就具体产品降税保持密切沟通，奥飞娱乐等对美出口高占比公司直接受益。 5. 布油突破94美元，美油涨超6%至92.36美元 ——美伊冲突持续升级推动油价飙升，石油开采、油服板块继续受益。 6. 《可再生能源发展"十五五"规划》发布，总投资超5万亿 ——2030年风电/太阳能装机达28亿千瓦以上，电网设备、新能源运营商迎中长期利好。 7. 港交所上市机制重大优化将公布 ——允许保密递表、放宽同股不同权限制，利好港股市场活跃度及AH联动。 8. 7月197款游戏版号获批，年内累计发放1147个 ——网易、心动公司等获批，游戏板块供给端持续放量。 9. 年内超800家A股公司实施回购，合计金额超820亿元 ——江波龙、佰维存储、立讯精密等科技龙头密集回购，产业资本抄底信号。 10. 长鑫科技7月27日科创板上市 ——国产存储龙头即将登陆，半导体设备/材料板块关注度提升。 二、昨日龙虎榜复盘 【机构动向】 - 净买入前三：哈药股份（+12.11亿）、盛屯矿业（+2.48亿）、托伦斯（+2.30亿） - 净卖出前三：通富微电（-2.18亿）、巨人网络（-2.05亿）、九安医疗（-2.02亿） - 北向资金：深股通净买入通富微电5.1亿，净卖出华电辽能1.73亿 【游资动向】 - 立新能源6连板（电力最强风口） - 美利云4连板（算力租赁，东数西算概念） - 金牛化工5天4板（中东+化工） - T王净买入华银电力3547万，净卖出通富微电2.87亿 三、今日最可能被激发的三个热点方向 方向一：MLCC涨价周期 — 供需偏紧持续升级 - 方正证券研报指出AI服务器驱动高端MLCC价值量大幅提升，原厂库存无法满足需求，预计日韩厂商率先涨价 - 风华高科：纳米钛酸钡瓷粉等8项关键材料自主供应，AI服务器单机用量2.8万颗MLCC，已供华为、浪潮 - 三环集团：高容产品0805 47μF已量产，1206可做到100μF以上，自研粉体优势显著 - 三星电机获2亿美元AI服务器MLCC合同，产能挤出效应利好国产替代 方向二：电解液剂VC涨价 — 单日暴涨11.11% - 据百川盈孚，电解液剂VC 7月23日涨至20万元/吨，日涨11.11%，6月中旬至今累涨42.8% - 供需错配：供给端环保检查限产 + 需求端三季度旺季备货 - 联泓新科：4000吨/年VC产能满产满销 - 永杉锂业、孚日股份等锂电材料受益 方向三：电力/电网设备 — 最强主线持续强化 - 国家电网第三批特高压招标落地，前三批采购金额已超2025全年总量 - 《可再生能源发展"十五五"规划》发布，2030年总装机35亿千瓦、风电光伏28亿千瓦 - 立新能源6连板，电力板块持续活跃 - 电网设备：顺钠股份、中国西电、益坤电气、和顺电气 - 新能源运营商：立新能源、新中港、华银电力 四、最新券商研报动态 1. 华泰证券7月行业策略：中报预喜赛道集中AI硬件、新能源制造、军工船舶 - 浪潮信息等AI服务器企业净利润同比增幅80%-290%，订单排期至2027年 - 中国船舶上半年预告净利润92-110亿，同比增超200% 2. 中信证券：半导体硅片供需趋紧，重掺及海外轻掺硅片紧缺明确 - 立昂微：8英寸重掺外延片需求强劲，28nm逻辑芯片用硅片批量供货 - 西安奕材：12英寸电子级硅片单月产销突破100万片 3. 中邮/开源证券：制冷剂延续超长景气周期 - 永和股份上半年净利预增70%-103% - 电子级氢氟酸提价17%-19% 4. 中泰证券：轮胎行业26年出海加速拐点年 - 欧洲反倾销终裁落地，头部胎企Q2起恢复高增速 五、小盘A股ALPHA 🔍 【双星新材】市值约80亿 / MLCC离型膜+复合铜箔双主线 当前股价破发42%，双材料曲线突破。MLCC离型膜受益MLCC涨价周期需求扩张，复合铜箔进入送样验证阶段。核心弹性：超跌+双赛道共振。验证信号：MLCC离型膜订单量、复合铜箔客户验证进展。 【滨化股份】市值约87亿 / 6N级高纯氟化氢打破国际垄断 电子级高纯氟化氢（99.9999%）突破量产，价格超200万元/吨，芯片蚀刻/清洗不可或缺的"化学雕刻刀"。核心弹性：国产替代空间大，电子化学品估值重塑。验证信号：半导体客户导入进展。 【华如科技】市值约45亿 / A股唯一军事仿真海空联合作战实验系统 中东冲突升级+军演主题持续，公司为国内军事仿真赛道稀缺标的。核心弹性：地缘政治催化+军工信息化赛道。验证信号：军品订单落地节奏。 请关注、转发、收藏，华尔街观察团队将持续跟踪相关消息、解读量化数据，基于WSV模型，给出股票、黄金、债券（ETF）大类资产及板块（ETF）轮动量数据，个股案例研究，为您提供超前布局机会。 ⭐️⭐️⭐️ 文章所载内容信息参考，不构成任何投资建议或操作指南。信息基于公开公告整理和量化数据机器学习计算，文章信息与数据的真实性、完整性、有效性不承担任何责任。历史数据不代表未来、案例分析不代表收益承诺。投资者据此操作，风险自担。投资有风险，入市需谨慎。

全球造船业订单量自2023年起持续回升，以补偿吨（CGT）计算的总订单量已接近1.8亿，同比增长率在2026年初达到约20%，显示出强劲的复苏态势。在这一背景下，新订单的市场份额格局发生了显著变化，中国船企承接的新订单占比从2023年的约50%持续攀升至2026年初的近70%，而韩国的市场份额则从同期的约40%下滑至25%左右。 来源：法国外贸银行

親愛的，月光看到 @BitgetTC 的 #美股# 功能又升級啦！ 正式推出「Bitget 美股」 月光自己也是美股小玩家，以前如果想同時投資加密貨幣和美股，通常都要開好幾個 App，在不同平台之間切換資金，操作起來其實滿麻煩的 這次比較吸引我的地方，就是 Bitget 提供的並非合成資產，而是真正的「美股直連」 也就是說，我們買到的是實際持有的股票，享有股息、投票權等股東權益，而並非外面那些單純追蹤價格的產品 對長期投資者來說，這點其實非常重要 而且，如果原本已經在其他券商持有美股，現在也支援直接轉倉到 Bitget，活動期間還有轉倉補貼，對於想整合資產的人來說算是滿方便的 目前可交易超過 10,000 檔美國上市股票與 ETF，最小支援 0.0001 股下單，小資族也能慢慢累積自己喜歡的公司 另外幾個我覺得不錯的地方： ✅ 真實持股，享有股息與股東權益 ✅ 支援其他券商轉倉，活動期間可領補貼 ✅ 5×24 小時交易（盤前、盤中、盤後、夜盤） ✅ 0.0001 股即可投資美股 ✅ 免費即時行情 ✅ T+1 交割後即可快速出金 ✅ 一個 App 同時管理加密貨幣與美股資產 如果本來就在 #Bitget# 交易加密貨幣，現在想開始配置美股，確實會方便不少 畢竟現在 AI、半導體、雲端運算等產業趨勢持續發展，很多全球龍頭企業都在美股市場 用同一個平台同時布局加密與傳統資產，資金調度會更有效率 附上Bitget 官方美股公告： 溫馨提醒：投資有風險，進場前還是要做好自己的研究喔！

【上市公司隐性利好速读】🔍 ━━━━━━━━━━━━━ 📅 日期：2026年7月27日（周一） 🌍 市场：A股为主，兼顾港股、美股 【核心摘要】 本周央企密集增持（中国铝业10-20亿、中国中车3亿、中煤能源1亿），杰瑞股份签14.65亿美元超大型数据中心发电合同，多家公司公布超预期中报。电子和机械设备行业获公募扎堆调研604次（周环比暴增59%），北向资金7月以来整体净流入，ETF资金持续涌入，市场底部信号明确。重点挖掘具备产业趋势+业绩爆发双轮驱动的隐性利好标的。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 一、技术创新公告（近1-2周） 1. 天士力 子公司天士力生物获国家药监局临床试验通知书，旗下1类生物创新药注射用重组人尿激酶原（普佑克）获批开展用于"发病4.5至24小时"急性缺血性卒中患者的临床试验。此前该药仅获批4.5小时内静脉溶栓。若试验成功，时间窗大幅扩展至24小时，潜在适用患者群体将成倍扩大，商业化天花板抬升显著。 2. 复洁科技 "沼气全碳直接定向转化制绿色甲醇技术"通过中国石油和化学工业联合会科技成果评价，评价委员会由中科院院士骆广生任主任、两位工程院院士任副主任。结论为"国际领先水平"。技术已在千吨级中试装置验证，并取得ISCC-EU国际绿色双认证。绿色甲醇对接航运脱碳巨大需求，技术壁垒极高。 3. 北方长龙 受让取得两项发明专利——基于频域分析及卷积神经网络的定位方法、基于差分加速度的无人机集群快速转向方法。两项专利涉及军工电子和无人机集群技术，军工信息化赛道关键技术储备。 二、并购重组公告（近1-2周） 1. 精测电子 拟采取发行股份+可转债+现金方式收购上海精测半导体41.17%股权，构成重大资产重组。精测电子是国产半导体量检测设备稀缺标的，收购控股子公司少数股权后将增厚归母利润。7月16日股票复牌。 2. 孚日股份 以3.996亿元收购博赛利斯（南京）78.80%股权，切入高能量密度硅碳负极材料领域。标的2026年1-4月已实现营收1.26亿、净利润3164万（合并口径），对应年化净利润约9500万，PE仅约4.2倍。硅碳负极是下一代锂电池核心技术路线，比传统石墨负极能量密度大幅提升，已进入国内头部电池厂量产供应阶段。 3. 国投电力 控股子公司雅砻江水电拟与宁德时代合资设立牙根公司，投资建设牙根二级水电站，动态总投资333.94亿元。水电+储能巨头联手打造清洁能源基地。 4. 安洁科技 全资子公司完成收购苏州志烽51%股权（MIM金属粉末注射成型），基础对价2.04亿元。标的为光通信光模块芯片基座核心供应商，精准卡位AI算力硬件上游高壁垒环节。 三、新产品投产/扩产公告（近1-2周） 1. 国城矿业 控股子公司国城锂业年产20万吨锂盐项目一期工程正式投产——一期6万吨电池级碳酸锂产线已产出稳定质量产品。当前碳酸锂价格处于底部区域，公司逆周期扩产具备显著成本优势，一旦锂价反弹弹性极大。 2. 腾远钴业 刚果（金）3万吨铜/2000吨钴湿法冶炼项目建成投产，公司铜产能提升至9万吨、钴3.15万金属吨。项目依托刚果（金）资源腹地、成熟冶炼技术和低运营成本优势，"铜+钴"双轮驱动盈利弹性。 3. 久日新材 全资子公司山东久日ACMO产品一期（年产500吨）进入试生产阶段。ACMO是高性能UV单体，应用于光固化3D打印、UV喷涂等领域。设计总产能1500吨/年，投产后将优化公司产品结构，提升高附加值产品占比。 4. 杭电股份 拟定增募资不超过28.8亿元，用于光纤预制棒/石英母材超级工厂和年产3万吨AI用高端电子电路铜箔项目，全面卡位AI算力基础设施上游材料赛道。 四、定增/股权激励公告（近1-2周） 1. 胜宏科技 向1545名激励对象授予486.24万股限制性股票（授予价155.94元/股，较市价折价超30%），并同步推出7亿元员工持股计划。业绩考核以2025年为基数，2026-2028年净利润目标增速分别不低于50%、125%、237.50%。AI服务器PCB龙头，多重激励锁定核心团队，绑定股东长期利益。 2. 中原内配 向207名激励对象授予1950万股（占总股本3.31%），以营收为核心考核指标：2026年目标47.06亿元（约20%增速）。近八成授予非高管核心骨干，公司正处于产品结构切换窗口——制动鼓（同比+76.7%）和电控执行器高速增长，锚定AIDC新赛道。 3. 欣旺达 子公司欣旺达动力C+轮增资8.05亿元，引入阳光电源、天齐锂业作为战略投资者。天齐锂业保障锂资源供应，阳光电源锁定储能终端客户，上下游战略绑定形成闭环。 五、机构调研动向（近1-2周） 近5个交易日（7/20-7/24）153家公司获机构调研，32家获20家以上机构扎堆调研。上周134家公募调研604次，较前周暴增58.53%，创近期新高。 重点标的： - 源杰科技：353家机构调研居首，CW激光器产品获光模块厂商合作意向，高功率方向升级推进 - 罗博特科：139家机构，光电子/半导体封测设备 - 耐普矿机：64家机构，股价周涨20.58% - 京东方A：获4次机构调研（最密集） - 电子行业最热：21家公司被调研205次；机械设备其次：12家公司110次 六、大订单/提价公告（近1-2周） 1. 杰瑞股份 控股子公司J&F与某国际知名云服务商签署燃气轮机发电机组合同，本订单金额14.65亿美元（约99.5亿人民币），占2025年营收61.33%。合同有效期5年，近12个月累计与该客户签单17.2亿美元。数据中心供电方案能力获得国际顶级客户持续认可，赛道估值重估在即。 2. 国科天成 公司及子公司天芯昂与四家客户签署非制冷红外探测器及热像仪合同，金额不低于6.3亿元（占2025年营收57.1%），军工红外核心供应商，大单锁定全年高增长。 3. 扬电科技 全资子公司与A客户签署算力服务合同，5年含税总额约8.6亿元（占2025年营收67.22%），从变压器制造跨界算力运营，商业模式升级。 4. 国瓷材料 自7月27日起上调氧化锆粉体售价10%-40%，因原辅材料持续涨价。氧化锆涨价背后是海外高端粉体供应扰动+国产替代加速+SOFC等新兴应用扩容三重驱动。 5. 盛弘股份 7月21日起全线产品涨价10%-30%（储能/充换电/电能质量等），核心元器件涨幅50%-800%。全行业涨价潮中的定价权信号。 七、股东/高管增持（近1-2周） 央企增持潮： - 中国铝业：控股股东拟增持10-20亿元（A+H双市场） - 中国中车：中车集团拟增持1.5-3亿元 - 中煤能源：控股股东拟增持5000万-1亿元 - 国投电力：控股股东拟增持1.5亿元 上市公司回购加码： - 华友钴业：拟回购6-10亿元（维护公司价值） - 东山精密：拟回购2-3亿元（总市值超3900亿科技龙头） - 三花智控：拟回购2-4亿元 - 智飞生物：拟回购1.5-3亿元 - 恒力石化：首次回购已投入1.71亿元 高管增持： - 洽洽食品：实控人陈先保已增持2999.56万元（计划3000-6000万） - 圣诺生物：控股股东增持200.55万股（4992.6万）已完成 - 上海银行：董监高拟增持不低于1500万元 八、北向资金/机构动向（近1-2周） - 7月第3周（7/9-7/16）：北向资金净流入16.69亿元，电子（+56.72亿）、计算机（+49.65亿）、交通运输（+19.32亿）为主要流入方向 - 7月第4周（7/18-7/22）：北向净流出37.36亿（环比大幅收窄），计算机（+16.56亿）、有色金属（+13.66亿）逆势净流入 - 内外资共识加仓方向：有色金属、医药生物、机械设备 - 股票ETF连续多周净流入（仅上期911.87亿） - 7月15日两融余额18081亿，环比+153.63亿 - 科创板年内50余家公司新增回购计划，计划回购上限超80亿元 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【综合排序输出：7只最值得关注的潜力股】 🥇 TOP 1：杰瑞股份 核心利好：子公司签14.65亿美元燃气轮机发电机组超大单（≈99.5亿人民币），占2025年营收61%，近12个月累计与同一国际云服务大客户签单17.2亿美元。 关键数据：2027年11月前分批交付，含价格上浮调整机制；数据中心发电赛道壁垒高、粘性强。 建仓逻辑：传统油服业务提供估值安全垫，数据中心发电打开第二增长曲线。假设订单三年确认完毕，年均贡献约33亿营收增量，对应利润弹性极大。 ⚠️ 风险：交付验收风险、国际贸易环境变化、汇率波动。 🥈 TOP 2：精测电子 核心利好：拟收购上海精测半导体41.17%股权（重大资产重组），国产半导体量检测设备稀缺标的。 关键数据：交易完成后将大幅增厚归母利润；半导体量检测设备国产化率不足5%，空间巨大。 建仓逻辑：前道量测是晶圆制造中最核心、最难突破的设备环节之一，国产替代确定性极强。本次收购少数股权直接增厚利润，叠加半导体资本开支周期向上。 ⚠️ 风险：重组审批不确定性、半导体行业周期性波动。 🥉 TOP 3：孚日股份 核心利好：3.996亿元收购硅碳负极龙头博赛利斯（南京）78.80%股权，标的年化净利润约9500万（对应PE仅4.2倍）。 关键数据：硅碳负极已进入国内头部电池厂量产供应，2027年收入预测4.09亿。评估增值率193.77%。 建仓逻辑：传统家纺业务稳定，硅碳负极打开锂电材料高成长赛道。收购价格极具性价比，新能源业务独立后有望迎来估值重塑。硅碳负极是4680/固态电池核心路线。 ⚠️ 风险：客户集中度高（绑定美国大客户）、地缘政治风险、技术路线不确定性。 ④ 国科天成 核心利好：与四家客户签订不低于6.3亿元红外探测器/热像仪合同，占2025年营收57.1%。 关键数据：非制冷红外探测器为军工信息化核心元器件，下游需求确定性强。 建仓逻辑：军工红外赛道高景气，大单锁定全年业绩高增。公司为细分领域龙头，客户粘性强、替换成本高。 ⚠️ 风险：军品交付节奏不确定、客户集中度偏高。 ⑤ 杭电股份 核心利好：拟定增28.8亿元，建设AI用高端电子电路铜箔（3万吨/年）、光纤预制棒超级工厂。 关键数据：AI铜箔为算力服务器PCB核心材料，当前国产高端铜箔供不应求。 建仓逻辑：从传统电缆企业向AI算力基础设施材料升级，若定增顺利推进，将实现质的跨越。AI铜箔赛道具备"量价齐升"逻辑。 ⚠️ 风险：定增审批不确定、建设和投产周期长、铜箔行业竞争加剧。 ⑥ 源杰科技 核心利好：353家机构密集调研，CW激光器产品获光模块厂商和CSP厂商合作意向，高功率方向升级中。 关键数据：公募调研106次居首，易方达、华夏等14家头部公募参与。 建仓逻辑：AI光模块核心芯片供应商，CW激光器（100mW升级）直接受益于800G/1.6T光模块放量。机构密集调研往往是行情前奏信号。 ⚠️ 风险：估值偏高（动态PE超百倍）、产品验证进度不及预期。 ⑦ 国城矿业 核心利好：一期6万吨电池级碳酸锂生产线正式投产，产品质量稳定。 关键数据：年产20万吨锂盐项目总投资巨大，当前碳酸锂价格底部区域。 建仓逻辑：逆周期布局——碳酸锂价格低位扩产，成本端具备显著优势。一旦锂盐价格反弹，利润弹性将极为惊人。 ⚠️ 风险：碳酸锂价格持续低迷、投产周期长、资金压力。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 更多更即时更聚焦信息请订阅： ━━━━━━━━━━━━━ ⭐️⭐️⭐️ 请关注、转发、收藏，华尔街观察团队将持续跟踪相关消息、解读量化数据，基于WSV模型，给出股票、黄金、债券（ETF）大类资产及板块（ETF）轮动量数据，个股案例研究，为您提供超前布局机会。⭐️⭐️⭐️ 文章所载内容信息参考，不构成任何投资建议或操作指南。信息基于公开公告整理和量化数据机器学习计算，文章信息与数据的真实性、完整性、有效性不承担任何责任。历史数据不代表未来、案例分析不代表收益承诺。投资者据此操作，风险自担。投资有风险，入市需谨慎。

《🔥如何使用DeepSeek选股炒股，让收益跑赢95%的散户？六年股民实战分享！》 本文为入市六年老股民的真实实操心得，全程落地可复制，无空泛理论。 一、炒股六年亏掉一辆车，直到我换了一种选股方式 先上一组真实数据：我今年的收益率是37.6%。不算惊人——肯定比不过那些抓到翻倍妖股的幸运儿。 但支付宝给我弹了一个提示：「你的收益超过了95%的基民和股民」。那会儿我才意识到：原来A股里大部分人今年压根没赚到钱。 我炒股六年，前五年都在亏。不是小亏，是把一辆本田雅阁亏进去的那种。我试过追涨停板、学过波浪理论、研究过缠论、还花过8000块报过一个「游资操盘手」的课。结果呢？亏得更快了。 后来我终于想明白了一件事：我根本不是在做投资，我是在赌博。我所谓的「选股」就是刷雪球看谁被讨论得多、看东方财富的评论区哪只票热度高、看哪个大V又发了代码。 我没有做过哪怕一次完整的公司基本面分析——因为我根本不知道怎么做，也没有时间做。直到DeepSeek出现。 梁文锋的幻方量化是DeepSeek的母公司——中国最顶级的量化对冲基金之一。他们训练出来的AI模型，骨子里就带着金融分析的基因。这个工具让我第一次觉得——原来一个散户也可以像机构那样做研究。 今年我选出来的每一只股票，都经过了DeepSeek至少三个维度的深度分析。没有一只是因为「听别人说好」就买的。这篇文章，就是我今年用DeepSeek选股的全套方法论。 二、DeepSeek选股的「铁三角」——基本面+技术面+情绪面 机构选股不是靠「感觉」或者「消息」——他们靠的是一套系统化的分析框架，覆盖三个核心维度：基本面（这家公司值不值得买）、技术面（现在是不是买入的好时机）、情绪面（市场其他参与者在想什么）。 散户和机构最大的差距就在于——散户三个维度一个都不看（或者只看技术面画几条线），机构三个维度都有专职团队覆盖。DeepSeek帮我把这三个维度的分析能力，从「机构专属」变成了「散户可及」。 三、基本面分析——五个提示词挖出财报里的「隐藏信息」 基本面分析是选股的核心。但A股有5000多家公司，每家公司的年报动辄两三百页——你就是辞职在家全职读也读不完。 DeepSeek的价值就是：它能在几分钟内啃完一份年报，帮你提炼出最关键的信息。但不是你随便问一句「这家公司怎么样」就行——你得问对问题。以下是我反复验证过的五个「挖金问题」，每一个都对应一个具体的选股逻辑。 第一问：盈利质量——公司赚的是真金白银还是纸面利润？ 很多公司报表上的净利润很好看，但实际上根本没收到现金——全是应收账款。 你要让DeepSeek帮你做这个「揭老底」的检查：「分析[公司名]最新年报，计算经营性现金流与净利润的比值（近三年趋势），检查应收账款占营收的比例是否异常上升，判断公司的盈利质量是否存在水分」经营性现金流长期低于净利润、应收账款增速持续高于营收增速——这两条红灯同时亮起，直接pass。 我今年用这个提示词排除了至少4只「看上去很美」的股票。 第二问：成长持续性——增长是加速还是减速？ 看增长不能只看「有没有增长」，要看「增长的加速度」。连续三年营收增长30%-25%-18%，增速在递减——这是成长性衰竭的信号。 提示词：「分析[公司名]近三年营收和净利润的同比增速变化趋势，计算复合增长率，判断公司的成长是加速还是减速，分析减速的主要原因是否具有持续性。」 第三问：护城河——凭什么竞争对手抢不走它的生意？ 毛利率是企业护城河最直观的量化指标。如果一家公司能连续多年维持高于行业的毛利率，说明它有某种竞争对手无法轻易复制的东西——品牌、技术专利、网络效应、规模优势。 提示词：「对比[公司名]与同行业头部公司的毛利率、净利率、ROE三年趋势，分析该公司的竞争优势来自哪里，护城河是变深了还是变浅了，哪些因素可能威胁其竞争地位。」 第四问：隐藏雷区——财报附注里藏着的「定时炸弹」 这是DeepSeek最让我惊艳的能力之一——它真的会去「读」财报附注。而财报附注里往往藏着上市公司最不想让你看到的东西。大额对外担保、关联交易占比异常、商誉减值风险、存货跌价准备不足——这些对于普通散户来说是「天书」一样的存在，DeepSeek能像侦探一样找出来。 提示词：「仔细阅读[公司名]最新年报的附注部分，找出可能存在风险的会计科目（重点关注：商誉、应收账款账龄、关联交易、对外担保、存货减值计提是否充分），逐一评估风险等级。」 第五问：估值合理性——现在的价格到底贵不贵？ 最后一步才是看价格——很多散户把这个顺序搞反了，一上来就问「这只票现在能不能买」。正确的顺序是：先确认公司质量过关，再判断价格是否合理。 提示词：「计算[公司名]当前PE/PB/PS，与近五年历史区间和同行业均值进行对比，结合公司的成长性和盈利质量，评估当前估值处于什么水平，是被高估、合理还是低估。」 【基本面分析速记卡——五个必问DeepSeek的问题】 一、盈利质量：经营现金流/净利润比值？应收账款是否异常？ 二、成长持续性：近三年营收和利润增速是加速还是减速？ 三、护城河：毛利率vs同行？竞争优势在变深还是变浅？ 四、隐藏雷区：商誉/关联交易/对外担保/存货减值——逐一排查 五、估值合理性：当前PE/PB处于历史什么位置？和同行比呢？ ▲ 五个基本面提示词让DeepSeek在几分钟内完成一个分析师团队几天的工作量 四、技术面分析——用DeepSeek找到「基本面好+买点对」的交集 基本面分析告诉你「这只股票质地好不好」，技术面分析告诉你「现在买时机对不对」。两者缺一不可。好公司在错误的时间买入，照样亏钱。 DeepSeek在技术面分析上有一个独特的优势——因为它背靠幻方量化的技术基因，它对技术指标的解读远比普通的「看图说话」要深度。 我最常用的三个技术面分析方法是： 第一，均线系统——让DeepSeek判断当前股价在所有重要均线（5/10/20/60/120/250日）中的相对位置，是典型的多头排列还是空头排列； 第二，量价关系——成交量是价格走势的「燃料」，放量突破关键压力位是真突破的可靠信号，缩量上涨则需要警惕；第三，技术指标共振——不会只看一个指标，而是让DeepSeek同时检查MACD、KDJ、RSI和布林带，只有在多个指标同时发出相似信号时才认为信号有效。 一个特别实用的提示词模板：「分析[股票名]近三个月的日K线走势。 第一步：判断当前均线排列状态（多头还是空头）； 第二步：分析近一周的量价配合情况； 第三步：检查MACD、RSI和布林带是否出现背离或共振信号。 综合以上三个维度，给出当前是否适合介入的技术判断。」 ▲ 技术面不是画几条线就完事了——量价关系+指标共振才是核心 五、情绪面分析——让你在市场疯狂时保持冷静的「AI保险丝」 这个维度是散户最容易被收割的地方。一只股票基本面很好、技术面也发出了买入信号——但如果你是在市场情绪最高涨的时候追进去的，很可能买在了山顶上。 DeepSeek可以做舆情追踪：你让它搜索目标股票最近一周在全网（微博、股吧、雪球、新闻）上的讨论，统计正面/负面/中性评价的比例，再和前一阶段的数据做对比——如果正面情绪在短时间内剧烈升温，往往意味着短期过热。 还有一个冷门但好用的用法：让DeepSeek帮你「反向思考」。 当你特别看好一只股票的时候，不要问它「这只股票有什么投资价值」——你已经先入为主了。而是问它：「如果这只股票未来半年跌了30%，可能是哪些原因导致的？请列出所有可能的风险因素，包括那些市场上目前没有人讨论的潜在风险。」 这种反向提问会让你在情绪高涨的时候保持一份清醒——这份清醒在牛市中可能让你「少赚」，但在熊市中能救你的本金。 ▲ 全网舆情追踪+反向思考——AI帮你在大众疯狂时守住理性 六、我的完整选股流程：从5000只到最终2-3只 以上三个维度单独来看都很有用，但真正的威力在于把它们串成一套系统化流程。以下是我今年优化了至少五个版本之后沉淀下来的完整选股六步流程： 第一步：行业筛选。 不直接从5000多只股票里选——那太多了。先用DeepSeek做行业比较分析，找出当前处于景气上行周期的3-5个行业赛道。 提示词：「对比以下五个行业近期的景气度指标（营收增速、库存周期、政策环境、机构持仓变化），推荐两个最值得关注的行业并说明理由。」这步做完，选股范围从5000只收缩到了大概三四百只。 第二步：基本面初筛。 在目标行业内，用五个基本面提示词（第三节的方法）对行业龙头和主要竞争对手逐一做快速扫描。 重点关注两个「一票否决」指标——经营现金流长期为负的、应收账款增速持续超过营收增速的，直接排除。这步做完，候选池缩小到20-30只。 第三步：财报附注深挖。 对候选池里的每一只股票，用「隐藏雷区」提示词做一次深度排雷。商誉占比过高的、大额对外担保的、关联交易占比异常的——标记出来，结合具体情况判断是否继续保留。 这步很关键——今年帮我在一只非常火的消费股上发现了巨额商誉减值风险，避免了一大笔潜在亏损。 第四步：估值判断。 在排雷之后的池子里，逐一做估值分析。当前价格处于历史估值区间的什么位置？和同行业相比是高是低？结合公司的成长性判断当前估值是否合理。这步做完，候选池缩小到8-12只——剩下的都是「基本面过关+价格合理的优质标的」。 第五步：技术面择时。对着这8-12只股票，逐一用技术面方法判断当前是否适合介入。重点看均线排列状态和量价配合——只有「多头排列+放量企稳」的才列入买入备选。这步做完，真正准备出手的只有3-5只。 第六步：仓位分配和止损预设。最后一步不是选股，是「管钱」。每只股票分配多少仓位？总仓位不超过多少？每只的止损线设在哪里？这些我都会让DeepSeek基于我的风险偏好给一个参考建议，最终自己拍板。 铁的纪律是：任何一只股票，单笔亏损不超过总资金的2%。这个比例看起来很保守，但它保证了你即使连续犯错十次，本金也就亏20%——还能东山再起。 ▲ 六步完整选股流程——从5000只到2-3只，每一步都有明确的筛选逻辑 七、用DeepSeek选股最容易犯的三个致命错误 致命错误一：让DeepSeek直接推荐股票代码。 「帮我推荐三只这个月最值得买的股票」——这是最危险的问题。DeepSeek可能会给你一个答案，甚至包含看起来很具体的目标价和理由。但AI的「推荐」本质上是基于历史数据的模式识别，它既不预测未来，也不为你的亏损负责。 正确的问法永远不是「推荐什么」，而是「帮我分析这个」。你是最终的决策者，AI是你的研究助手——这两个角色绝对不能模糊。 致命错误二：用DeepSeek的结论代替自己的判断。 DeepSeek说「这家公司基本面良好」——你看了觉得有道理——然后买了。请注意你的决策链条：你唯一的判断依据是「AI说的」。这就是所谓的「外包式决策」——看起来你做了研究，实际上你把最关键的判断环节外包给了一个语言模型。 正确的做法是：DeepSeek提供数据和角度，你用这数据和角度形成自己的独立判断。如果DeepSeek的分析中有任何一点你不能用自己的话解释清楚——那就不要基于这个分析做决策。 致命错误三：只分析不跟进——买入之后的监控比买入之前的研究更重要。 选股和买入只是投资的开始。买入之后公司基本面有没有变化？行业环境有没有发生改变？当初买入的理由还成立吗？这些问题的答案每天都在变化。 我给自己定了一个规矩：每两周至少对持仓股做一次快速体检——把最新的公告和新闻喂给DeepSeek，让它判断「买入逻辑是否发生实质性变化」。 如果没有变化，继续持有；如果逻辑被破坏，果断离场——不管盈亏。这一条纪律，比任何选股方法都重要。 ▲ 三个致命错误：让AI直接推荐/外包式决策/买入后不再跟进——每一条都可能让你亏掉本金 八、写在最后：DeepSeek没有让我变成「股神」，但它让我不再当「韭菜」 37.6%的收益率不算高——在牛市中很多人能做到更高。但我的收益率和那些靠运气或者牛市赚到的有一个本质区别：我知道自己为什么赚了这些钱。 我每一次买入都有明确的、可以被事后验证的理由；我每一次卖出都有根据的、可以复盘和反思的逻辑。这种「知道自己为什么赚、为什么亏」的能力，比任何一只牛股都重要——因为牛股是一次性的，而正确的选股方法论是可以复制的。 DeepSeek的母公司幻方量化有一句话我很喜欢：「量化不是预测未来，而是管理不确定性。」 这恰好是对DeepSeek在选股中角色最精准的描述——它不能告诉你下一只翻倍股在哪里，但它能帮你把「不确定的赌博」转变为「被管理好的风险」。 它能让你看到一家公司财报里隐藏的危险信号、让你在情绪过热时多一份冷静、让你在做决策时有数据和逻辑的支撑。 这些事情看起来很朴素，但如果你炒股超过三年就会明白——让人在股市里长期亏钱的不是「运气不好」，而是不懂得避开那些本该提前看到的风险。 DeepSeek帮我的不是「赚得更多」，而是「亏得更少」。而在A股这个市场上，活得久比赚得快重要一万倍。 以上内容为转载，非小龙先生的原创。我在思考，既然DeepSeek可以拿来选股和炒币，当然也可以拿它来选币炒币。我已经在实践了，你也可以的！ #DeepSeek# #炒股# #炒币# #AI炒股炒币#

眼红，随随便便就挣了2亿 昨晚我说以后资产给孩子一人一半，无论男女，有读者留言说不应该均分，应该集中资源留给男孩，说古代王侯将相都是嫡长子继承，现代贵族豪门也是集中资源留给主要的孩子，如果按人头均摊就是推恩令的效果，最后家族逐渐没落式微。 我以前还真想过这个事，古代王侯将相的最大资产是爵位or政治资产，这个不能分摊，确实只能选一个孩子继承。现代贵族豪门最大的资产通常是企业，企业也不能按人头分摊，我支持集中股份留给能力最强的孩子，李嘉诚，何鸿燊，宗庆后，都是这么操作的，其他孩子现金补偿。 但我只是个布衣白身，不袭爵，不当官，甚至连企业也没有，我以后能留给孩子们的只有现金或金融资产，不如平分，鸡蛋分开放，家产败落的可能性还小一点。等他们长大了我会教如何去投资，愿不愿意学看他们自己的意愿。 我不是那种偏交易型的投资者，我擅长在多领域多市场寻找信息差套利、制度套利、值博率高的不对称博弈，需要较强的搜寻+学习+分析能力，两个孩子是不是这块料以后才知道，要是不行就做个红利组合每年领钱省着点花。 …… 今天上网遛弯的时候听到一个劲爆消息，说杜兰特刚卖了3000枚比特币暴富。通常国外的爆炸新闻要先确认真假，查了下果然半真半假。 正确的事实是杜兰特确实在2016年买了比特币，他当时参加了勇士老板的party，听人介绍了比特币这个东西，随即就在coinbase上注册了账号并买入300枚。当时比特币的价格不到1000美元。 然后他就不管了，300个比特币一直躺在账户上，中间由于长时间没登录，账号和密码都忘了，但他一直记得有这么个事。直到前几天他打算找回账户，毕竟大明星，coinbase立刻协助恢复，于是300个比特币又搞回来了，至于卖没卖杜兰特自己没讲。中心化交易所不是公链，数据查不到。 目前300个比特币的市值差不多3400万美元，相比起最初的投资额赚了100倍多倍，本来就贼有钱，这下更加不堪重富。这件事说明了有钱人为什么更容易挣到钱，他们可以接触到更高层级的人和信息，看到更多的机会，自己有更多的钱随便试错，投资出去后也更有耐心去让利润成长。 这里面的每一个“更”，都是横亘在普通人面前的门槛，最后一个尤甚。 300个比特币当年也要20多万美元，说买就买，买完就忘，是因为杜兰特每打一场球的薪酬是32万美元（2016年合同），换算过来就好比普通人用2-3天工资随手买个东西玩，换做是你也可以谈笑风声，举重若轻. 现在一不小心挣出了一年的工资，对他来说。钱总是很容易流向那些不缺钱的人，苦难总是更容易找到能吃苦的人，man what can I say  …… 今天a股波澜不惊吧，成交额2.12万亿，比前几天又缩量了，但指数还在涨，宽指里除了微盘股都是红的，但是今天全市场中位数是绿的，跌了0.38%。这说明资金最近持续流向权重股，所以指数涨而大量的小盘股不涨。 今年上半年是微盘股、中证2000猛猛涨，主流盘指原地不动，大概从8月中旬开始情况发生了变化，微盘股指数见顶回调，资金流向了大盘股、中盘股。 尤其是科创板和创业板，最近一个月优势太过明显，跑赢了其他板块5-7%，如果你的持仓里没有科技没有电池，账户很难感受到牛市的氛围。现在的行情早就不是从前大锅饭的年代，站错队就吹西北风，连汤都没得喝。 今天a股涨幅最多的又是黄金板块，本月累涨20%，是近期最靓的仔。很多人应该也发现了，现在a股的黄金板块涨的比国际金价还要快，这事其实也合理，因为随着金价的上涨，对矿企利润的增幅贡献是加速上升的。因为企业成本是固定的，金价现在多涨的部分全是利润。不过这仅代表短期表现，拉长周期看的话a股黄金板块远远不如金价表现。 今天老登股板块再度集体回调，传统行业几乎都是绿的，场内资金是真不待见。 还有一个重要信号，就是中证银行跌破了年线。自7月上旬见顶以来已经累计回撤15%，完全和最近两个月行情倒着来，每天都有大资金从里面抛售跑路。之前农业银行还能孤军奋战，这几天也尿的稀里哗啦。上半年在银行股里凡尔赛挣钱不难的股民，这两个月沉默了，每天大脑里都有两个小人在乒乒乓乓的对打，换？不换！换？不换！换？不换！ 假如，我是说假如，这波行情最终能上4000点，那按照目前的节奏可能还要走小半年，届时中证银行多半就在水下了，目前2025年还有2%的涨幅，比-5%的白酒强点有限。 …… 1、消费电子，主要是果链暴涨，长盈精密+20%，立讯精密+10%。原因昨晚介绍过了，一个是果17加量不加价卖爆了，近几年最成功的机型，没有创新，就是卷，但消费者喜欢，很有效。另一个就是openai给中国制造业下订单了，这是正个八经的ai赋能。给美国企业代工生产是真的香，订单稳定，利润率高，不压款，讲信用，缺点就是政治风险不可控，两国关系紧张随时可能吃资本主义铁拳。 2、钢铁行业未来两年目标确定，年均增长4%，不能再多了，严禁新产能。我去看了一眼国证钢铁指数，先跌后拉，最后微绿0.27%，就算是消化这事了。 3、9月份LPR利息没变，这个预期之内。不过最近房价加速下跌，我今晚去趋势动物小程序上又看了一眼，北京上海广州的月环比都在-1%以上，官方接下来得做点什么吧。现在息差已经史低水平，要进一步降房贷首先要继续降存款利率，看看年底前有没动作。 …… 最后说个事，最近监管又处罚了一批新的违规上市公司，所以公共维权的名单又更新了，你们可以点击下面的链接，看看自己的持仓能不能主张索赔。 索赔报名   #小程序#://WPS表单/Mc7krrJXwjpAHFn 索赔名单会不定期更新，目前有137个项目，在我账号对话框输入关键词【索赔】也能获取最新报名链接。 这几年一共帮助了1354位读者挽损近4000w。前期只要配合律师把需要的材料准备齐全，后面就等法院和律师推进就好。 差不多就这些了，发射！

【A股盘前】2026年7月27日 周一 盘前信息汇总 ━━━━━━━━━━━━━ 一、市场全景 上周五（7月24日），A股遭遇普跌。上证指数收跌1.61%报3814.20点，深证成指跌2.47%报13774.68点，创业板指跌2.65%报3480.87点。全市场仅554只个股上涨，4937只下跌，成交额缩至1.94万亿（较前日缩量2650亿），为今年4月以来首次跌破2万亿关口。 但从周线看，上证指数全周上涨1.33%，收出带长下影线的十字星。深证成指、创业板指周线也小幅收阳，市场经过连续调整后出现触底回升迹象。 外围方面，美股三大指数上周五涨跌不一，道指涨0.46%、标普500微涨0.05%、纳指跌0.64%。但费城半导体指数重挫4.25%，存储芯片、光通信板块跌幅居前。韩国KOSPI指数周五暴跌5.72%触发熔断，日经225跌2.73%。美股VIX收于18.58。 商品市场：WTI原油收89.31美元（全周+9.21%），布伦特原油收96.78美元（全周+9.85%）；COMEX黄金收4067.6美元/盎司（全周+1.37%）。 二、最新24h财经要闻（10条） 1. 长鑫科技7月27日（周一）正式登陆科创板 → 发行价8.66元/股，初始发行66.88亿股，中签号770万个。全球DRAM市占率第四（7%），国产存储里程碑事件。流通盘仅6.7%，前5日无涨跌幅限制，首日博弈料将剧烈。点评：A股存储产业链核心催化剂落地，至纯科技、通富微电、光力科技等供应链标的关注度极高。 2. 宁德时代拟200亿-400亿元回购股份并全部注销 → 公司上半年净利润同比增42%，大手笔回购彰显信心。本次回购金额规模创A股历史之最。点评：产业资本集体下场传递底部信号，对新能源、创业板权重形成托举。 3. 证监会原副主席方星海被查 → 中纪委官网公布。市场解读为制度纠偏信号，量化交易、转融通等制度公平性问题有望迎来整改。点评：中长期利好散户交易环境改善，短期提振市场信心。 4. 国新/诚通累计增持超600亿，国家队持续护盘 → 国新已使用超500亿元维护市场稳定，诚通累计买入近百亿。多家保险机构（中国平安、中国人保、中国人寿等）集体表态坚定看好资本市场。点评：政策底信号明确，但护盘资金聚焦权重蓝筹，非全面托底。 5. 财政部：上半年印花税2752亿元，同比增长40.9% → 其中证券交易印花税1549亿元，同比增长97.3%。市场交投活跃度大幅提升。点评：资本市场活跃度是券商板块基本面的核心支撑。 6. 国家能源局：全国发电装机40.4亿千瓦，同比+10.8% → 太阳能12.7亿千瓦（+15.8%），风电6.8亿千瓦（+18.5%）。点评：新能源装机高增长，电网设备、电力运营板块持续受益。 7. 茅台上调飞天茅台i茅台零售价至1639元 → 自7月18日起，i茅台平台零售价由1539元调整为1639元，合同价由1269元调整为1369元。点评：高端消费定价权回归，提振白酒板块信心。 8. 杰瑞股份子公司签99.5亿元燃气轮机大单 → 约14.65亿美元，约占2025年营收的61%。面向国际云服务提供商，2027年11月前交付。点评：数据中心配套电力设备赛道爆发，杰瑞、涛涛车业等弹性大。 9. 国瓷材料：氧化锆粉体7月27日起涨价10%-40% → 原辅材料价格持续上涨推动提价。点评：上游材料涨价潮从电子布、六氟化钨、MLCC蔓延至氧化锆，半导体材料全线涨价逻辑强化。 10. 多家公司密集回购：三一重工、青岛啤酒、华友钴业（6-10亿）、三花智控（2-4亿）、佰维存储（2-2.5亿注销）、东山精密（2-3亿）、中国建筑（控股股东增持5-10亿）等 → 产业资本密集出手，回购注销比例高。点评：底部区域特征明显，回购潮是重要市场信号。 三、ETF资金流 本周（7/20-7/24）ETF资金整体净流入697.01亿元，其中股票型净流入550.99亿元。 - 宽基ETF净流入533.52亿元：科创50ETF华夏+145.67亿、沪深300ETF华泰柏瑞+123.07亿、创业板ETF易方达+58.39亿 - 行业主题ETF净流入14.79亿元：半导体芯片ETF+87亿（居首）、电网设备ETF+22亿、有色金属ETF+36亿、新能源汽车电池ETF+13亿 - 资金流出：通信ETF-55.83亿、传媒ETF-37亿、消费电子ETF-26亿、创新药ETF-18亿 判断：ETF资金持续大额净流入构成底部支撑，但两融仍在净卖出（7月以来累计净卖出逾3082亿），市场呈现"杠杆去化、ETF托底"的典型底部特征。半导体相关ETF获逆势加仓，资金在缩量调整中左侧布局科技主线。 四、热点聚焦（本周三大方向） 方向一：长鑫科技上市——国产存储全产业链共振 支撑信息源： - 韭研公社首页：长鑫科技上市估值讨论为本周最热话题，流通盘6.7%、前5日无涨跌幅，首日博弈激烈 - 上交所公告：7月27日科创板上市，发行价8.66元，中签号770万个 - 市场测算：市值区间3.1-4万亿，DRAM全球市占率7% - 产业链标的：至纯科技（设备清洗）、通富微电（先进封装）、光力科技（划片机）、盈方微（存储模组） 判断：长鑫上市是2026年A股最重要IPO之一，虹吸效应可能在周一集中释放。首日波动剧烈，但中长期看国产存储产业链的投资逻辑确认强化。短线建议关注供应链标的的联动行情，不宜追高长鑫本身。 方向二：半导体材料涨价主线——从MLCC到氧化锆全线扩散 支撑信息源： - 方正证券研报（7月7日）：AI浪潮下MLCC涨价周期，风华高科、三环集团受益 - 国瓷材料公告（7月26日）：氧化锆粉体7月27日起涨价10%-40% - 广发证券：电子布涨超100%，中国巨石、宏和科技业绩暴增 - 韭研公社：六氟化钨出口均价同比涨312%，中船特气、昊华科技、中巨芯受益 判断：半导体材料涨价从上游原料（六氟化钨、氧化锆）到中游材料（MLCC、电子布），形成全链条涨价共振。本轮涨价有AI需求驱动、供给约束刚性、扩产周期长的三重支撑，与过去周期性炒作有本质区别。国瓷材料、风华高科、中船特气等值得持续跟踪。 方向三：VC（碳酸亚乙烯酯）暴涨——新能源材料新主线 支撑信息源： - 韭研公社7月24日盘前纪要：电解液剂VC单日上涨11.11%至20万元/吨，6月至今上涨42.8% - 百川盈孚数据：VC现货均价冲破20万元/吨，创4年历史新高 - 产业链：宁德时代、比亚迪直接锁货，孚日股份连续涨停成为龙头 判断：VC涨价是新国标落地+储能爆发+供给约束刚性三重共振的结果。孚日股份叠加降关税概念，成为短线最强人气标的。但需警惕短期涨幅过大后的回调风险，关注泰和科技、湖北宜化等二线标的补涨机会。 五、恐慌指数 美股VIX：最新17.18（7月22日），7月24日收盘18.58。VIX在6月上旬因中东地缘冲突冲高至22.66后持续回落，当前处于16-19区间，属于中性偏低水平。说明美股市场恐慌情绪已大幅消化。 外围风险：韩国KOSPI指数周五暴跌5.72%触发熔断，日经225跌2.73%，韩国收紧杠杆ETF保证金。亚洲市场杠杆去化风险尚未完全释放，需警惕可能对A股的情绪传导。 A股情绪：全市场成交缩至1.94万亿为4个月新低，恐慌盘集中释放。融资余额2.69万亿创近3个月新低，杠杆资金出清已进入后半段。ETF大幅流入+强势科技股补跌，底部特征渐显。 六、期权市场 上交所期权（7月22日数据）： - 科创50ETF期权：成交量545万张（+303亿成交额），认沽/认购比1.54（偏空），持仓283.7万张 - 上证50ETF期权：成交量148.5万张，认沽/认购比0.67（偏多） - 沪深300ETF期权：成交量131.3万张，认沽/认购比0.81（中性偏多） - 中证500ETF期权：成交量194.9万张，认沽/认购比1.07（中性） 隐含波动率：上证50ETF IV 0.1845，沪深300 IV 0.2201，中证500 IV 0.2231，创业板 IV 0.4613。整体隐含波动率处于年内均值附近，市场情绪回归中性。 判断：科创50认沽/认购比高达1.54反映了投资者对科技板块短期调整的避险需求。但上证50、沪深300的比率偏多，说明资金在防御性板块布局。期权市场定价与现货市场"高位科技出清、低位价值护盘"的格局一致。 七、散户关注 东方财富人气榜（7月25日周六最新排名）： 1. 通富微电（先进封装龙头，长鑫上市受益） 2. 宁德时代（200-400亿回购公告） 3. 东方财富（券商互联网龙头） 4. 贵州茅台（飞天提价） 5. 长城军工（军演概念） 6. 德明利（存储芯片） 7. 华天科技（封测，长鑫产业链） 8. 深科技（存储封测） 9. 紫光股份（超节点+交换机） 10. 孚日股份（VC涨价+降关税） 分析：散户关注度高度集中在科技+新能源+军工方向。通富微电以24.25亿主力净流入+东财人气第一的双重身份，成为当前市场最核心标的。宁德时代回购公告后人气跃升，长鑫产业链的至纯科技、华天科技、深科技也集体上榜。 八、资金流向 7月24日主力资金全景： - 行业流入：国防军工+2.83亿（居首），环保+1.81亿，房地产+0.96亿 - 行业流出：计算机-63.47亿，电子-62.64亿，通信-53.20亿，有色金属-35.37亿，医药生物-29.63亿 个股净流入TOP5：通富微电+24.25亿（涨停），华天科技+6.93亿，深科技+5.86亿，蓝思科技+4.82亿，雅克科技+4.08亿 个股净流出TOP5：东方财富-16.10亿，德明利-15.56亿，新易盛-14.84亿，京东方A-11.85亿，中兴通讯-7.32亿 北向资金：7月23日净流入约22.4亿，主要加仓沪市油气、公用事业等高股息蓝筹，减持深市半导体成长权重。 两融：全周净卖出逾687亿元，7月以来累计净卖出逾3082亿元，融资余额降至2.69万亿元创近3个月新低。 判断：主力资金清晰呈现"卖科技、买封装/军工/周期"的轮动。通富微电作为先进封装龙头获大资金逆势买入，半导体内部从光通信、存储向封装设备切换。北向资金持续避险配置，两融去杠杆仍在进行中，但已进入后半段。 九、小盘ALPHA 【孚日股份/002083】市值约80亿，VC电解液剂+降关税双主线 需求变化：VC（碳酸亚乙烯酯）6月至今涨42.8%，宁德时代/比亚迪直接锁货。同时中美降关税预期下，对美出口比例大的孚日受益 核心弹性：VC涨价+对美出口双重催化，股价已连续涨停，短线情绪极强 验证信号：VC价格能否站稳20万元/吨以上、降关税谈判进展 【涛涛车业/未上市对标】市值约60亿，燃气轮机+对美出口 需求变化：美国AIDC项目容量巨大（德州128个项目38GW），燃气轮机组单项目近3亿美元。对美业务占比8成 核心弹性：一个AIDC项目即可贡献较大弹性，业务初期净利率25%-30% 验证信号：AIDC燃气轮机订单落地、对美关税政策变化 【至纯科技/603690】市值约120亿，半导体设备清洗+长鑫产业链 需求变化：长鑫科技上市带动存储产业链扩产，晶圆厂设备清洗需求高增长 核心弹性：长鑫核心供应商，存储扩产周期中最先受益的设备环节 验证信号：长鑫上市后资本开支计划、新订单公告 【扬电科技/未上市对标】市值约50亿，算力业务低估 需求变化：实控人旗下汉唐云拥有10000P+算力、2024年营收近10亿净利超4亿。入主扬电后获8.6亿5年算力大单 核心弹性：算力业务估值远低于同类公司宏景科技，存在重估空间 验证信号：算力订单持续落地、汉唐云资产注入进展 【中船特气/688146】市值约150亿，六氟化钨+半导体材料 需求变化：六氟化钨出口均价同比涨312%，日本供应商停产+全球存储扩产+3D NAND堆叠层数攀升三重共振 核心弹性：国内六氟化钨龙头，已通过晶圆厂认证，涨价传导直接 验证信号：六氟化钨出口价格趋势、新客户认证进展 十、宏观要点 1. 财政部部长蓝佛安刊文：以更大力度落实财政金融协同促内需一揽子政策。财政端发力信号明确，扩内需是下半年核心主线。 2. 国家发改委主任郑栅洁召开民企座谈会：目前企业生产经营平稳，市场预期稳步改善，有能力、有信心完成全年生产经营目标。 3. 财政部调整电池消费税：2026年9月起对锂电池等征收2%消费税，2027年9月升至4%；钠离子/固态/燃料电池免征至2028年底。短期对电池企业利润影响有限，但中长期成本端略有抬升。 4. 国务院国资委：国资央企要持续攻关基础算法、物理AI、智算芯片、量子通信等原创性技术，坚持"国模国芯国用"。 5. 体育强国建设"十五五"规划：首个以"体育强国"为主题的国家级专项规划，关注体育产业相关标的。 6. 国际油价：布伦特原油突破96美元，中东局势+伊朗制裁是核心推手。高油价持续利好石油石化、煤化工板块，但增加中下游制造业成本压力。 7. 债市：中国30年期国债收益率下破2.19%创8个月新低，美国10年期国债收益率4.68%。中美利差持续扩大，但国内宽松预期依然存在。 ━━━━━━━━━━━━━ 【综合研判】 本周一A股最大的变量是长鑫科技科创板上市。流通盘极小（6.7%）、前5日无涨跌幅限制，首日可能出现极端波动。虹吸效应可能导致存量资金从高位科技股进一步流出，但长鑫产业链相关标的（封测、设备、材料）有望获得联动催化。 市场处于典型的底部磨底阶段：成交缩量、两融去杠杆、ETF大额流入、产业资本密集回购。底部信号趋于完备，但真正的企稳反攻需要等待放量阳线确认。 操作策略：短期以防御为主，关注低估值高股息（银行/电力/煤炭）+ 半导体材料涨价主线（氧化锆/MLCC/六氟化钨）+ 长鑫产业链（封测/设备）。科技股仍需等待拥挤度消化，不宜左侧抄底高位破位品种。 请关注、转发、收藏，华尔街观察团队将持续跟踪市场动态... ⭐️⭐️⭐️ 文章所载内容信息参考，不构成任何投资建议或操作指南。投资有风险，决策需谨慎。

复盘中国资本市场30年史诗级一战《宝万之争》 在2015年，中国股市正经历大起大落，但很少有人知道一场比股灾更凶险的暗战正在悄然酝酿， 一边是中国最大房企的缔造者，一边是潮汕商帮的神秘新贵， 这一战不仅是争夺一家公司，更是改写了中国商业的游戏规则， 这就是中国资本市场30年来，最复杂、牵涉数千亿资金的一场夺权大战：