非常年輕的傳奇投資人 Leopold @leopoldasch 為什麼砍了 $3 億 NVDA？而把錢全押在電力和礦場 核心邏輯是：他認為AGI 的真正瓶頸不是 GPU 光是電力、GPU 算力、BTC 礦企轉 AI 託管 這三個賽道就佔了大部分持倉 我用黃仁勳的 5 Layer Cake theory 拆解他的持倉 👇 5️⃣ 記憶體 — SNDK 加倉 816%，HBM 佔 AI 支出從 8% → 30% 4️⃣ 光學 — LITE 佔 8.7%，「不管誰的 GPU 贏都要用我的光模組」 3️⃣ GPU 雲 — CRWV call options 加了 672% 槓桿，最激進倉位 2️⃣ 礦場轉 AI — 8 檔佔 22.7%，有電有地換 GPU 就行 1️⃣ 電力 — BE 最大持倉 16.5%，能使用燃料電池繞過電網直接發電 - 最熱的記憶體和內存 - 代表 $SNDK $INTC $MU AI 模型的「工作記憶」每一次推論都需要高速讀寫 DRAM 和 NAND。HBM 短缺已成為 GPU 出貨的限制因子，記憶體佔 Hyperscaler AI 支出從 2023 年的 8% 飆升到 2026 年的 30% 💡 Leopold 在 Q4 把 SNDK 倉位加了 816%，同時用 INTC call options 押注 Intel 的先進封裝能搶到 HBM 封裝訂單。 - 半導體與光學 $LITE $COHR $TSEM $INFY 連接 GPU 叢集的「神經系統」— 光學收發器決定了 GPU 之間的通訊頻寬。800G/1.6T 光模組供不應求，交貨期超過 40 週 💡Lumentum 是最大個股持倉（8.7%），押的是「不管誰的 GPU 贏，都要用他們家的光模組」 - GPU 雲端運算 $CRWV $APLD $WYFI Hyperscaler 自己蓋不夠快，Neocloud（獨立 GPU 雲）填補缺口。CoreWeave 從幣圈公司轉型為 NVIDIA 最大的獨立客戶，已簽下數十億美元合約。 💡CoreWeave 佔組合 17.6%（含 call options），是第二大曝險，Leopold 用 call options 加了 672% 的槓桿，這是最激進的倉位，Neocloud 就是 AI 時代的 AWS - 比特幣礦企轉型的 AI 基礎設施 $CORZ $IREN $CIFR $RIOT $BTDR $HUT $CLSK $BITF 礦場是被低估的「AI 不動產」。比特幣礦場擁有現成的電力合約、散熱系統和土地，轉型 AI 託管的邊際成本極低， 💡8 檔礦場股佔組合 22.7%，是最大的單一賽道，礦場已經有電、有地、有散熱，只需要換 GPU 就能變成 AI 數據中心。Core Scientific 跟 CoreWeave 簽了 $10B+ 的託管合約就是最佳證明。 - 電力 $BE $EQT $SEI $BW $PUMP $LBRT $PSIX 💡 Bloom Energy 是整個組合的最大持倉（16.5%）當電網瓶頸停擺時，它的固態氧化物燃料電池可以繞過電網，直接在數據中心旁邊發電，EQT 則是天然氣供應商 實時追蹤他的 portfolio 👇

道家有个说法，叫“藏魂养魄” 睡觉，从来不是休息，是你把自己还给天地。 你每天被800个闹铃轰醒，那不是醒， 那是魂被吓回身体里的应激反应。 真正的“觉”，是身体自己知道天亮了， 眼睛没睁，心已经亮了。 古人讲“天人同构”，不是玄谈。 凌晨3到5点，肺经当令，朝百脉，输气血。 5到7点，大肠经旺，阳气充体，精神满格。 这一整套精密到骇人的能量接力——开关就是那一缕晨光。 你被太阳叫醒， 那是肾水里那点真阳被天地引燃，不是闹钟。 现代人呢？ 窗帘密不透光，WiFi糊满床头， 肝血熬干，肾精见底，你当然醒不来。 醒来了，也累。 因为你是被“截断”的，不是被“接引”的。 你以为醒着就是活着？是昏盲。 刷手机那一刻，识神上位，元神退位—— 那不是你在过一天，是欲望在替你活一天。 先睡，才能觉。 先觉，才能醒。 浊水静置一夜，泥沙下沉，清亮自浮——那就是觉。 有年暮春，我在青城山。 卯时推窗，雾气从楠木林间一寸寸退走， 像谁在慢慢卷起一幅旧绢。 远处钟磬隔山传来，余韵清得像落在耳膜上。 就像王维那句“涧户寂无人，纷纷开且落”—— 花自开落，山自静默， 那一瞬心里空无一物，却清清楚楚知道自己在。 那就是觉，不靠求，只靠停。 你要做的不是去“追求”觉醒， 而是停止折腾，让那点清亮露出来。 清晨睁眼前，别动，别摸手机。 就那么空着几秒钟，接住那道光。 这叫“见光”，带着它起身，那是“用光”。 日出从不欠谁，是你欠自己一场安顿。 明早醒来，问问心底那道光：今天，你打算让我怎么活？

堺市那座原来夏普做液晶面板的老厂房，这几个月正在被软银改造成一座算力中心，规划产能从最初的150兆瓦一路能扩到400兆瓦。我第一次听说这事，心里咯噔了一下，不是因为这个数字有多吓人，是因为这地方我太熟了，当年液晶面板这行最风光的时候，这栋楼代表的是日本制造业的巅峰，现在它要装的是GPU。这半年关西这样的动静不止一处，AirTrunk在大阪东边追加第二座数据中心，JETRO把大阪包装成脱离东京之外的新入口，专门招呼海外的机器人和半导体投资者，一堆overseas VC在世博会结束之后又专程飞回关西复访，京都靠着大学搞医药和材料产业化，神户那边医疗器械和临床这块也在扩，这几年动的不止大阪一个地方。大阪府自己定了硬指标，到2030年要拉来50家海外金融机构、孵化1200家创业公司、募到1600亿日元，关西整体的深科技目标更狠，到2027年要砸够10万亿日元、养出100个独角兽。这些数字挂在政府文件里听着像口号，这半年真正落地的钱，确实在往这个方向走。表面上看，这些都是同一个故事，世博会烧了一把火，政府和资本跟着往里砸钱，谁都能讲这个版本。 这把火烧出来的钱具体流向了哪里，往细里看，这半年公开报道里能查到，砸得最实在的那几笔，几乎都不是软件层面的东西。大金和NTT数据这个月刚启动一个联合项目，用AI预测数据中心里服务器的发热情况，反过来统一调度空调、冷水机组和液冷系统，七月就开始在NTT数据自己的机房里跑验证。松下这半年也在往数据中心的散热和供电这两块猛砸钱，CES上摆的都是这类东西。这些动作背后有个共同点，关西这波AI投资，真正落地的不是聊天机器人和企业知识库，是电力、散热、精密制造这些本来就是这片地方吃饭本事的东西，被重新裹上了一层AI的外壳。这跟东京那套企业软件叙事完全不是一回事。 这类项目需要的人，既得懂agent怎么接数据、怎么做推理，又得看得懂空调机组和产线到底是怎么运转的，这种两栖型人才，比纯软件背景的FDE稀罕得多。这半年FDE这个title本身正在被大量套牌稀释，绝大多数涌进这个赛道的人，背景还是SaaS和互联网那一套，真正在工厂车间待过，懂点OT系统脾气的凤毛麟角。所以我的判断是，下半年关西这条线上真正紧俏的，会是能在AI和工业现场这两头都插得上话的人，光会做企业agent那一套帮不上什么忙，这个缺口会比大家想的更早暴露出来，因为大金这类项目一旦从验证阶段往生产环境推，缺的就是这批人，而不是缺预算。具体点说，就看大金这个PoC明年三月出阶段性结果之前，会不会有同等规模的工业企业开始往外找人补这块，而不是完全靠内部消化，这个动作但凡出现，基本能确认这个判断没跑偏。 不过这里也得说句公道话，机会归机会，独立顾问未必真能吃到这块肉。大金找的合作方是NTT数据，不是随便哪个外部团队，日本这些工业巨头跟几大IT集成商的关系是几十年攒下来的，这些老牌集成商手里本来就有懂产线懂设备的老人，现在往里配几个做agent的新人，团队两头都能凑齐，不一定非得靠一个人身兼两头，信任壁垒比技术门槛高得多，真要抢这单活，独立FDE真正要过招的，是这些盘根错节的老牌集成商，跟经验深浅关系不大。之前跟一个来关西看项目的海外VC聊过，他说这地方研究成果和企业密度都是世界级的，真正缺的是能把技术人和做生意的人接到一块的中间层，这句话我听着挺受用，但也得清楚，这个中间层的位置早就有人占着，只是占着的人这次换了张AI的新皮。 我自己接下来这半年打算把手上一部分精力挪到这类OT和AI交叉的项目上，说不上笃定能赢，就是觉得这条路人少，值得先蹲下来看看。堺市那栋老厂房从液晶面板切到GPU算力，中间隔的不是一次技术升级，是一整代产业工人的手艺要不要被继续需要下去。这半年关西真正该盯的，是这类老厂房和老手艺到底能不能找到人把它们和新技术接得上，至于又开了几家AI创业公司，反而没那么要紧。

【速報】完全解剖瀬戸環奈(瀨戶環奈)！全身上下都是武器！ 想看清楚一點嗎？你可以更靠近一點！為了讓大家知道瀬神有多強，所以S1拍了這支「特化」的作品，你可以看她親吻的魅力，欣賞她哺乳打手槍的絕技，當然，拳拳到肉的激烈交合才是賣點～ #瀬戸環奈# #瀨戶環奈#

非常感謝瀬戸環奈(瀨戶環奈)小姐，逼次的活動結束了。 . 於此同時我們也迎接了第一位正式員工的離職，那是個很奇妙的經驗，從2008年年開始寫BLOG、2009年幫忙宣傳活動然後2010年第一次變成活動主辦以來，我們從兩個人的小團隊一路成長為現在有七個人的小公司，雖然途中有一些合作夥伴離開了，但第一次看著正式員工提出離職，那感覺真是筆墨難以形容： . 明明捨不得，卻也留不住，想拜託她繼續留下來，又覺得不能耽誤人家，於是，只能祝福。 . 謝謝瀬神，更謝謝YOYO，我們ForAVer，與妳的情誼Forever。 . #瀬戸環奈# #瀨戶環奈# #Foraver女優商演經紀# . Model.@kanna_seto0510

国会山股神佩洛西有了新的买入交易： 英特尔 $INTC 买入看涨期权100-500万美金持仓 $uber 买入50-100万美金看涨持仓 我个人想要跟单的是 $INTC ，国会山孤身佩洛西买入，还有特朗普美国持仓20亿美金加持，无敌 特朗普先质疑IntelCEO，随后见面转向正面评价，美国政府用CHIPS资金换Intel股权（20亿美金），特朗普继续帮Intel做国家级拉客户叙事

【西藏首家高原腦機接口臨床應用中心落戶拉薩市人民醫院】7月9日，#西藏# 自治區拉薩市人民醫院高原腦機接口臨床應用中心(以下簡稱“中心”)正式揭牌，這是西藏首家 #腦機接口# 臨床應用中心，標誌着西藏神經康複診療邁入前沿科技新階段。 腦機接口是前沿神經康復技術，依靠意念信號操控康復設備，可幫助偏癱、脊髓損傷患者重建肢體行動能力。北京天壇醫院作為全國神經疾病頂尖診療機構，擁有成熟的腦機接口臨床轉化經驗。本次落地拉薩，依託援藏專家郝強的技術支撐，實現尖端醫療科技落地高原，填補西藏相關領域技術空白。 北京天壇醫院黨委書記岳小林說，兩院將持續深化技術協作，把成熟的腦機接口診療技術留在拉薩，讓高原民眾在家門口就能享受國內頂尖康復醫療服務，以科技創新助力健康西藏建設。#科技中國#